49. Бреттон – вудская валюта система и создание мвф, его ресурсы и политика.

БРЕТТОН-ВУДСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА - международная валютная система, сформировавшаяся после второй мировой войны и базировавшаяся на приспособлении национальных валютных систем к валютным системам ведущих в то время государств, прежде всего к национальной системе США. Система установлена в результате Бреттон-Вудской конференции (с 1 по 22 июля 1944 г.) Название происходит от имени курорта Бреттон-Вудс в штате Нью-Хэмпшир, США. Система положила начало таким организациям, как Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и Международный валютный фонд (МВФ)

Потребовалось создание международной валютной системы, отвечающей сложившейся экономической и политической обстановке. Послевоенная валютная система была юридически оформлена на Бреттон-Вудской конференции ООН в 1944 г. в виде устава Международного валютного фонда.  

В ходе Конференции объединенных наций по валютным и финансовым вопросам в июле 1944 в Бреттон-Вудсе (шт. Нью-Гемпшир), наметился очевидный сдвиг в сторону налаживания сотрудничества между государствами в валютной сфере, которое практически отсутствовало в межвоенный период.

Дискуссии, в ходе которых в июле 1944 вырабатывались положения Бреттон-Вудского соглашения, велись преимущественно между американцами и англичанами, однако в окончательном варианте соглашения соображения, высказанные американцами, были отражены гораздо полнее, нежели предложения англичан. Хотя выдвинутый Кейнсом план создания валютного союза был отклонен, в Бреттон-Вудсе удалось договориться об учреждении Международного валютного фонда.

Основополагающие принципы Бреттон-Вудской системы:

• Сохранение за золотом статуса средства окончательного урегулирования международных расчетов при меньших масштабах его монетарного использования в связи с внедрением в мировой денежный оборот резервных валют - доллара США и, в более ограниченных размерах, английского фунта стерлингов

• Свободная обратимость национальных валют как основа многосторонней системы расчетов

• Фиксированные валютные паритеты в долларах или в золоте

• Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ключевой валюты;

• Курс ключевой валюты фиксирован к золоту

• Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (в рамках +/- 1 %) с помощью валютных интервенций

• Изменения курсов валют осуществляются посредством их ревальвации или девальвации

• Организационным звеном системы являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов работы их валютных систем, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Необходимость в организации, подобной МВФ, стала очевидной во время Великой депрессии, поразившей мировую экономику в 30-е годы. Разорились тысячи банков, цены на сельскохозяйственную продукцию упали ниже себестоимости, резко снизилась стоимость земли. Также пострадал мир международных финансовых и денежно-кредитных рынков.  Общее недо­верие к банкам породило спрос на золото, намного превышавший размеры национальных запасов. Ряд стран, прежде всего Великобритания, были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который определял стоимость валюты в золоте. Из-за отсутствия уверенности в стоимости денег, которые теперь не имели четкого золотого содержания, крайне затруднился обмен валют стран, отказавшихся от золотого стандарта, и стран, продолжавших им пользоваться. Страны запасали золото и деньги, которые могли быть обращены в золото, ещё более сокращая объем и частоту денежных операций, что вело к потере рабочих мест и падению жизненного уровня.

Финансовые ресурсы МВФ образуются из членских взносов стран-членов, которые представляют собой квоты по подписке, выраженные в единицах СПЗ. Квота определяет сумму подписки  страны на капитал МВФ, возможности использования ею ресурсов Фонда, а также количество голосов, которыми она в нём располагает. Квота может быть изменена по предложению либо самого государства-члена, либо руководящих органов Фонда при обязательном согласии самого государства. Размер квот определяется на основе экономического значения и удельного веса стран в мировой экономике и международной торговле. Поэтому квоты распределяются неравномерно.

В дополнение к собственному капиталу МВФ, согласно Уставу, может использовать заёмные средства для пополнения своих запасов валюты любой страны-члена, которые необходимы в связи с его операциями. Фонд может заимствовать средства, в которых он нуждается, в любой валюте и из любого источника, т.е. занимать их как у официальных органов, так и на рынке ссудных капиталов.

Основными целями  деятельности МВФ являются:

- обеспечение международного сотрудничества в валютной сфере, которое осуществляется путём упорядочивания валютных отношений между государствами-членами, воспрепятствования девальвации валют из соображений конкуренции и предоставлением краткосрочных, среднесрочных и частично долгосрочных займов в рамках счета общих ресурсов;

- участие в создании многосторонней системы платежей, устранение ограничений на трансфер валюты;

- предоставление средств для ликвидации несбалансированности платежных балансов стран-членов.

- содействие сбалансированному росту мировой торговли для стимулирования и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, для развития производственного потенциала всех членов в качестве главной цели экономической политики;

- оказание консультационной и технической помощи предполагает предоставление консультаций по вопросам валютных операций, совершенствование финансовых систем стран-членов, координацию технической помощи, как в рамках МВФ, так и при сотрудничестве с другими международными организациями.

Основные функции МВФ

• содействие международному сотрудничеству в денежной политике

• расширение мировой торговли

• кредитование

• стабилизация денежных обменных курсов

• консультирование стран-дебиторов (должников)

• разработка стандартов международной финансовой статистики

• сбор и публикация международной финансовой статистики