Глава 1. Сущность, цели и информационная база финансового анализа

1.1. Сущность и цели финансового анализа

Анализ, без привязки его к хозяйственной деятельности и выделения в самостоятельную науку, представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части. В зависимости от характера исследуемого объекта, сложности его структуры, уровня абстракции используемых познавательных процедур и способов их реализации анализ выступает в различных формах, являясь часто синонимом исследования как в естественных, так и общественных науках (химический анализ, математический анализ, финансовый анализ и т. п.).

Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка. Существуют различные подходы в структуризации этой науки. В советской экономической литературе такие авторы как Татур С.К., Барнгольц С.Б., Шеремет А.Д.¹подразделяли экономический анализ на политэкономический и конкретно-экономический (анализ хозяйственной деятельности). В рамках последнего различали методологию экономического анализа и функционирования субъектов хозяйствования (экономика в целом, регион, отрасль, предприятие) и теорию анализа хозяйственной деятельности. Стержневым элементом данного подхода являлась идея планового ведения хозяйства, следовательно, упор делался на учет, контроль и анализ по схеме «план-факт».²

Основным звеном представленной схемы является экономическая теория как наука, связанная с изучением действия законов экономического и общественного развития в конкретной социально-экономической формации. Ее главная целевая установка состоит в оценке и поиске путей наиболее эффективного использования ресурсов, обеспечивающих достижение максимального удовлетворения материальных потребностей человека и общества.

В зарубежной литературе термин «экономический анализ» представляет собой обобщенную характеристику совокупности аналитических действий в экономике вообще или в отдельном ее разделе.

Экономический анализ на микроуровне делится на производственный (управленческий) и финансовый вид анализа.³

Финансовый анализ в своем традиционном понимании представляет собой метод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании финансовый анализ - это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы.⁴Экономическая сущность финансового анализа лучше всего отражается в следующем определении: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем».⁵

В российской экономической литературе существуют две основных точки зрения на то, что представляет собой финансовый анализ. Согласно первой из них, финансовый анализ охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента, то есть связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок капитала. В соответствии со второй, более узкой трактовкой, финансовый анализ практически ограничивается анализом бухгалтерской отчетности. Однако следует отметить, что анализ финансовой отчетности является лишь одним из разделов финансового менеджмента, в связи с чем более правильным представляется первый подход.

В зарубежной литературе весьма распространена предельно широкая трактовка содержательной части финансового анализа и функций финансового аналитика. Так, под финансовым аналитиком может пониматься любой пользователь финансовой информации, желающий применить ее в процессе принятия экономических решений и не имеющий доступа к внутренним источникам информации предприятия.⁶Однако существуют и более узкие определения, согласно которым финансовый анализ отождествляется с анализом финансовых рынков или ограничивается анализом и оценкой портфеля ценных бумаг.

В содержательном плане финансовый анализ представляет собой процесс идентификации, систематизации и обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа. Объектом анализа могут выступать различные социально-экономические системы и их элементы, например, предприятия, финансовые компании, бюджетные организации, фондовые биржи.⁷Однако принципы деятельности каждого из типов объектов с позиции финансовых отношений сильно различаются, и при таком расширительном понимании в содержание финансового анализа необходимо включить огромный объем информации. Поэтому оправданным представляется то, что финансовый анализ как учебная дисциплина ограничивается обычно рассмотрением анализа в приложении к коммерческой организации – базовой ячейке экономической системы.

Финансовый анализ является промежуточным этапом в процессе принятия решения, который проводится с целью получения ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации.

Сущность финансового анализа и основная его цель – оценка финансового состояния и выявление возможности и повышения эффективного функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.⁸

Принято выделять два вида финансового анализа – внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Внутренний анализ использует всю информацию о состоянии дел на предприятии, в том числе и доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства , чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери вложенных средств .Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных, т.е. на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая является достоянием всего общества. Основными источниками информации для внешнего анализа являются бухгалтерский баланс и приложения к нему.⁹

Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия преследует несколько целей: определение финансового положения предприятия; выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз основных тенденций финансового состояния предприятия.

Достижение этих целей производится с помощью различных методов и приемов.

Исходя из вышеизложенного, наиболее полным представляется следующее определение финансового анализа. Финансовый анализ – это совокупность действий, основанных на анализе общедоступной информации финансового характера, направленных на осуществление оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия экономически-эффективных управленческих решений в целях оптимизации ее деятельности.

Таким образом, финансовый анализ является неотъемлемым элементом системы финансового управления.