3.4. Тесты уровня качества знаний

3.4.1. Опознайте, какие из ниже перечисленных видов оборотных средств от­носятся к группе «наиболее ликвидных активов»:

а) денежные средства в кассе,

б) товары отгруженные,

в) денежные средства на расчетном счете,

г) краткосрочная дебиторская задолженность.

3.4.2. Оборачиваемость дебиторской задолженности определяется как отношение

а) выручки от реализации к средней дебиторской задолженности;

б) сомнительной дебиторской задолженности к дебиторской задолженности;

в) длительности анализируемого периода к дебиторской за­долженности;

г) оборотных активов к дебиторской задолженности.

3.4.3. Произведите классификацию источников образования оборотных средств по группе «производственные запасы»:

а) сырье, основные материалы,

б) топливо,

в) вспомогательные материалы,

г) продукция на складе..

3.4.4.. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит

а) к высвобождению части оборотных средств;

б) к привлечению в производство дополнительных оборотных средств.

3.4.5. Дополнить формулу для расчета продолжительности производственно­го цикла

- продолжительность одного оборота в днях

- материалоотдача

Практическая работа № 6

Финансовая устойчивость и кредитоспособность предприятий

1. Целью данной работы является закрепление знаний, полученных сту­дентами при изучении темы «Управление источниками финансирования».

2. Общие указания

Практическая работа выполняется по данным индивидуального задания, выдаваемого каждому студенту на основе вариантов, приведенных в приложении 4.

Долгосрочная платежеспособность характеризует финансовую устойчи­вость предприятия в более определенной перспективе (свыше года). Основны­ми (репрезентативными) коэффициентами финансовой устойчивости предпри­ятия являются:

1)доля собственных средств, в валюте баланса (коэффициент общей пла­тежеспособности);

2) величина собственных оборотных средств;

3) доля собственных оборотных средств в оборотных активах. Предприятие является неплатежеспособным в долгосрочном периоде, ес­ли:

а) собственные средства меньше 0 (т.е. объем совокупных обязательств больше совокупных активов);

б) величина собственных оборотных средств меньше 0 (т.е. вся текущая деятельность и часть капитальных вложений финансируется исключительно за счет заемных источников.

Таким образом, критерием сохранения приемлемого уровня долгосрочной платежеспособности является положительное значение всех трех перечислен­ных репрезентативных коэффициентов.

3. Содержание практической работы

3.1. Методика выполнения практической работы

Полезно начинать анализ долгосрочной платежеспособности предприятия с рассмотрения структуры основных источников финансирования (пассивов) компании с выделением собственных средств, долгосрочного привлечения и текущих пассивов.

Расчет совокупных пассивов предприятия и расчетных коэффициентов предприятия выполнить с помощью табл. 6.1.

Таблица 6.1

Структура совокупных пассив предприятия и расчетные коэффициенты

Источники финансирования (пассивы)	01.01.20__
1	2
Факторы: Собственные средства (стр. 1300 ф. №1)
Долгосрочные привлеченные средства (стр. 1400 ф.№1)
Краткосрочные обязательства (текущие пассивы) (стр.1500 ф.№1)
Совокупные пассивы (валюта баланса) всего (1+2+3)
Собственные оборотные средства (стр. 1300 ф.№1 – 1100 ф. №1)
Расчетные коэффициенты: Доля собственных оборотных средств в валюте баланса (1/4) (Ккск)
Доля собственных средств в текущих активах (стр. 1300 ф.№1 – 1100 ф. №1) /(стр. 1200 ф. №1) = (Косс)
8. Соотношение заемных и собственных средств (Кзс)=(2+3)/1
9. Маневренность собственных оборотных средств стр. 1300 ф.№1 – 1100 ф. №1) /(стр. 1300 ф. №1) = (Кмсс)

На каждый конкретный момент времени предприятие финансирует свою деятельность не только за счет собственных средств и текущих обязательств, но и за счет долгосрочных источников привлечения.

Долгосрочные источники не являются срочными обязательствами пред­приятия, и поэтому оборотный капитал, образованный за счет данной статьи пассивов, включается в чистый оборотный капитал предприятия, т.е. является «несвязанным».

Доля собственных средств, в текущих активах, называется коэффициентом обеспеченности собственными средствами (Косс). Нижняя граница Косс 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предпри­ятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики. Необходимо отметить, что Косс и коэффициент Ктл связаны расчетно, поскольку

(6.1)

где Вб - валюта баланса;

Ав – внеоборотные активы;

Ао – оборотные активы;

Кз- текущие пассивы.

Анализ финансовой устойчивости можно дополнить расчетом коэффициентов соотношения заемных и собственных средств (Кзс) и коэффициентов маневренности собственных оборотных средств (Кмсс).

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс) показы­вает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Кзс дает наиболее общую оценку финансовой ус­тойчивости предприятия. Нормативное значение Кзс < 0,7. Превышение ука­занной границы означает зависимость предприятия от внешних источников, по­терю финансовой устойчивости (автономности).

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (Кмсс) пока­зывает, какая часть капитала используется для финансирования текущей дея­тельности, а какая часть капитализирована, т.е. способность предприятия под­держивать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Нормативный «коридор» Кмсс 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансовой маневренности у предприятия.