Начало XXI века ознаменовалось третьим этапом приватизации, на котором подлежат приватизации активы государства: энергетика, железные дороги, недра. Касаясь данного этапа приватизации, следует отметить, что в ходе его нельзя повторять предыдущих ошибок, так как неудачи в нем могут подтолкнуть к протестным выступлениям в обществе, Следует учесть мировой опыт приватизации в ряде стран (Англии и Норвегии), где идея о приватизации железных дорог отодвинута на 10 лет. Мировой опыт в области приватизации показывает, что в различных государствах приватизация проводилась, прежде всего, ради пополнения казны и повышения эффективности производства и этот процесс долговременный. Так, процесс приватизации, начатый в Англии, до сих пор не завершен. Многие исследователи склоняются сейчас к мысли, что осуществление приватизации высокими темпами как в России, не наблюдалось ни в одной стране мира. В сочетании с разрывом хозяйственных связей между бывшими республиками СССР, они создали сложную экономическую ситуацию в стране.

В этих условиях особое значение приобретает выработка и осуществление научно-обоснованных программ перевода экономики страны из модели кризисной ситуации, к модели экономического роста, основанной на использовании мирового опыта и учета российской специфики.

Совершенствование отношений собственности в российской экономике связано с реализацией закона РФ «О реституции собственности», в соответствии с которым, людям, подвергшимся необоснованным репрессиям в 30-е годы, возвращается их имущество или осуществляется его компенсация в денежной форме (на это могут рассчитывать и близкие родственники, доказавшие родственную связь с репрессированным лицом). Подобный процесс реституции наблюдается во всех странах с переходной экономикой. Однако сам процесс реституции проходит противоречиво и не имеет четкой статистики возвращенного имущества.

11.4. Внешний долг страны и проблемы его реструктуризации

Россия в процессе реформ взяла на себя все долговые обязательства бывших республик СССР, что при сокращении ее золотого запаса затрудняло возвращение 96 млрд. долларов внешнего долга бывшего СССР (не считая долга странам-членам СЭВ). В свою очередь, Россия сформировала за прошедшее десятилетие свой внешний долг в виде полученных кредитов на сумму около 55 млрд. долларов, что усилило ее совокупную задолженность перед мировым сообществом.

Международный валютный фонд и другие международные финансовые организации связывают оказание финансовой помощи российской экономике с системными преобразованиями в ней, а некоторые банки-кредиторы настаивают при оказании помощи на

325

отказе Россией права «суверенного иммунитета», позволяющего им накладывать арест на имущество России за рубежом и обращение его на уплату долгов. Вряд ли последнее обстоятельство устраивает Россию при использовании финансовой помощи.

Следует, конечно, видеть и то обстоятельство, что самостоятельное поведение России на мировом рынке вряд ли будет на руку международным монополиям. Однако при возможном вступлении страны в ВТО можно будет рассчитывать на прекращение дискриминационных мер по отношению к экономике страны.

Проблема урегулирования внешнего долга имеет специфический аспект. Кроме собственного внешнего долга на его увеличение «сработали» и такие процессы, как нерациональное использование внешних заимствований, «бегство» капитала по легальным и нелегальным каналам, ошибки в экономической политике. Растущие потребности депрессивной экономики, обусловленные инфляцией, десятилетним спадом экономического развития, неудачными рыночными реформами, кризисом государственных финансов также повлияли на рост внешнего долга страны. Все это вместе взятое не только усиливает зависимость страны от внешних заимствований, но и оказывает в настоящее время давление на золотовалютные резервы, снижает жизненный уровень населения и создает угрозу национальной экономической безопасности.

Долговая перегрузка экономики сказывается также и на налоговой системе страны, которая ищет источники погашения внешнего долга, обслуживание которого создает нагрузку на федеральный бюджет, «съедает» большую часть его доходов. Среди экономистов по отношению к России появились термины «долговая игла», «долговая ловушка», которые, в конечном счете, отражают нежелание западных кредиторов видеть на мировых рынках российского конкурента. Ужесточение позиций западных кредиторов, требующих от страны своевременного погашения внешнего долга, связано также с разрекламированной правительством и СМИ ситуацией об экономическом росте, получении профицита и накоплении золотовалютных резервов.

В настоящее время в России разработана государственная концепция управления внешним долгом, в соответствии с которой Россия ежегодно с 2000 года осуществляет платежи по внешнему долгу размером в 14-18 млрд. долларов. Платежи по внешнему долгу осуществляются, в основном, по новому российскому долгу, в том числе, по кредитам международных финансовых организаций 8-10 млрд. долларов, которые неподвержены реструктуризации. По оценкам экспертов, если в стране не будут предприняты решительные шаги в направлении решения проблемы внешнего долга, то к 2020 году долговые обязательства России могут составить сумму в 212 млрд. долларов, из них только 70 млрд. – проценты по основному долгу. В ежегодных выплатах внешнего долга стране прихо-

326

дится выплачивать по основной сумме долга и на оплату процентов.

