7399

фактических или зарегистрированных данных (эксперимента или развития процесса) об объекте устанавливается тенденция (закономерность) общего развития объекта, которая и используется при обосновании прогноза.

При дедуктивном способе, т.е. подходе от общего к частному, вначале определяются общие тенденции (закономерности) развития анализируемой области, затем на их основе определяются пути развития отдельных направлений, а также характеристики объектов прогнозирования.

Индуктивному подходу в наибольшей степени соответствуют методы поискового прогнозирования, а дедуктивному способу – нормативного прогнозирования. При поисковом прогнозировании состояние объекта в будущем определяется закономерностями, выявленными по частным результатам его поведения в прошлом и настоящем. Конечные результаты составляют основу прогноза, прогнозирование осуществляется по ходу времени. Нормативное прогнозирование ориентировано на то, что задается конечная цель (закономерность) развития объекта в будущем, а содержанием прогноза является определение частных путей, средств и сроков достижения цели. Прогнозирование осуществляется от заданной цели навстречу ходу времени.

Эффективность процесса прогнозирования и качество получаемых прогнозов определяется степенью соблюдения основных принципов:

∙системности (взаимоувязки и соподчиненности прогнозов объекта прогнозирования и прогнозного фона)

∙согласованности (прогнозов нормативных и поисковых, различного периода упреждения и природы объектов)

∙верификации (определение достоверности и обоснованности)

∙непрерывности (корректировки по мере поступления новых данных об объекте)

При прогнозировании развития объекта необходимо предварительно спрогнозировать динамику ожидаемой инфляции, что особенно важно при стратегическом планировании. Трудность заключается в необходимости учета ряда факторов, часто действующих одновременно. Прежде всего, фактор сезонности (начало года, летний сезон, рождественские праздники). Динамика роста денежной массы определяет рост внутреннего спроса. На растущий спрос участники рынка реагируют либо расширением предложения (ростом объема продаж), либо увеличением цены для снятия дополнительной маржи, т.е. сначала увеличивают объемы выпуска для увеличения загрузки предприятия и массы прибыли, но как только мощности загружены, предприниматели начинают повышать цены, что и является предвестником ожидаемого роста инфляции.

В связи с этим при прогнозировании инфляции необходимо учитывать рост производственного потенциала производителей в условиях роста

потребительского спроса – в этом случае возможно прогнозирование падения уровня инфляции и условий для кризиса. Фактор спроса не является для производителей и продавцов конечного товара единственным для ориентации в их ценовой политике. Серьезными факторами являются также ценовая политика производителей ресурсов и рентабельность участников рынка, т.е. производители ресурсов могут быть источниками инфляции издержек (в случае роста цен на ресурсы). Снизить инфляцию могут высокорентабельные участники рынка (крупный бизнес), которые в состоянии проводить сдержанную ценовую политику. Низкорентабельные компании вынуждены ориентироваться на повышение цен.

В связи с этим важно проводить постоянный мониторинг рынка для более обоснованного определения ожидаемых тенденций.

Уровень инфляции учитывается в величине процентных ставок по кредитам, в ставке ЦБ России и других финансово-кредитных структур (страховые и инвестиционные компании, пенсионные фонды). Величина процентной ставки влияет на коэффициент дисконтирования (уровень дисконтирования денежных потоков)

Чем выше процентная ставка по кредиту (следовательно, и уровень инфляции), тем меньше коэффициент дисконтирования в каждый период времени, а, значит, ценность денежных средств резко уменьшается пропорционально времени прогнозирования. Процентная ставка влияет и на стоимость компании при определении ее методом капитализации прибыли, и методом дисконтирования доходов, и методом капитализации денежных потоков.

При прогнозировании инфляции необходимо учитывать, что составляющим номинальной процентной ставки являются:

r = rреал + rинфл + rриск (2.2.2)

rреал - реальный (базовый) уровень годовой доходности

(рентабельности) для проводимой сделки (проекта); rинфл - ожидаемый уровень годовой инфляции;

rриск - уровень риска в планируемый период.

Оценка общего уровня инфляции за прогнозируемый период осуществляется с учетом динамики изменения темпов инфляции за каждый годовой период с ориентацией на рыночную оценку ожидаемой инфляции, как наиболее объективную.

При достаточно длительном периоде прогнозирования (более 5 лет) необходимо учитывать, что в первые годы трудно рассчитывать на высокую рентабельность реализуемых мероприятий и только к концу прогнозируемого периода отдача от инвестиций становится выше. В связи с этим необходимо, чтобы

общая рентабельность от выполнения программы развития превышала уровень номинальной процентной ставки. В этом случае гарантируется рост стоимости капитала с учетом прогнозируемого уровня инфляции.

При планировании стратегических решений и объемов инвестиций период прогнозирования должен быть достаточно длительным, чтобы захватить период с высоким уровнем рентабельности инвестиций и обеспечить общую рентабельность стратегии выше, чем уровень процентной ставки (или ставки ЦРБ).

2.3 Методы прогнозирования

Различия в характере прогнозируемых объектов, а также в сроках прогнозирования, степени полноты и достоверности исходных данных предопределяет использование различных методов прогнозирования.

