- •1. Финансовый анализ. Цели, содержание, этапы и методы проведения.
- •2. Информационное обеспечение финансового анализа.
- •3. Баланс как основной источник финансового анализа. Составление агрегированного баланса и его общая оценка.
- •4. Анализ имущества предприятия.
- •5. Анализ запасов предприятия
- •7. Анализ денежн средств
- •8. Анализ имущества предприятия и источноков его формирования.
- •1. Анализ динамики и структуры актива баланса
- •2. Анализ иммобилизованных активов
- •9. Анализ производственного потенциала
- •11. Составление и анализ платежного баланса. Оценка его ликвидности.
- •12. Анализ кредитоспособности судозаемщика.
- •13.Денежные потоки предприятия и оценка его финансового положения.
- •14.Оценка эффективности использования заемного капитала.Эффект финансового рычага.
- •15.Критерии выбора банка.
- •16.Анализ структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности.
- •17.Анализ деловой активности.
- •18.Оценка устойчивости экономического роста
- •19. Комплексный финансовый анализ и рейтинговая оценка эмитентов.
- •20. Правовые основы,сущность и виды банкротства
- •21.Дискриминантные факторные модели, используемые для диагностики банкротства.
- •22. Балльные модели диагностики банкротства.
- •23. Кризис-прогнозные методики диагностики банкротства.
- •24. Задачи, последовательность, информационная база анализа прибыли.
- •25. Этапы,методы и направления анализа прибыли. Методика анализа
- •26. Анализ формирования прибыли.
- •27. Анализ прибыли от продажи продукции, работ и услуг.
14.Оценка эффективности использования заемного капитала.Эффект финансового рычага.
Эффективность использования заемного капитала рассчитывается по формуле :
СРСП(средняя расч ставка) =( Расходы по обслуживанию ЗК(%за кредит,штрафы,пени,неустойки) (РОЗК) / ЗК )*100 %;
Рентабельность заемного капитала связана с рентабельностью всех активов. Эта взаимосвязь выражена в эффективности финансового рычага.
ЭФР(эффек финн рыч) =( 1-Н)(ЭR-СРСП)ЗК/СК, где
Н- налог на прибыль
ЭR –экономическая рентабельность
ЭR =(Прибыль до налогообложения /Валюта баланса)*100%
Эффект показывает на сколько %увелич рентабельность собственного капитала при привлечении заемного капитала.
15.Критерии выбора банка.
Для выбора банка рекомендуется использовать следующие показатели:
1) Сумма уставного капитала
2)рентабельность деятельности банка К1=Прибыль /Активы
3)Доходность совладельцев банка К2=Прибыль /УК
4)Коэффициент финансовой устойчивости К3=СК /ЗК; К3=СК/ВБ
5)Показатель политики привлечения средств К4=Предоставленные кредиты + Средства фондового регулирования /Привлеченные средства
6)Степень финансовой зависимости банка от других банков К5=Межбанковские кредиты /Привлеченные средства
Данные показатели взаимосвязаны и используются в анализе деятельности банка. В зависимости от цели анализа первостепенное значение приобретают то одни, то другие показатели. Для инвестора наибольшее значение имеют коэффициенты К1,К2,К3; а для предприятия заемщика : УК,К3,К4,К5.
16.Анализ структуры и динамики кредиторской и дебиторской задолженности.
Анализ кредиторской задолженности включает в себя:
1) анализ динамики и структуры КЗ
2)анализ КЗ по срокам ее образования (до 3 мес; 3-6; 6мес – 1 года)
Анализ дебиторской задолженности включает:1)анализ динамики и структуры.2)анализ по срокам образования (до 3 мес; 3-6; 6 мес – 1 года; свыше 1 года)
Структура дебиторской задолженности традиционно рассматривается в двух аспектах:
- в соответствии со сроками ее погашения:
- долгосрочная (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты);
- краткосрочная (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
- в соответствии с причинами возникновения задолженности:- расчеты с контрагентами;- авансы.
Также для исследования структуры применяют расчеты удельных весов элементов дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности.
Анализ кредиторской задолженности начинается с оценки структуры и динамики источников заемных средств:1. долгосрочные кредитные займы.2. краткосрочные кредитные займы.3. Кредиторская задолженность.4. и прочие краткосрочные пассивы.
Кредиторская задолженность возникает вследствие:
1. Существующей системы расчетов (при не совпадении сроков начисления и сроков оплаты).
2. Несвоевременность исполнения предприятием своих обязательств.
При углубленном анализе кредиторской задолженности целесообразно рассмотреть остаток обязательств на конец отчетного периода по срокам образования как и в дебиторской задолженности. Особое внимание обращается на просроченную кредиторскую задолженность.
Динамику изменения дебиторской и кредиторской задолженности можно выявить, используя горизонтальный или трендовый анализ, как абсолютных значений задолженности, так и их удельных весов, а также по изменению оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Полезно также анализировать структуру дебиторской задолженности в соответствии с вероятностью ее погашения, деля ее на высоковероятную к погашению, вероятную к погашению и маловероятную к погашению.
Все счета к получению классифицируют по группам:
1. Срок оплаты не наступил.2. Просрочка от 0-30 дн.3. от 30-45дн.4. от 45-60дн.5. от 60-90дн. и т.д.
Данные для анализа сводят в таблицу. Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.
Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий факторинговых договоров. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.
Анализ дебиторской задолженности представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации товаров и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее погашения.