10_Paxomov

ВБсредняя стоимость имущества предприятия

Этот показатель характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия; его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. При проведении пространственно-временных сравнений необходимо следить за сопоставимостью исходных данных, использованных для расчетов.

Рентабельность продукции (норма прибыли) - отношение общей суммы прибыли к издержкам производства и реализации продукции, т.е. относительная величина прибыли, приходящейся на 1 руб. текущих затрат:

где Ц - цена единицы продукции; С - себестоимость единицы продукции.

Рентабельность производства показывает отношение общей суммы прибыли к среднегодовой стоимости основных и нормируемых оборотных средств, т.е. величину прибыли в расчете на 1 руб. производственных фондов:

где П - сумма прибыли; ОСср - среднегодовая стоимость основных средств; ОбСср - средние за год остатки оборотных средств.

Этот показатель характеризует эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, отражая при какой величине использованного капитала получена данная масса прибыли.

11.6. Анализ безубыточности производства.

Для принятия решений о целесообразности продолжения деятельности своего предприятия владельцы должны учитывать экономические издержки. При этом владельцу важно знать при каких объемах производства продукции он будет получать

271

прибыль, а при каких убытки. Для этой цели рассчитывают безубыточные объемы производства.

Рисунок 11.1 График безубыточности

При построении графика безубыточности используют деление затрат на постоянные и переменные. Существует следующий порядок построения графика:

1.По горизонтальной оси откладывается объем

производства в единицах изделий, а по вертикальной затраты на производство и доход.

2. На графике отдельно отображаются линии постоянных и переменных затрат. При этом сумма переменных издержек при определенном объеме производства определяется произведением самого объема производства на переменные издержки на единицу продукции (ПИ). Сумма постоянных и переменных издержек образует валовые издержки предприятия

(ВИ).

272

3. Строится линия выручки от реализации продукции (ВР), которая определяется произведением объема производства на цену продукции. Точка пересечения линий выручки от реализации (ВР) и валовых издержек (ВИ) представляет собой точку безубыточного объема производства (К).

Безубыточный объем производства (К) рассчитывается следующим образом:

ПОИ+ПИ* К =Ц*К

где: ПОИ - постоянные издержки; ПИ - переменные издержки на единицу продукции;

Ц– цена единицы продукции.

КПОИ

ЦПИ

Если объемы реализации продукции превышают пороговый уровень, то предприятие будет получать прибыль. В обратном случае – убыток.

Вопросы для обсуждения:

1.Что вы понимаете под финансами предприятия?

2.Какие основные функции выполняют финансы предприятия?

3.Что понимается под финансовым состоянием предприятия.

4.Назовите основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия?

5.Какие показатели, характеризующие ликвидность предприятия?

6.Назовите показатели, характеризующие платежеспособность предприятия?

7.Назовите показатели, характеризующие финансовые результаты. Каковы методы их определения?

8.Каковы критерии и показатели эффективности?

9.Для получения указанной в таблице прибыли на фирме организуется прием с показом нового товара. Приглашенные покупают билеты. В затраты включаются расходы: на столы, на

питание для одного человека, на оформление билетов.

273

Рассчитайте, сколько должно быть приглашенных и какова должна быть цена билета, чтобы получить прибыль в указанном варианте. (Выберите один из предложенных низке вариантов.)

Цифры условные

Тема 12. Понятие и принципы инвестиционной и инновационной деятельности.

12.1.Понятие и сущность инновационной деятельности.

12.2.Особенности инвестиционной деятельности и ее оценка.

12.3.Формы инновационного предпринимательства

УЧЕБНЫЕ ЦЕЛИ:

дать определение инновационной деятельности4 рассмотреть особенности инвестиционной деятельности;

научиться решать задачи по оценке инвестиционных проектов;

274

изучить формы инновационного предпринимательства.

КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ:

Инновационный процесс – это процесс преобразования научного знания в инновацию, которую можно представить как последовательную цепь событий, в ходе которых инновация вызревает от идеи до конкретного продукта, технологии или услуги и распространяется при практическом использовании.

