4.3. Анализ денежных потоков предприятия

Проанализировать движение денежных средств в течении года можно на основе отчета о движении денежных средств (форма № 4). В отчете потоки денежных средств сгруппированы по трем направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.

В нормальной ситуации текущая деятельность должна обеспечить приток денежных средств либо полностью обеспечить отток по инвестиционной деятельности.

Таблица 13

Анализ денежных потоков ОАО «Электроавтомат», тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения (+;-)
				2010 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.
Текущая деятельность	19124	81975	57814	38690	-24161
Инвестиционная деятельность	-14798	18085	38969	53767	20884
Финансовая деятельность	-5367	-61014	-3540	-1827	-57474

Чистые денежные средства от текущей деятельности увеличились в отчетном году по сравнению с 2008 г.на 38690тыс.руб., по сравнению с 2009 г. уменьшились на 24 161 тыс.руб. и составили в 2010 г. 57814 тыс.руб. Данное сокращение вызвано увеличением денежных потоков на оплату приобретенных товаров и услуг, оплату труда и на расчеты по налогам и сборам. Данный факт является отрицательным моментом для предприятия Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности увеличились в отчетном году на 53767 тыс.руб. и 20884 тыс.руб. по сравнению с 2008 г. и 2009 г. соответственно. Это вызвано вложением денежных средств в приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальные активы. Чистые денежные от финансовой деятельности с сократились в 2010 г. на 1827 тыс.руб. и на 57474 тыс.руб. по сравнению с 2008 г. и 2009 г. соответственно. Это связано с погашением обязательств по прочим расходам.

4.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и финансовое состояние предприятие оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации. Данные о дебиторской задолженности предоставлены в бухгалтерском балансе (форма № 1) во втором разделе, а также в приложении к бухгалтерскому балансу.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности.

Далее анализу подвергается кредиторская задолженность. Методика анализа аналогична анализу дебиторской задолженности. В ходе анализа кредиторской задолженности необходимо изучить состав, давность образования задолженности поставщикам, ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету.

Таблица 14

Анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Электроавтомат»

Показатель	2008 г.		2009г.		2010 г.		Отклонения 2010 г. от 2008 г.		Отклонения 2010 г. от 2008 г
	∑ тыс. руб.	% к итогу	∑ тыс. руб.	% к итогу	∑ тыс. руб.	% к итогу	∑ тыс. руб.	% к итогу	∑ тыс. руб.	% к итогу
Краткоср. дебит. зад-ть	27354	100	11160	100	38652	100	11298	-	27492	-
в т.ч.: расчеты с покуп. и заказчиками	15745	57,56	2545	22,80	18018	46,62	2273	-10,94	15473	23,82
авансы выданные	9354	34,20	7860	70,43	19098	49,41	9744	15,21	11238	-21,02
прочая	2255	8,24	755	6,77	1536	3,97	-719	-4,27	781	-2,8
Долгоср. дебит. зад-ть	2928	-	1730	-	0	-	-2928	-	-1730	-
Итого	30282	-	12890	-	38652	-	8370	-	25762	-
Краткоср. кредит. зад-ть, в т.ч.	36598	100	71390	100	82703	100	46105	-	11313	-
расчеты с поставщ. и подрядчиками	339	0,93	4706	6,59	1905	2,30	1566	1,37	-2801	-4,29
авансы полученные	9624	26,30	34449	48,25	47807	57,81	38183	31,51	13358	9,56
расчеты по налогам и сборам	10992	30,03	16991	23,80	18296	22,12	7304	-7,91	1305	-1,68
прочая	15642	42,74	15244	21,35	14695	17,77	-947	-24,97	-549	-3,58
Долгоср. кредит. зад-ть	890	-	3357	-	4223	-	3333	-	866	-
Итого	37353	-	74747	-	86926	-	49573	-	12179	-
Превышение ДЗ над КЗ	-7071	-	-61857	-	-48274	-	-	-	-	-

Из таблицы видно, что во всех трех периодах кредиторская задолженность превышает дебиторскую: в 2008 г.-на 7071 тыс.руб., в 2009 г.- на 61857 тыс.руб., в 2010 г.-на 48274 тыс.руб. Это является отрицательным моментом для предприятия.

Краткосрочная дебиторская задолженность в 2010 г. возросла на 11298 тыс.руб. и на 27492 тыс.руб. по сравнению с 2008 г. и 2009 г. соответственно и составила 38652 тыс. руб. Наибольший удельный вес в задолженности в 2008 г. составляют расчеты с покупателями и заказчиками 57,56 %, в 2009 г. и 2010 г.- авансы выданные 70,43 % и 49,41 %.Долгосрочная дебиторская задолженность в отчетном году отсутствует.

Кредиторская задолженность увеличилась в отчетном году на 49573 тыс.руб. и 12179 тыс.руб. в сравнении с 2008 г. и 2009 г. соответственно. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности в 2008 г. составляют прочие кредиторы- 42,74 %, в 2 других отчетных периодах - авансы полученные, которые составляют в 2009 г.48,25 % и в 2010 г. 57,81 %

При анализе дебиторской и кредиторской задолженности рассчитывают следующие показатели:

1. К оборач. дебит. зад-ти – показывает сколько раз в год взыскивается задолженность.

К оборач. дебит. зад-ти =

Ускорение оборачиваемости уменьшает потребность в средствах и позволяет освободившуюся часть использовать на дополнительный выпуск продукции.

2) Продолжительность одного оборота в днях =

3) Дебиторская задолженность в общем объеме актива = * 100%

Таблица 15

Анализ коэффициентов дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Электроавтомат»

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010г.	отклонения (+;-)
				2010 г. от 2008 г.	2010 г. от 2009 г.
К обор. ДЗ	12,22	15,34	20,85	8,63	5,51
Продолж. 1 оборота в днях	29,46	23,47	17,27	-12,19	-6,2
ДЗ в общем объеме актива	10,7	3,69	9,44	-1,26	5,75
К обор. КЗ	11,37	6,19	7,03	-4,34	0,84
Продолж. 1 оборота в днях	31,66	58,16	51,21	19,55	-6,95
КЗ в общем объеме актива	12,73	20,34	19,97	7,24	-0,37

В 2010 г. по сравнению с 2008 г. и 2009 г. произошли значительные изменения. Оборачиваемость дебиторской задолженности выросла на 8,63 и 5,51 в сравнении 2008 г. и 2009 г. соответственно. Наблюдается снижение продолжительности 1 оборота дебиторской задолженности на 12 дней(в отличие от 2008 г., ) и на 6 дней (в отличие от 2009 г.).Наличие данных изменений является положительной тенденцией для предприятия. Несмотря на рост дебиторской задолженности в общем объеме активе предприятия в отчетном году на 5,75% по сравнению с 2009 г., преобладающей является кредиторская задолженность, которая составляет в 2010 г. 19,97% (данный показатель в 2008 г. составляет 12,73%, в 2009 г.- 20,34 %). Хотелось бы порекомендовать ОАО «Электроавтомат» снижать кредиторскую задолженность, рассчитываясь по своим долгам с прочими кредиторами(так как именно им принадлежит большая доля задолженности).