IV. Тезисы лекций Тема 1. Цели, задачи, методика афс и финансовая отчетность предприятия

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении предприятия в форме удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Финансовая отчетность включает в себя:

• баланс,

• отчет о прибылях и убытках,

• отчет об изменениях капитала,

• отчет о движении денежных средств,

• приложения к балансу,

• пояснительную записку,

• аудиторское заключение (в необходимых случаях).

В балансе отражаются активы, то есть средства предприятия по видам, и пассивы, то есть источники средств предприятия. В России актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности, то есть в прямой зависимости от скорости превращения активов, в процессе хозяйственного оборота, в денежную форму.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием, как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия, как заемщика, оценить возможный риск своих вложений, целесообразность приобретения акций и активов предприятия.

Отчет о прибылях и убытках содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период, о прибыли (убытке) и слагаемых этого результата. Отчет также является источником информации для анализа показателей рентабельности хозяйственной деятельности.

Отчет об изменениях капитала позволяет проследить движение капитала в течение отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств обеспечивает пользователей данными о движении денежных средств, о притоках и оттоках по текущей, инвестиционной, финансовой видам деятельности. Данные отчета позволяют оценить платежеспособность предприятия. Информация, полученная при анализе формы, и служит базой для прогнозирования денежных потоков в будущем.

Пояснительная записка представляет собой изложение основных фактов, повлиявших в отчетном периоде на итоговые результаты деятельности предприятия, и оценку финансового состояния.

Аудиторское заключение (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту) подтверждает достоверность сведений, включенных в бухгалтерскую отчетность предприятия.

Тема 2. Анализ имущественного комплекса предприятия

Анализ проводится отдельно по активам и пассивам бухгалтерского баланса с применением методов горизонтального (динамичного) и вертикального (структурного) анализов.

Горизонтальный анализ заключается в построении нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Его цель состоит том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения различных статей баланса за определенный период и дать оценку этим изменениям.

Вариантом горизонтального анализа является анализ тенденции развития или так называемый трендовый анализ. При его применении каждая позиция отчетности сравнивается с рядом предыдущих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов.

Вертикальный анализ актива и пассива баланса дает представление финансового отчета в виде относительных показателей (%). Цель такого анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей и разделов бухгалтерского баланса в общем его итоге. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственное сравнение предприятий одной специфики в одной отрасли.

Чтение баланса по таким систематизированным группам непосредственно из аналитического баланса позволяет получить следующие важные характеристики финансового состояния:

• общую стоимость имущества предприятия = Валюте, или итогу баланса;

• стоимость основных и прочих внеоборотных средств = итогу I раздела актива баланса;

• стоимость оборотных средств = итогу II раздела актива баланса;

• стоимость материальных оборотных средств = строкам 210-220 II раздела актива баланса;

• величину дебиторской задолженности = стоимости по строкам 230-246 II раздела актива баланса;

• сумму свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения = строкам 250-246 II раздела актива баланса (так называемый банковский актив);

• стоимость собственного капитала = итогу III раздела пассива и строк 630-660 V раздела пассива баланса;

• величину заемного капитала = итогам IV раздела и V раздела пассива баланса без строк 630-660;

• величину долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов = итогу IV раздела пассива баланса;

• величину краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов = строке 610 V раздела пассива баланса;

• величину кредиторской задолженности = строкам 620-670 V раздела пассива баланса.

На основе данных горизонтального и вертикального анализов баланса разрабатывается сравнительный аналитический баланс, который систематизирует расчеты предыдущих видов анализа и характеризует как динамику отдельных показателей бухгалтерской отчетности, так и ее структуру. Вид сравнительного аналитического баланса приведен в следующей таблице (табл.1).

Таблица 1. Построение сравнительного аналитического баланса

Разделы и статьи	абс. значения		уд. вес, %			Изменения
	на начало	на конец	на начало	на конец	в абс. знач.		в % к началу	в уд. весах	в % к измен. ВБ
1	2	3	4	5	6		7	8	9
					(гр.3-гр.2)		(гр.3/гр.2) *100%-100%	(гр.5-гр.3)	(стр. гр.6/итого по балансу гр.6)*100%

Анализ изменений позволяет построить предварительную гипотезу об изменении отдельных статей бухгалтерского баланса

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать основные разделы и статьи исходного баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива) и сформировать рабочую таблицу 2.

