Задача с решением

Задача 8.1.

Определить эффективность инвестиций в реконструкцию АЗС, связанных с заменой морально-устаревших топливно-заправочных комплексов. Общий объем инвестиций - 3,5 млн. руб. Источниками финансирования проекта являются собственные средства предприятия, доходность – 10%. Ставка налога на прибыль – 24%. Динамики денежных потоков представлена в таблице.

Показатели	Годы
	1	2	3
1	2	3	4
Выручка от реализации, тыс. д.е	5865	7020	9360
Себестоимость реализации, тыс. д.е.,	4522	5400	7200
в т.ч. амортизационные отчисления	304,0	338	340

Продолжение табл.

1	2	3	4
Прибыль балансовая, тыс.д.е.	1353	1620	2160
Прибыль чистая, тыс. д.е.	1028	1231	1642
Поток денег, тыс. д.е.	1332	1569	1982

Определить:

1. чистый дисконтированный доход (ЧДД),

2. индекс доходности (ИД),

3. внутреннюю норму доходности Е_вн,

4. срок окупаемости инвестиций.

Решение:

1. Чистый дисконтированный доход:

ЧДД= -3500+ тыс. д.е.

2. Индекс доходности:

ИД = .

3. ЧДД при ставке дисконтирования 20%:

ЧДД = -3500+ = -155.

Так как ЧДД имеет отрицательное значение, внутренняя норма доходности находится в пределах 10-20%.

При Е = 10% ЧДД = 495; при Е = 20% ЧДД = -155,

Е_вн = 10%+ * (20% - 10%) = 10+7,6 = 17,6 %.

4. Для расчета срока окупаемости рассчитываем ЧДД после каждого года эксплуатации:

после: I года ЧДД¹ = -3500+1211= - 2289 тыс. д.е.

II года ЧДД² = -3500+1211+1294=-995 тыс. д.е.

III года ЧДД³ = -3500+1211+1294+1490 = 495 тыс. д.е.

Таким образом, инвестиции в реконструкцию АЗС окупаются на третьий год.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 8.2.

За год объем капитальных вложений в развитие нефтедобывающей отрасли составил 840 млн.д.е. (включая дополнительные затраты на формирование оборотных средств). Прирост прибыли за год составил 210 млн. д.е. Определить общую экономическую эффективность капитальных вложений.

Задача 8.3.

Выбрать наиболее экономичный вариант капитальных вложений, если они отличаются не только по общему объему капитальных вложений, но и по их распределению по годам строительства объекта производственного назначения.

Вариант	Общий объем капитальных вложений, млн. д.е.	В том числе по годам строительства
		1	2	3	4	5	6
Первый	400	30	40	60	70	100	100
Второй	380	90	100	70	60	30	30

Ставка дисконтирования – 15%.

Задача 8.4.

Определить коэффициент общей эффективности капитальных вложений в строительство нового предприятия нефтедобывающей промышленности, если сметная стоимость строительства предприятия - 174 млн. д.е., затраты на оборотные средства - 62 млн. д.е. За год новое предприятие будет давать продукции (в оптовых ценах предприятия) на сумму 112 млн. д.е. при плановых затратах на ее производство 92 млн. д.е.

Задача 8.5.

Определить наиболее выгодный вариант вложения средств с помощью индекса доходности по данным, представленным в таблице.

Вариант	Инвестиции, млн.руб.	Предполагаемый доход, млн.руб.
1	446,5	640,2
2	750,6	977,5
3	1250,0	1475,5

Задача 8.6.

Определить наиболее эффективный вариант добычи нефти, если имеются четыре варианта с разными показателями стоимости и капитальных вложений (табл.).

Показатель	Вариант
	I	II	III	IV
Капитальные вложения, млн. д.е.	2800	3000	3300	3450
Стоимость годового объема добычи нефти, млн. д.е.	960	930	950	1020

Задача 8.7.

Определить экономический эффект от сокращения сроков строительства, если капитальные вложения составили 840 млн. д.е., фактический срок строительства - 5 лет при норме 6 лет. Ежегодные капитальные вложения равны. Ставка дисконта – 10%.

Задача 8.8.

Предлагаются два варианта капитальных вложений, различающихся между собой объемами капитальных вложений и порядком ввода объектов строительства. По первому варианту объем капитальных вложений – 420 млн. д.е., по второму – 440 млн. д.е. Однако, по второму варианту строительство осуществляется в две очереди, в первую очередь потребуется 300 млн. д.е. и через три года - остальные 140 млн. д.е. Ставка дисконтирования -15%. Требуется выбрать лучший вариант.

Задача 8.9.

Определить экономическую эффективность капитальных вложении при ставке дисконтирования 10% по исходным данным, представленным в таблице.

Показатели	Годы реализации
	1	2	3	4	5	6
Выручка, тыс.руб.	14260	15812	16662	18750	26250	28750
Инвестиционные затраты, тыс. д.ед.	996	4233	10213	18140	18396	20148

Задача 8.10.

Капитальные вложения, требующиеся на строительство объекта производственного назначения ,составляют 820 млн. д.е. при сроке строительства 6 лет. Если срок строительства сократить на 2 года, то потребуется дополнительно 70 млн. д.е.. По годам строительства капитальные вложения распределяются равномерно. Определить экономическую эффективность ускорения сроков строительства, если ставка дисконтирования – 12%.

Задача 8.11.

Определить срок окупаемости капитальных вложений в строительство нового предприятия, если планируемые капитальные вложения равны 750 млн. д.е. Предприятие выпускает продукцию на сумму 1400 млн. д.е. в год, себестоимость годового объема продукции при этом составит 1250 млн. д.е.

Задача 8.12.

Два варианта строительства различаются между собой размерами требуемых капитальных вложений по годам. Определить дисконтированные капитальные вложения по годам, сумму капитальных вложений по вариантам за все годы строительства с учетом фактора времени и экономическую эффективность ускорения строительства.

Вариант	Общий объем капитальных вложений, млн. д.е.	в том числе по годам строительства
		1	2	3	4	5	6
Первый	230	20	20	40	50	40	60
Второй	250	-	-	40	50	70	90

Ставка дисконтирования – 20%.

Задача 8.13.

Определить наиболее эффективный вариант капитальных вложений по следующим данным (табл.).

Показатель	Вариант
	буровая установка
	I типа	II типа
Годовой объем бурения, тыс.м.	160	160
Средняя глубина скважин, м	2000	2000
Коммерческая скорость бурения, м/ст.-мес	1000	1250
Коэффициент оборачиваемости буровой установки	1,5	1,55
Расход долот на скважину	9	10
Цена 1 долота, д.е.	30280	30280
Затраты, зависящие от времени бурения, д.е./ сут	2820	2855
Затраты на строительно-монтажные работы, д.е./бур.	14600	13700
Цена буровой установки, тыс. д.е.	12600	17500