2). Функции Центрального банка

Центральный банк является специфически денежно-кредитным институтом, регулирует оборот в наличной и безналичной форме. Сложность такого регулирования заключается: 1). в изменчивости направления и методов деятельности банка 2). в различии выполняемых операций, связанные с особенностями конкретной страны

3). особенности юридического законодательства

Наряду с выполнением своей основной задачей регулируемого платежного оборота банк России оказывает основные и дополнительные услуги.

Основные услуги: 1). эмиссия платежных средств

2). кредитование клиентов

3). Аккумулирование (изъятие) различных свободных денежных средств

Дополнительные услуги: 1). обучение и переподготовка 2). информационное и консультационное обеспечение клиентов

3). разработка аналитических исследований

2)Функции Центрального банка

1). Регулирование денежного оборота 2). Аккумулирование денежных средств 3). Посредническая функция Центрального банка Для выполнения данных функций Центральный банк осуществляет определенные операции. 3). Направление деятельности Центрального банка В соответствии с федеральным законом о Центральном банке основными целями деятельности банка России является: 1). защита и обеспечение устойчивости рубля; 2). развитие и укрепление банковской системы; 3). обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы. Получение прибыли не входит в цели деятельности банка России, но банк осуществляет свои расходы за счет своих доходов. На основании задач стоящих перед Центральным банком проводятся определенные операции с российскими и иностранными кредитными организациями. 1). Предоставление кредитов 2). Покупка и продажа чеков, векселей и иных бумаг, имеющих товарное происхождение 3). Покупка и продажа государственных ценных бумаг 4). Покупка и продажа облигаций, депозитных сертификатов и иных ценных бумаг 5). Покупка и продажа драгоценных металлов, камней и валют 6). Выдача гарантий поручительств 7). Проведение расчетных кассовых депозитных операций 8). Проведение операций с финансовыми инструментами для управления финансовыми рисками 9). Открытие счетов в российских и иностранных организациях на территории РФ и иностранного государства

10).Иные операции Операции Центрального банка могут быть разделены на три группы: активные, пассивные и активно-пассивные.

Регулирование рынка ценных бумаг

Регулирование рынка ценных бумаг – это установленный порядок деятельности на нем всех его участников и операций. Регулирование может быть внешним и внутренним.

Внешнее регулирование – это подчиненность определенным нормам, установленные государством или международными организациями.

Внутреннее регулирование – это подчинение данной организации уставу, правилам, нормам. Государства регулирует рынок только в сфере своих полномочий.

Профессиональные участники рынка регулирует рынок через саморегулирование. Общество регулирует рынок через общественное мнение.

Основной целью регулирования рынка является:

1). Поддержание порядка и создание нормальных рабочих условий

2). Обеспечение свободного и открытого процесса ценообразования на основе спроса и предложения

3). Защита участников рынка от недобросовестности и мошенничества

4). Создание эффективного рынка

Дилерская деятельность

Дилерская деятельность – купля продажа ценных бумаг юридическим лицом от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен с обязательством исполнения сделки по данной цене. Дилер выполняет важнейшую функцию на рынке – это поддержание фондового рынка путем формирования уровня цен.

Дилер – формирует котировки на ценные бумаги, обладает широким кругом информации о состоянии эмитента данных ценных бумаг. Дилер может совмещать свою деятельность с брокерской, но в этих случаях он обязан: 1). действовать исключительно в интересах клиента; 2). обеспечение наилучшего условия сделки своим клиентам; 3). доводить до клиентов всю информацию о состоянии цены.

Дилерская деятельность подлежит обязательному лицензированию, если дилер работает с обязательными ценными бумагами. Дилер обязан обладать достаточными ресурсами и собственным капиталом.

Инфраструктура рынка ценных бумаг

Инфраструктура рынка ценных бумаг представлена целым рядом специализированных профессиональных участников. Рынок ценных бумаг является достаточно сложным и поэтому в процессе совершения сделок выделяются определенные этапы самостоятельной сферы деятельности.

Этапы совершения сделок:

1). Заключение с брокером договора о совершении сделки

2). Заключение сделки между брокерами

3). Сверка условий сделки (вычисление взаимных обязательств, связанной с куплей продажей ценных бумаг и расчеты по данной сделке)

4). Исполнение сделки (перевод ценных бумаг от продавца к покупателю, перевод денежных средств от покупателя к продавцу, уплата комиссионных)

На заключение двух этапов сделки возникает большой объем информации, обработкой данной информации занимается клиринговая организация.