Основные правила чтения (методика анализа) финансовых отчетов:

1. Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры; итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Построенный сравнительный аналитический баланс предприятия и его оценка позволяют определить основные тенденции изменения статей.

По данным из таблицы2 можно сделать вывод, что основным источником роста финансирования предприятия является кредиторская задолженность (+57,7%), причем вложен этот источник в основном в оборотные активы (+66,29%), в частности в дебиторскую задолженность (+45,46%). Следовательно, компания применяет некорректную кредиторскую политику, так как она компенсирует рост дебиторской задолженности увеличением своей кредиторской задолженности.

В структуре стоимости имущества компании происходит резкое увеличение удельного веса оборотных средств, однако этот прирост произошел вследствие необоснованного роста дебиторской задолженности.

При увеличении доли оборотных активов можно высказать следующие предположения по ее росту:

• может быть сформирована более мобильная структура активов, что улучшит финансовое состояние предприятия, так как это способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств;

• может быть отвлечена часть текущих оборотных активов на кредитование потребителей и прочих дебиторов, что означает фактическое отвлечение части оборотных средств из производственной программы;

• сворачивание производственной базы путем уменьшения доли оборотных активов в производстве.

Анализируя структуру капитала компании в целом, следует отметить один положительный момент финансовой устойчивости предприятия, а именно высокую долю капитала и резервов, хотя эта доля снижается с 88,1 в начале года до 75,46 в конце года.

На рассматриваемом предприятии валюта баланса (Итого по активам) увеличилась на 39,4%, внеоборотные активы увеличились на 15,4%, оборотные активы на 187,0%.

Отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности на 170% и кредиторской задолженности на 200,9%. Это означает, что предприятия находится в неустойчивом финансовом положении и ему отказывают в выдачи как долгосрочных, так и краткосрочных кредитов.

Таблица 2. Сравнительный аналитический баланс

Разделы и статьи	абс. значения		уд. вес, %		Изменения
	01.01	31.12	01.01	31.12	в абс. знач.	в % к началу	в уд. весах	в % к измен. ВБ
Актив I. Внеоборотные активы	594389	686059	86,0	1,27	+91670	+15,4	-14,73	+33,71
II. Оборотные активы 2.1 Запасы в том числе: - расходы будущих периодов 2.2 НДС по приобретенным ценностям 2.3 Дебиторская задол-ть (>12) 2.4 Дебиторская задол-ть (<12) 2.5 Денежные средства 2.6 Прочие оборотные активы	19828 78 1474 108 72536 2435 1	53966 86 11903 516 195635 14593 -	2,87 0,01 0,2 0,02 10,5 0,4 -	5,6 0,01 1,24 0,05 20,32 1,51 -	+34138 +8 +10429 +408 +123099 +12158 -1	+172,2 - +707,5 +377,8 +169,7 +499,3 -	+2,73 - +1,04 +0,03 +9,82 +1,11 -	+12,56 - +3,84 +0,15 +45,27 +4,47 -
Итого по II разделу	96382	276613	14,0	28,73	+180231	+187,0	+14,73	+66,29
Итого по балансу	690771	962672	100	100	+271901	-+39,4	-	100
Пассив III. Капитал и резервы	608666	726420	88,1	75,46	+117754	+19,35	-12,64	+43,31
IV. Долгосрочные пассивы	1867	622	0,3	0,07	-1245	-33,3	-0,23	-0,46
V. Краткосрочные пассивы в том числе: - краткосрочные кредиты и займы - кредиторская задолженность	80238 2159 78079	235630 720 234910	11,6 0,3 11,3	24,47 0,07 24,4	+155392 -1439 +156831	+193,66 -33,4 +200,9	+12,87 -0,23 +13,1	+57,15 -0,53 +57,68
Итого по балансу	690771	962672	100	100	+271901	+39,4-	-	100

Наряду с построением сравнительного аналитического баланса для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности - изменением выручки от реализации продукции и прибыли (форма №2 годовой финансовой отчетности).

Основа сопоставления – коэффициенты прироста выручки от реализации продукции (К^в), прироста прибыли (К^п)и прироста среднего значения итога баланса за отчетный период (К^N).

Если К^п>К^в>К^N, то в отчетном периоде использование финансовых ресурсов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде, если К^п< К^в<К^N – менее эффективным.