Оценка вероятности банкротства на основе модели Стрингейта

Наименование показателя	за 2010	за 2011
1. Оборотный капитал (с.1200 Ф1)	134105	410393
2. Сумма активов (с.1600 Ф1)	498603	1253128
3. Прибыль до налогообложения (с.2300 Ф2)	3523	5884
4. Проценты к уплате (с.2330 Ф2)	4321	4410
5. Краткосрочные обязательства (с.1500 Ф1)	145822	583373
6. Чистая выручка от продаж (с.2110 Ф2)	600221	609441
7. Модель Стрингейта	0.823	0.564

Можно сделать заключение, что по модели Стрингейта на данном предприятии неизбежен 'крах'.

В зарубежных странах широко используется еще дискриминационные факторные модели Лиса и Тафлера.

Оценка вероятности банкротства на основе модели Лиса и Таффлера

Наименование показателя	за 2010	за 2011
1. Оборотный капитал (с.1200 Ф1)	134105	410393
2. Сумма активов (с.1600 Ф1)	498603	1253128
3. Прибыль от продаж (с.2200 Ф2)	15720	19142
4. Чистая прибыль (с.2400 Ф2)	-1589	1031
5. Собственный капитал (с.1300 Ф1)	352781	669505
6. Заемные средства (с.1400+1500 Ф1)	145822	583623
7. Краткосрочные обязательства (с.1500 Ф1)	145822	583373
8. Чистая выручка от продаж (с.2110 Ф2)	600221	609441
9. Модель Лиса	0.022	0.023
10. Модель Таффлера	0.422	0.27

Вывод: Анализ по модели Лиса говорит о высокой вероятности банкротства.

Результаты же оценки по модели Таффлера показывают некоторую степень риска по задолженности.

Модели	Вероятность банкротства
	низкая	средняя	высокая
1. Модель Альтмана
- 2 - факторная	V
- 5 - факторная			V
- модифицированная	V
2. Модель Фулмера	V
3. Модель Стрингейта			V
4. Модель Лиса			V
5. Модель Таффлера		V
СУММА	3	1	3

Таким образом, из семи проанализированных моделей оценки вероятности банкротства 3 свидетельствуют о хорошей финансовой устойчивости предприятия, 1 – о наличии некоторых проблем, и 3 – о высочайшем риске, практически полной несостоятельности предприятия.

0ОАО "Тамбоваппарат" можно оценить как среднее. При анализе обнаруживается слабость отдельных показателей, а платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня. Риск наступления банкротства можно также оценить как средний.

Модель «дюпона» оао "Тамбоваппарат"

на 01.01.2012 г.

 

Методика Du Pont позволяет дать комплексную оценку основным факторам, влияющим на эффективность деятельности организации, оцениваемой через рентабельность собственного капитала, а именно таким факторам, как мультипликатор собственного капитала, деловая активность и маржа прибыли.

Рассматриваемая методика анализа позволяет дать комплексную оценку деятельности организации, включая оценку стратегии финансирования, эффективности менеджмента, конкурентоспособности продукции.