Под инвестированием обычно понимают эффективное вложение капитала с целью его приумножения.

Дисконтирование – исчисление сегодняшнего текущего аналога суммы дохода от капитальных активов, выплачиваемого через определенный срок при существующей норме процента.

12.1. Понятие и сущность инновационной деятельности.

Слово «innovation» в буквальном переводе означает «введение новаций». Под новацией (новшеством) следует понимать открытие, новый метод, изобретение.

Понятие «нововведение» является русским вариантом английского слова «innovation». В связи с этим понятие «нововведение» и «инновация» идентичны по своему содержанию.

Существует множество определений понятия инновация:

а) превращение потенциального научно-технического прогресса в реальный, воплощающийся в новых продуктах и технологиях;

б) процесс, в котором изобретение или идея приобретают экономическое содержание.

Типичными примерами инноваций являются: использование новой техники, новых технологических процессов, внедрение продукции с новыми свойствами, использование нового сырья.

Для инновации в равной мере важны все три ее свойства: научно-техническая новизна, производственная применимость, коммерческая реализуемость. Отсутствие любого из них отрицательно сказывается на инновационном процессе.

Инновационный процесс – это процесс преобразования научного знания в инновацию, которую можно представить как

275

последовательную цепь событий, в ходе которых инновация вызревает от идеи до конкретного продукта, технологии или услуги и распространяется при практическом использовании. Этот процесс не прерывается после внедрения, так как по мере распространения новшество совершенствуется, делается более эффективным, приобретает ранее неизвестные потребителю свойства. Таким образом, инновационный процесс направлен на создание требуемых рынком продуктов, технологий или услуг.

Инновационный процесс связан с созданием, освоением и распространением инноваций.

В общем виде ИП можно представить в развернутом виде так:

ФИ - ПИ - Р - Пр - С - ОС - ПП - М - Сб, где: ФИ – фундаментальное (теоретическое) исследование;

ПИ – прикладные исследования; Р – разработка; Пр – проектирование; С – строительство; ОС – освоение; ПП – промышленное производство; М – маркетинг; Сб – сбыт.

Характерно, что количество новых сведений и информации убывает от ФИ к ПП. Исследовательская деятельность все больше заменяется навыками, опытом и стандартными приемами.

Рассматривая ФИ с точки зрения конечного результата, необходимо выделить теоретические исследования, которое не связано непосредственно с решением конкретных прикладных задач, и прикладные исследования.

Только некоторые фундаментальные исследования воплощаются в ПИ - Р - ПР и т. д. Примерно 90% тем фундаментальных исследований могут иметь отрицательный результат. И из оставшихся 10 % с положительным результатом не все применяются на практике.

Фундаментальные исследования – экспериментальные или теоретические исследования, направленные на получение новых знаний. Их результатом могут быть теории, гипотезы, методы и т.п. Они могут завершаться рекомендациями о проведении прикладных исследований, научными докладами, публикациями.

276

Прикладные исследования имеют целью решение конкретных практических задач. Они представляют собой оригинальные работы, направленные на получение новых знаний, поиск путей использования результатов фундаментальных исследований; новых методов решения тех или иных проблем.

Разработки – это работы, направленные на создание новых продуктов или устройств, новых материалов, внедрение новых процессов, систем и услуг или усовершенствование уже выпускаемых или введенных в действие. Они могут быть связаны с разработкой: определенной конструкции инженерного объекта; технологических процессов; созданием опытных образцов; проведением испытаний для получения технических и других данных и накопления опыта.

В результате разработок создаются конструкции новых машин и оборудования, что плавно переходит в фазы. Проектирование (Пр), строительство (С), освоение (ОС) и промышленное производство (ПП). Фазы (М - Сб) связаны с коммерческой реализацией результатов инновационного процесса.

Таким образом, инновационный менеджер имеет дело с различными стадиями инновационного процесса и с учетом этого строит свою инновационную деятельность.

Инновационная деятельность включает в себя не только инновационный процесс преобразования научного знания в новые виды продуктов, технологий и услуг, но и маркетинговые исследования рынков сбыта товаров, а также комплекс технологических, управленческих и организационноэкономических мероприятий, которые в своей совокупности приводят к инновациям.

