Приклад визначення вартості підприємства за методом чистих активів
За базу використовуємо дані з балансу підприємства (форма № 1).
Виходячи з висновків аудиторських перевірок підприємства та ознайомлення з підприємством безпосередньо, коригування проводимо по двох статтях:
Нематеріальні активи підприємства представлені комп’ютерними програмами, які мають стандартний характер і є морально застарілими. Тому їх ринкова вартість прирівнюється до 0;
У складі дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги відображена безнадійна дебіторська заборгованість (284,4 тис. грн.), яку для визначення вартості підприємства враховувати не варто.
Таблиця 11
Розрахунок вартості чистих активів за станом на 200___ р.
Рядок |
Найменування статті |
Примітки |
За даними балансу, на кінець звітного періоду |
Розрахункові дані, на кінець звітного періоду |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1 |
Нематеріальні активи: залишкова вартість |
010 |
0 |
0 |
2 |
Незавершене будівництво |
020 |
0 |
0 |
3 |
Основні засоби: залишкова вартість |
030 |
5215 |
5215 |
4 |
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств |
040 |
0 |
0 |
4.5 |
Довгострокові фінансові інвестиції: інші фінансові інвестиції |
045 |
405,2 |
405,2 |
5 |
Довгострокова дебіторська заборгованість |
050 |
0 |
0 |
6 |
Відстрочені податкові активи |
060 |
0 |
0 |
7 |
Інші необоротні активи |
070 |
0 |
0 |
10 |
Запаси: виробничі запаси |
100 |
828,1 |
828,1 |
11 |
Запаси: тварини на вирощуванні та відгодівлі |
110 |
0 |
0 |
12 |
Запаси: незавершене виробництво |
120 |
1603 |
1603 |
13 |
Запаси: готова продукція |
130 |
707,5 |
707,5 |
14 |
Запаси: товари |
140 |
500,6 |
500,6 |
15 |
Векселі одержані |
150 |
0 |
0 |
16 |
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість |
160 |
3394,6 |
3110,2 |
17 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом |
170 |
58,3 |
58,3 |
18 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: за виданими авансами |
180 |
0 |
0 |
19 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: з нарахованих доходів |
190 |
0 |
0 |
20 |
Дебіторська заборгованість за розрахунками: із внутрішніх розрахунків |
200 |
0 |
0 |
21 |
Інша поточна дебіторська заборгованість |
210 |
1228 |
1228 |
22 |
Поточні фінансові інвестиції |
220 |
0 |
0 |
23 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті |
230 |
125 |
125 |
24 |
Грошові кошти та їх еквіваленти: в іноземній валюті |
240 |
128,9 |
128,9 |
25 |
Інші оборотні активи |
250 |
0 |
0 |
27 |
Витрати майбутніх періодів : |
270 |
0 |
0 |
AVS |
Активи, усього |
|
14194,2 |
13909,8 |
44 |
Довгострокові кредити банків |
440 |
5420,2 |
5420,2 |
45 |
Інші довгострокові фінансові зобов'язання |
450 |
0 |
0 |
46 |
Відстроченні податкові зобов'язання |
460 |
0 |
0 |
47 |
Інші довгострокові зобов'язання |
470 |
0 |
0 |
50 |
Короткострокові кредити банків |
500 |
377,1 |
377,1 |
51 |
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями |
510 |
0 |
0 |
52 |
Векселі видані |
520 |
0 |
0 |
53 |
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
3195 |
3195 |
|
Поточні зобов'язання за розрахунками: |
|
|
|
54 |
- з одержаних авансів |
540 |
997,4 |
997,4 |
55 |
- з бюджетом |
550 |
24,8 |
24,8 |
56 |
- з позабюджетних платежів |
560 |
0 |
0 |
57 |
- зі страхування |
570 |
727,9 |
727,9 |
58 |
- з оплати |
580 |
155 |
155 |
59 |
- з учасниками |
590 |
0 |
0 |
60 |
- із внутрішніх розрахунків |
600 |
0 |
0 |
61 |
Інші поточні зобов'язання |
610 |
23,4 |
23,4 |
43 |
Усього за розділом ІІ |
430 |
0 |
0 |
63 |
Доходи майбутніх періодів: |
630 |
0 |
0 |
PVS |
Зобов'язання, усього |
|
10920,8 |
10920,8 |
VS |
Розрахункова вартість чистих активів |
|
3273,4 |
2989 |
За скоригованими розрахунковими даними:
VS=AVS-PVS=2989 тис. грн.
Аналогічно проводимо розрахунок ще за 2 роки.
Визначення вартості потенціалу підприємства за методикою чистих активів передбачає урахування гудвілу фірми. Проте враховуючи, що рентабельність власного капіталу підприємства є нижчою від середньогалузевої, можна констатувати, що вартість гудвілу підприємства прямує до нуля.
Рис. 1. Динаміка вартості потенціалу підприємства
З рисунка 1. видно, що вартість підприємства мала тенденцію до зростання до 2005 року, проте у 2006 році різко знизилася у зв’язку із отриманням підприємством збитків і відповідним скороченням суми власного капіталу.