Практическое занятие №8. Анализ финансового состояния предприятия сервиса

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний и включает следующие блоки:

- оценка имущественного положения и структуры капитала;

- анализ источников формирования капитала;

- оценка эффективности и интенсивности использования капитала;

- оценка финансовой устойчивости и платежеспособности;

- анализ ликвидности и платежеспособности.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. К основным источникам информации относятся бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Финансовая устойчивость предприятия во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие показатели:

• коэффициент финансовой автономии (независимости) - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;

• коэффициент финансовой зависимости — доля заемного капитала в общей валюте баланса;

• коэффициент текущей задолженности - отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

• коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) — отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

• коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капиталакзаемному.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежныхсредств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Коэффициент должен быть больше 0,2.

2) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Нормальным считается значение коэффициента 0,7-1.

Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

3) Коэффициент текущей ликвидности(общий коэффициент покрытия долгов)- отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсаций убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Нормативное значение коэффициента 2. Значение более 3 может говорить о нерациональной структуре имущества и капитала.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособностиза период, равный шести месяцам:

(35)

где К_тл1 и К_тл0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К^норм_тл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2);

6 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т- отчетный период, мес.

Если К_вп>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если К_вп<1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если коэффициент текущей ликвидности равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, то определяется коэффициент утраты платежеспособности К_уп за период, равный трем месяцам:

(36)

где К_тл1 и К_тл0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

К^норм_тл - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2);

3 - период восстановления платежеспособности, мес.;

Т - отчетный период, мес.

Если К_уп>1, то у предприятия есть реальная возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

ЗАДАЧИ

По данным бухгалтерского баланса, приведенного в табл. 19, провести анализ финансового состояния предприятия.

Таблица 19

Данные бухгалтерских балансов предприятия

Показатель	На конец 1 года	На конец 2 года	На конец 3 года	На конец 4 года
АКТИВ
1. ВНЕОБОРОТНЫЕАКТИВЫ
Нематериальные активы	2081	2867	3037	2450
Основные средства	19744	19599	18610	18861
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения	3	3	3	3
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	21828	22469	21650	21314
II. ОБОРОТНЫЕАКТИВЫ
Запасы	7591	8943	8392	7953
НДС по приобретенным ценностям	3030	1593	1284	1837
Дебиторская задолженность	45568	29709	28151	32977
Краткосрочные финансовые вложения	1341	100	200
Денежные средства	744	262	58	515
Итого по разделу II	58274	40607	38085	43282
БАЛАНС	80102	63076	59735	64596
Окончание табл.19
Показатель	На конец 1 года	На конец 2 года	На конец 3 года	На конец 4 года
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	1012	1012	1012	1012
Добавочный капитал	21712	21612	21612	21612
Резервный капитал	149	149	149	149
Нераспределенная прибыль	(1728)	(7131)	(10936)	(13936)
Итого по разделу III	21145	15642	11837	8837
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	10000	10000	10000	10000
Прочиедолгосрочныепассивы
Итого по разделу IV	10000	10000	10000	10000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	0	888	1500	1500
Кредиторская задолженность	48957	36546	36398	44259
Доходы будущих периодов
Прочие краткосрочные пассивы
Итого по разделу V	48957	37434	37898	45759
БАЛАНС	80102	63076	59735	64596