12.2.Особенности инвестиционной деятельности и ее оценка.

Под инвестированием обычно понимают эффективное вложение капитала с целью его приумножения. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства.

277

Источниками инвестиций могут являться накопления физических и юридических лиц, средства государственного бюджета, амортизационные и резервные фонды предприятий, нераспределенная прибыль и т.д.

В отношении объектов вложения инвестиции подразделяются на реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудование и т.п.) и нематериальные активы (патенты, лицензии, ‖ноу-хау‖, научнотехнические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.), а также финансовые инвестиции, или вложения средств в различные финансовые инструменты - ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на:

-прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования (инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции);

-косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

Процесс инвестирования принято реализовывать с помощью разработки и последующего выполнения инвестиционного проекта.

Проект носит название ―инвестиционного проекта‖ если он связан с привлечением инвестиций. Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем понимании проект - это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель.

Проекты принято подразделять на тактические и стратегические. К числу последних обычно относятся проекты, предусматривающие изменение формы собственности (создание

278

акционерного общества, совместного предприятия и т.д.), или кардинальное изменение характера производства (выпуск новой продукции, переход к полностью автоматизированному производству, и т.п.). Тактические проекты обычно связаны с изменением объемов выпускаемой продукции, повышением качества продукции, модернизацией оборудования.

Общий инвестиционный анализ проекта осуществляется в виде цикла, который имеет следующие этапы:

1.Формулировка проекта. На данном этапе анализируется текущее состояние предприятия и определяются наиболее приоритетные направления его дальнейшего развития.

2.Разработка (подготовка) проекта. На этом этапе требуется постепенное уточнение и совершенствование плана проекта во всех его измерениях - коммерческом, техническом, финансовом, экономическом, и т.д.

3.Экспертиза проекта. Важна для проверки правильности основных положений проекта.

4.Осуществление проекта. Стадия осуществления охватывает реальное развитие бизнес идеи до того момента, когда проект полностью входит в эксплуатацию. Сюда входит отслеживание и анализ всех видов деятельности по мере их выполнения и контроль со стороны контролирующих органов внутри страны и/или иностранного или отечественного инвестора. Данная стадия включает также основную часть реализации проекта, задача которой, в конечном итоге, состоит в проверке достаточности денежных потоков, генерируемых проектом для покрытия исходной инвестиции и обеспечения желаемой инвесторами отдачи на вложенные деньги.

5.Оценка результатов. Оценка результатов производится как по завершению проекта в целом, так и в процессе его выполнения. Основная цель этого вида деятельности заключается в получении реальной обратной связи между заложенными в проект идеями и степенью их фактического выполнения. Результаты подобного сравнения создают бесценный опыт разработчиков проекта, позволяя использовать его при разработке и осуществлении других проектов.

279

Осуществление эффективных проектов увеличивает поступающий в распоряжение общества внутренний валовой продукт (ВВП), который затем делится между участвующими в проекте субъектами (фирмами, акционерами и работниками, банками, бюджетами разных уровней и пр.). Поступлениями и затратами этих субъектов определяются различные виды эффективности инвестиционных проектов.

Рекомендуется оценивать следующие виды эффективности:

-эффективность проекта в целом;

-эффективность участия в проекте.

Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования. Она включает в себя: - общественную (социально - экономическую) эффективность проекта; - коммерческую эффективность проекта.

Показатели общественной эффективности учитывают социально–экономические последствия осуществления инвестиционного проекта для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты проекта, так и ―внешние‖: затраты и результаты в смежных секторах экономики, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты.

Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последствия его осуществления для единственного участника, реализующего инвестиционный прект, в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами.

Показатели эффективности проекта в целом характеризуют с экономической точки зрения технические и организационные проектные решения.

Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки реализуемости инвестиционного проекта и заинтересованности в нем всех его участников.

Эффективность участия в проекте включает:

* эффективность для предприятий–участников;

280