3.2 Оценка коэффициентов ликвидности

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидность – способность обращаться в деньги (см. термин "ликвидный активы").

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Коэффициенты имеют большое значение при ведении бизнеса, особенно при неблагоприятных коммерческих условиях. Основными показателями ликвидности являются: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, чистый оборотный капитал.

Таблица 5 – Оценка коэффициентов ликвидности

№ п/п	Название показателя	Формула расчета (строка)	Значения
			31.12.2011	31.03.2012	30.06.2012	30.09.2012	31.12.2012
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	(260+250/(690-640-650)	0,2118322	0,2744763	0,348097	0,2472652	0,0374099
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	(250+260+240)/ (690-640-650)	0,7574966	0,8262779	0,9956814	0,2472652	-0,100931
3	Коэффициент текущей ликвидности	(290-216)/ (690-640-650)	2,0320409	2,067798	2,3679769	1,5359775	-0,247725
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	(490-190)/ 290	-0,665973	-0,458537	-0,74113	-0,812669	-1,04595
5	Общий показатель ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности - финансовый коэффициент, характеризующий способность компании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств.

Он имеет тенденцию роста, так как наблюдаются такие данные, как за 31.12.2011 год - 0,2118322, за 31.03.2012 год - 0,2744763, за 30.06.2012 год - 0,348097, за 30.09.2012 год – 0,2472652, а за конец 2012 года 31 числа - 0,0374099.

В целом, заметно, что предприятие стремится к улучшению, но всё же за сентябрь мы видим резкое снижение.

Коэффициент промежуточной ликвидности - разновидность коэффициента текущей ликвидности. Вместо оборотного капитала для его расчета используют только его наиболее ликвидные статьи.

Этот коэффициент отражает в более чистом виде способность компании платить по счетам. Запасы, которые входят в состав оборотных средств являются не очень ликвидным видом актива, и при их экстренной реализации они потеряют значительную часть стоимости, поэтому их не берут в расчет коэффициента промежуточной ликвидности.

Значение коэффициента должно быть не менее 0,7-0,8, т.е. 70-80% краткосрочных обязательств должно быть перекрыто наиболее ликвидными активами, т.е. наличными, акциями и дебиторской задолженностью (задолженность клиентов перед компанией).

Данный коэффициент промежуточной активности имеет колебательные показания. Так, к примеру: за 31.12.2011 год мы наблюдаем ситуацию с положительным коэффициентом, равным 0,7574966, тогда как за 30.09.2012 год - 0,2472652, а за 31.12.2012 год и вовсе -0,100931, что говорит о неспособности компании платить по счетам.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Коэффициент текущей ликвидности в нашей организации наблюдается в соответствии с нормативными показателями, а именно >2, но за последние кварталы рассматриваемого периода мы видим значительное понижение коэффициентов ликвидности за 30.09.2012 года - 1,5359775 и за 31.12.2012 год - (-0,247725), что обуславливается возможной утратой платежеспособности.

4. Анализ деловой активности

Анализ оборачиваемости позволяет дополнить исследования структуры Баланса по вопросам характеристики сложившихся в организации условий материального снабжения, сбыта готовой продукции, условий расчетов с покупателями и поставщиками.

При проведении анализа оборачиваемости предприятия (организации) используются показатели, которые носят название коэффициенты оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период "обернулся" рассматриваемый актив.

Рост коэффициента оборачиваемости в динамике свидетельствует о повышении эффективности использования имущества с точки зрения извлечения дохода (прибыли).

Показатели оборачиваемости средств и капитала тесно связаны с показателями рентабельности и являются одними из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность.

Анализ оборачиваемости активов является неотъемлемой составляющей финансового анализа. Оборачиваемость активов, пожалуй, лучше всего позволяет оценить реальную эффективность операционной деятельности предприятия (при условии, конечно, что отчетность справедливо отражает ее финансовое положение).

Оборачиваемость активов имеет тенденцию роста скорости оборота. Оборачиваемость активов показывает, что средства, вложенные в активы, оборачиваются со скоростью 0,07 оборота в первом квартале(31.03.2012 год) и 0,38 на конец периода(31.12.2012 год). Увеличение этого показателя может свидетельствовать о том, что предприятие стало использовать свои активы более эффективно.

Фондоотдача — экономический показатель, характеризующий уровень эффективности использования основных производственных фондов предприятия, отрасли.

Данный показатель используется для характеристики динамики эффективности использования основных фондов предприятия, а также для сравнительной оценки эффективности использования основных фондов на предприятиях одной отрасли.

Наблюдается динамика роста скорости оборота фондоотдачи. Показатель фондоотдачи говорит о том, что в конце периода предприятие получало 3,03 выручки, основных производственных фондов в четвертом квартале 2012 года (0,6 на начало периода). Рост этого показателя объясняется увеличением выручки.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivable turnover ratio) измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период (год) организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. Показатель измеряет эффективность работы с покупателями в части взыскания дебиторской задолженности, а также отражает политику организации в отношении продаж в кредит.

Оборачиваемость ДЗ ОАО «УфаСтрой» заметно возрастает по данным нашей таблицы. За 31.03.2012 год коэффициент оборачиваемости 0,57672321, за 31.12.2012 год - 3,121567721. Увеличение составило 2,54, что говорит о том, что чем выше коэффициент, т.е. чем быстрее покупатели погашают свою задолженность, тем лучше для организации. При этом эффективная деятельность не обязательно сопровождается высокой оборачиваемостью.

Как долго деньги связаны в готовой продукции можно понять, рассчитав показатель оборачиваемости готовой продукции, где наблюдается заметный рост показателей, а именно на начало отчётного периода (1 квартала) мы видим такие цифры, как 0,323869973, тогда как на конец отчётного периода (4 квартал) 2,061645753. Рост данного коэффициента означает увеличение спроса на продукцию.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.

Показатели ОАО «Уфастрой» говорят о том, что в 1 квартале за 31.03.2012 год скорость оборота составила 1,631704692, но за 2-ой квартал данный показатель меняется на 13,20709174, а 3-ий квартал проявляет себя со скоростью 10,32609161, далее идёт понижение 4-ого квартала со скоростью 7,110564895. Небольшой вывод, исходя из данных, сулит о том, что у нас колебательная скорость движения собственного капитала, но необходимо знать, что организация Всегда должна иметь собственные средства, но в тоже время уметь рационально пускать их в оборот.

Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит.

Оборачиваемость КЗ нашего предприятия характеризуется тенденцией роста, что на предприятии сказывается неблагоприятно. Об этом свидетельствуют показатели за начало отчётного периода, равного 0,313293947 и за конец отчётного периода, равного 1,765975538.

Сколько оборотов требуется для оплаты всей задолженности, характеризует показатель оборачиваемости общей задолженности. Оборачиваемость возросла с 0,132558105 до 1,016987457, то есть увеличилось число оборотов, которое требуется для оплаты всей задолженности.

5. Анализ финансового результата