В вопросе о внешнем долге России остается нерешенной проблемой выверка объема международных финансовых требований и обязательств страны. Так, неурегулированными остаются вопросы о взаимной долговой ответственности между странами СНГ, Россией и бывшими странами Совета Экономической Взаимопомощи; между Россией и Германией до настоящего времени спорным является вопрос о размере долга, так как пересчет советского долга из переводных рублей в доллары имеет разный курс; во Внешэкономбанке нет полного реестра коммерческого долга бывшего СССР, не была проведена инвентаризация расчетов советских импортеров – внешнеторговых объединений с западными экспортерами. Все это затрудняет более точно определить сумму внешнего долга.

Необходимость реструктуризации российского внешнего долга инициируется постоянно правительством страны и происходит это следующим образом. Парижский клуб кредиторов подписал в 1996 г. соглашение о многолетней реструктуризации внешнего долга бывшего СССР в виде пролонгации (отсрочки) сроков его выплаты на 25 лет на сумму 38 млрд. долл. (в 1999 году соглашение было подтверждено и определен льготный период до 2020 года, по которому выплачиваются только проценты). Лондонским клубом кредиторов в 1997 г. было подписано соглашение о реструктуризации долга бывшего СССР на сумму 32 млрд. долл. с общим сроком погашения – 25 лет (льготный период по выплате только в виде процентов определялся на 7 лет). В 2000 году Лондонский клуб пошел на списание 36,5% (10,6 млрд. долл.) общей суммы внешнего долга России клубам кредитора и 33% облигаций Внешэкономбанка. Оставшаяся сумма конвертировалась в еврооблигации под гарантии российского правительства с отсрочкой погашения в 30 лет с семилетним льготным периодом. С 2001 года Россия ежегодно выплачивает по внешнему долгу и процентам по нему (более 50% от суммы ежегодных выплат) значительные суммы (2001 г. – 11,3, 2002 г. – 14,3, 2003 г. – 17,3, 2004 г. – 14,9, 2005 г. – 15,9 млрд.

долл.). В настоящее время правительство страны вышло с инициативным предложением к Парижскому клубу кредиторов о досрочной выплате внешнего долга, что позволило бы России ежегодно экономить на выплате процентов по внешнему долгу. Это предложение дало результат и летом 2005 года после досрочной выплаты части внешнего долга Парижскому клубу его размеры сократились до 28 млрд. долларов. Кроме того, вследствие этой частичной выплаты внешнего долга страна сумела сэкономить около 600 млн. долларов на выплате процентов.

Реструктуризация внешнего долга может осуществляться также и за счет частичного его списания, применения взаимоза-

327

четной схемы (переуступки клубу кредиторов прав на использование дебиторской задолженности иностранных государств бывшему

СССР), конверсии части долга в инвестиции, то есть долевое участие инвесторов в акциях российских компаний или передача российских активов (собственности), находящихся за рубежом. Нетрадиционной формой расчетов по внешнему долгу могут быть то-

варообменные сделки «долги за природу» (например, «Гринпис»

выкупает у клуба кредиторов часть долга страны, затем эта сумма передается для проведения природоохранных мер).

Невозвращение внешнего долга в оговоренные сроки влияет на внешний имидж страны. Рейтинг страны по степени кредитного риска, рассчитываемый ежегодно журналом «Экономист» в Великобритании, показывает, что Россия относится к странам с высоким риском для кредиторов (страна по этому показателю набирает 95 баллов).

Осложняет проблему долга и валютного накопления в стране вывоз капитала из России, происходящий в форме «бегства» капитала. По оценкам ВНИКИ МВЭС РФ это «бегство» капитала составило только в начале 90-х годов в среднем за год разных формах около 10-15 млрд. долл., в начале XXI века этот процесс не был приостановлен (в 2003 г. вывоз капитала составил 11, а в 2004 около 7 млрд. долл.). Находясь в иностранных банках, этот капитал инвестирует экономику этих стран, а не России.

Источники погашения внешнего долга России: во-

первых, это экономический рост, увеличение доходов федерального бюджета, сокращение управленческих расходов, совершенствование структуры внешней торговли, накопление золотовалютных резервов, сдерживание бегства капитала из страны, выпуск внутреннего валютного займа и увеличение валютных поступлений в страну; во-вторых, проведение результативных переговоров с иностранными кредиторами о реструктуризации и списании части внешнего долга, обмене долгов на инвестиции, выкуп долговых обязательств, использование мирового опыта управления внешним долгом; в-третьих, регулирование международных кредитных отношений страны посредством инвентаризации внешних долгов, активов, введение прозрачной статистики и создание органа управления внешними долгами и активами России; в-четвертых, возможен нетрадиционный метод решения проблемы внешнего долга посредством товарообмена «долги за природу», передача части национальной квоты по снижению выбросов в атмосферу парниковых газов (по оценкам экспертов, Россия может продать часть неиспользованных квот на выброс парниковых газов в размере 250 млн. т в год); в-пятых, в качестве источника выплаты внешнего долга могут рассматриваться долговые обязательства различных стран бывшему СССР, по экспертным оценкам они составляют 120 млрд. долл. Подавляющая часть этого долга приходится на Кубу, Монго-

328