- •Комплексный экономический анализ предприятия
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Группы актива и пассива баланса при оценке ликвидности
- •Коэффициенты ликвидности
- •Абсолютные показатели финансовой устойчивости
- •Определение типа финансовой устойчивости
- •Коэффициенты финансовой устойчивости
- •Определение вероятности банкротства
- •Расчеты показателей z-счета Альтмана
- •Критериальные показатели вероятности банкротства по модели э. Альтмана
- •Коэффициенты оборачиваемости имущества и капитала
- •Коэффициенты рентабельности
Определение вероятности банкротства
Показатель |
Формула расчета |
Рекомендуемый уровень |
1. Коэффициент текущей ликвидности |
|
> 2 |
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
> 0,1 |
3. Коэффициент восстановления платежеспособности |
|
> 1 |
4. Коэффициент утраты платежеспособности |
|
< 1 |
Таблица 8
Оценка вероятности банкротства в 2012-2013 гг.
Показатель |
Формула расчета |
На 31.12. 2012 г. |
На 31.12. 2013 г. |
Изменение |
1. Коэффициент текущей ликвидности |
стр.1200 / стр. (1500 – 1530) |
|
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
стр. (1300+1530 – 1100) / стр.1200 |
|
|
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности |
|
|
|
|
Z-счет Альтмана (пятифакторная модель)
Расчеты показателей z-счета Альтмана
|
Показатель |
Формула расчета |
Z |
интегральный показатель уровня угрозы банкротства |
См. выше |
X1 |
доля собственных оборотных активов (чистого оборотного капитала) в общей сумме активов |
|
Х2 |
рентабельность активов |
|
ХЗ |
рентабельность имущества |
|
Х4 |
коэффициент покрытия обязательств суммарной рыночной стоимостью акционерного капитала |
|
Х5 |
коэффициент оборачиваемости активов |
|
Критериальные показатели вероятности банкротства по модели э. Альтмана
Вероятность банкротства |
Значение Z | |
для производственных предприятий |
для непроизводственных предприятий | |
Высокая |
менее 1,23 |
менее 1,10 |
Зона неведения |
от 1,23 до 2,90 |
от 1 до 2,60 |
Низкая |
более 2,90 |
более 2,60 |
Таблица 9
Оценка вероятности банкротства по модели Э. Альтмана
Показатель |
Обозначение |
Вес коэффициента/ пороговое значение |
На 31.12. 2012 |
На 31.12. 2013 |
Доля чистого оборотного капитала в общей сумме активов |
Х1 |
0,717 |
|
|
Рентабельность активов |
Х2 |
0,847 |
|
|
Рентабельность имущества |
Х3 |
3,107 |
|
|
Коэффициент покрытия обязательств суммарной рыночной стоимостью акционерного капитала |
Х4 |
0,420 |
|
|
Оборачиваемость активов |
Х5 |
0,998 |
|
|
Z-счет |
Z |
1,23 |
|
|