. Клиринговая деятельность

Клиринговая деятельность – это деятельность по определению взаимных обязательств возникающих на фондовом рынке между продавцами и покупателями ценных бумаг, зачет поставок ценных бумаг продавцами и денежными средствами.

Функции клирингового центра

1). сбор информации у проводимой сделки, сверка расчетов и обязательств, проведение корректировок при расхождении

2). исполнение зарегистрированной сделки, проведение расчетов по ней

3). определение обязательств по поставкам и расчетам участников ценных бумаг

Обеспечение поставок ценных бумаг от продавца к покупателю, организация расчетов по сделке. Обеспечение гарантий по обеспечению сделки.

Важнейшие качества клиринговых компаний – это период исполнения сделки, это время от момента совершения сделки до получения ценных бумаг и денежных средств. Обороты рынка ценных бумаг настолько значительны, что проведение клиринговых операций в реальном времени даже по стандартным сделкам является затратным и дорогостоящим поэтому существует следующие разновидности клиринга.

Непрерывный клиринг – плюс: сделки проводятся в режиме реального времени

Минусы:

- дорогостоящие затраты

- реальный клиринг возможен только при небольшом объеме сделок

Периодический клиринг – плюс: менее затратный чем клиринг в реальном времени;

минус: информация отстает по срокам.

Клиринг может быть двухсторонним и многосторонним, расчеты проводятся по каждой сделке.

Депозитарная деятельность – это комплекс услуг связанный с хранением сертификатов ценных бумаг, их учетом и переходом прав.

Депозитарий открывает депоненту счет ДЕПО, на данном счете учитываются ценные бумаги депонента, операции по ним. Все операции по счету фиксируются на выписке ДЕПО.

Депозитарий обеспечивает данную функцию в момент купли продажи данных бумаг на рынке, т.е. выступает передаточным звеном между продавцом и покупателем – гарантирует наличие и подлинность ценных бумаг.

Деятельность по ведению реестров владельцев с целью идентификации владельца. Вести реестр может как эмитент, так и специализированная организация. Организация, ведущая реестр третьих лиц должны иметь лицензию на данный вид деятельности.

Система ведения реестра представляет перед собой: 1). лицевой счет владельца; 2).

3). учет бумаг; 4). журнал выданных и погашенных ценных бумаг; 5). учет доходов по ценной бумаге.

Отличие депозитария и реестра держателя:

1). депозитарии учитывают все ценные бумаги эмитента

2). реестродержатели отражают всех владельцев имеющих ценные бумаги

Инвестиционный фонд – это акционерное общество, которое выпускает свои акции и реализует их инвесторам.

Аккумулирование средства инвестиционный срок размещает в ценные бумаги или на депозит. Инвестиционные фонды могут быть открытыми и закрытыми. Открытый фонд – возможен выкуп по требованию инвестора. Чтобы вернуть вложенные средства до истечения срока фонда его можно продать на вторичном рынке.

Инвестиционные фонды представляют интерес для мелкого и среднего инвестора.

Инвестиционные фонды получили развитие в странах с развитой экономикой и стабильным рынком. Инвестиционный фонд только аккумулирует средства своих клиентов и для выполнения поставленных целей заключает договора с двумя лицами. Первое лицо – депозитарий, второе – управляющий, управляет инвестиционным фондом, должен иметь лицензию.

Паевой фонд – это имущественный комплекс без создания юридического лица, он создается при организации имеющий лицензию по управлению имущества паевых фондов.

Основы функционирования бюджетной системы РФ

Финансовая политика государства

Финансовая система – это совокупность учреждений и рынков, представляющих финансовые условия экономических субъектов

Финансовая система – это совокупность различных сфер финансовых отношений в процессе которого образуются и используются фонды денежных средств экономических субъектов.

Финансовая система – это форма организации денежных отношений между экономическими субъектами воспроизводственного процесса. В процессе воспроизводства связано с распределением и перераспределением совокупного общественного продукта.

Финансовая система состоит из совокупности финансов:

1). государства

2). внебюджетных фондов

3). местных

4). организаций

5). физических лиц

финансовая система страны состоит из 2 крупных систем:

1. Финансы хозяйствующих субъектов

2. Государственные и муниципальные финансы (бюджет)

Госбюджет – это основное звено государственной системы, в котором объединяются все доходы и расходы государства

Госбюджет – это финансовый план страны, принимается федеральным собранием в качестве закона.

Федеральное собрание - государственная дума и совет федерации.