Специфика методов отражается на последовательности и содержании работ по составлению прогноза. Методы, реализующие поисковое и нормативное прогнозирование, не конкурируют и не заменяют друг друга, а взаимосвязаны. Перед разработкой нормативного прогноза необходимо составить поисковый, чтобы определить предварительную возможность достижения устанавливаемой цели.

Всю совокупность методов прогнозирования можно распределить по степени их однородности на группы простых и комплексных методов.

Группа простых методов объединяет однородные по содержанию и используемому инструментарию методы прогнозирования. Комплексные методы отражают совокупность, комбинации методов, чаще всего реализуемые специальными прогностическими системами (метод прогнозного графа, система Паттерн

ит.д.).

Взависимости от характера информации, на базе которой составляется прогноз, все методы прогнозирования делят на классы: фактографические, экспертные и комбинированные.

Методы прогнозирования

Фактографические методы базируются на фактическом информационном материале о прошлом и настоящем развитии объекта прогнозирования. Чаще всего применяются в поисковом прогнозировании для эволюционных процессов. Данные методы прогнозирования привлекательны своей относительной простотой и объективностью. Однако, при появлении непредвиденных ограничений, сдерживающих процесс развития, использование этих методов может привести к ошибкам в прогнозах, они применимы, когда:

∙вероятность сохранения факторов, обусловивших процесс развития в прошлом, больше, чем вероятность их изменения

∙вероятность совокупного влияния всех этих факторов на развитие в прежнем направлении

больше, чем вероятность его изменения Надежность и точность фактографических методов

может быть увеличена за счет сочетания их с экспертными методами.

Экспертные (интуитивные) методы основаны на использовании знаний специалистов – экспертов об объекте прогнозирования и обобщении их мнений о развитии объекта в будущем. Такие методы в большей мере соответствуют нормативному прогнозированию динамичных процессов развития.

Комбинированные методы включают в себя методы со смешанной информационной основой, в которых в качестве первичной информации используется наряду с экспертной и фактографическая.

Среди фактографических методов выделяют группы статистических (параметрических) и опережающих методов.

Первая использует методы, основанные на построении и анализе динамических рядов характеристик (параметров) объекта прогнозирования. Наибольшее распространение получили: экстраполяция, интерполяция, метод аналогий (модели подобия), параметрический метод.

Вторая фактографическая группа состоит из методов, основанных на использовании свойства научно-технической информации опережать реализацию научно-технических достижений в практической деятельности. Один из методов, относящихся к этой группе (публикационный), основан на анализе и оценке динамики публикаций. Другой метод (патентный) основан на оценке изобретений и исследованиях динамики их патентования. По динамике интенсивности патентования можно оценивать и прогнозировать развитие того или иного направления.

В противоположность фактографическим, экспертные методы прогнозирования основаны не на использовании документальных источников и фактических данных, а на суждении экспертов. Эти методы можно распределить на группы по признакам: количество привлекаемых экспертов и наличие аналитической обработки данных экспертизы.

Различают методы экстраполяции и интерполяции тенденций развития. Основу экстраполяции составляет анализ временных рядов, представляющих

упорядоченные во времени наборы измерений основных характеристик исследуемого объекта. К методам прогностической экстраполяции относятся: экстраполяция тренда, экстраполяция огибающих кривых, корреляционные зависимости и др.

Экспертные методы оценки. В основе всех видов методов заложены суждения специалистов относительно перспектив развития объектов. Базируются эти методы на мобилизации профессионального опыта и интуиции. Обычно к экспертным методам прибегают тогда, когда анализируются объекты, которые не поддаются математической формализации, т.е. для них трудно разработать адекватную модель. Различают индивидуальные и коллективные методы.

Методы индивидуальных экспертных оценок основаны на высказывании мнений экспертами независимо друг от друга. Среди этих методов выделяют: метод интервью (беседа с экспертом) и аналитические экспертные оценки, выполняемые экспертом в форме заключения. (Используют метод предпочтения, метод рангов для выявления важности проблем и решений).

Метод дерева целей считают самым эффективным экспертным методом нормативного прогнозирования. Главная задача состоит в том, чтобы увязать отдаленные цели с действиями, которые необходимо предпринять в настоящем.

Дерево целей – это иерархическая структура, отражающая причинно-следственные связи между элементами (целями). Порядок построения дерева:

∙идентифицируются цели, концепции по исследуемым проблемам и технические возможности их развития от отдельных компонентов и функциональных подсистем до систем в целом;

∙формулируются критерии для оценки значимости элементов на каждом уровне (организационнотехнической или финансовой готовности к реализации, коэффициент взаимной полезности)

∙определяются весовые коэффициенты для каждого элемента на каждом уровне дерева по принятому критерию.

Метод дерева целей широко используется для связи целей, устанавливаемых на несколько лет вперед.

Надежность прогноза – это вероятность наступления предсказываемого события при заданном комплексе условий и в пределах установленных допусков. Она уменьшается с увеличением периода прогнозирования, степени детализации прогноза и интенсивности динамики развития прогнозируемого явления.

Любой прогноз характеризуется сроком (упреждением) и конкретным указанием параметров объекта. Для измерения времени упреждения вводятся: шкала времени, параметрическая шкала, вероятностная шкала и др.