4.7 Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основные задачи анализа.

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для оценки ФСП, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

а) наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

б)оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

в) оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

г) оптимальность структуры источников формирования оборотных активов;

д) платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

е) риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

ж) запас его финансовой устойчивости (зону безубыточного объема продаж).

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (A₂) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (Аз).

Четвертая группа (А₄) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П₂ - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П₃ - долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

A₁ > П₁; A₂ > П₂; Аз > П₃; A₄ < П₄.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 4.7.1- Анализ состава и структуры средств предприятия

Состав активов	На начало года		На конец года		Изменения по
	Сумма	Уд.вес	Сумма	Уд.вес	Сумме	Уд.весу
1	2	3	4	5	6	7
I.Внеоборотнные активы
Основные средства
Вложения во внеоборотнные активы
ИтогI:	2951	100	3058	100
Продолжение таблицы 4.7.1
II. Оборотные активы
Запасы и затраты	1352	28,7	1900	37,28	+548	+87,58
Налоги на приобретенные товары, работы, услуги	24	0,51	0	0	-24	-0,51
Дебиторская задолженность	380	8,06	135	2,65	-245	-5,41
Денежные средства	4	0,08	4	0,08	0	0
ИтогII:	1760		2039		+279
Баланс:	4711	100	5097	100	0	0

Таблица 4.7.2- Анализ источников хозяйственных средств

Состав активов	На начало года		На конец года		Изменения по
	Сумма	Уд.вес	Сумма	Уд.вес	Сумме	Уд.весу
1	2	3	4	5	6	7
III.Капитал и резервы
Добавочный фонд	2655	77,02	2884	82,31	+229	+5,29
Нераспределенная прибыль	792	22,98	620	17,69	-172	-5,29
Итог III:	3447		3504
IV.Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты и займы	15	100	0	0	-15
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итог IV:	15		0
V. Краткосрочные обязательства
Краткосрочные кредиты и займы	825	66,05	1023	64,22	+198	-1,83
Кредиторская задолженность	338	27,06	506	31,76	+168	+4,7
Итог V:	1249	0	1593	33,7	37	-5,4
Баланс:	4711	100	5097	100

Таблица 4.6.3 Группировка баланса по степени их ликвидности

Группы активов	На начало года	На конец года
1	2	3
1.Абсолютно ликвидные активы(А1)
Продолжение таблицы 4.6.3
2.Быстро реализуемые активы(А2)
3.Медленно реализуемые активы(А3)
4.Трудно реализуемые активы(А4)

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

1.Коэффициент текущей ликвидности (К1)- показывает общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств

К1

2.Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами- характеризует наличие у организации собственные оборотные средства необходимые для ее финансовой устойчивости

К2=

3.Коэффициент обеспечивающий финансовое обязательство активов- характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

К3=

Таблица 4.6.4Анализ показателей ликвидности баланса

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения(+,-)
1	2	3	4
1.Коэффициент текущей ликвидности
2.Коэффициент быстрой ликвидности
3.Коэффициент абсолютной ликвидности

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

З < Ипл,

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств (Коз) больше единицы

Ко.з =Иnл/З>1.

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

З=Ипл,

Ко.з=Ипл/З=1.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие нахо дится на грани банкротства), при котором

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Анализируемое предприятие, как показывают приведенные выше данные, относится к абсолютному типу устойчивости, так как запасы и затраты намного меньше плановых источников, предназначенных для их финансирования.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

а)ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение, причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем по методике, описанной в параграфе 10.3, рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Порог рентабельности — отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке:

Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

Чем выше ЗФУ, тем прочнее финансовое состояние прндприятия.

При проведении анализа был использован бухгалтерский баланс Ф-1 (приложение 9), форма №2 «отчёт о прибылях и убытках» (приложение 8).

При проведении анализа хозяйственной деятельности филиала «ПРБ» использовались данные текущего учёта, состав ФОТ и расчеты бизнес-плана развития на 2011 год (приложение 10).

Заключение

За время прохождения технологической практики я выполнил все задания, предусмотренные программой практики.

Для достижения целей практики в процессе ее прохождения:

• Я ознакомился с правовым положением предприятия, его уставом, организационной структурой, основными экономическими показателями, характеризующими хозяйственно-экономическую деятельность, дал оценку сложившимся хозяйственным связям с поставщиками, покупателями;

• Я изучил организационное построение планового производственного, финансового отделов, отделов труда и заработной платы и других экономических служб, имеющихся на предприятии;

• Я изучил содержание, организацию и методы аналитической работы предприятия, а также необходимые для этой цели источники информации: бухгалтерскую, статистическую и оперативную отчетность;

• Я произвел комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия за истекший год, а по основным экономическим показателям произвел анализ в динамике и дал оценку деятельности предприятия;

• Я собрал и обобщил практический материал для оформления отчета о прохождении практики.

За время прохождения преддипломной практики были достигнуты следующие задачи:

• Изучение и анализ основных показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия в современных экономических условиях;

• Приобретение практических навыков в овладении важнейшими видами экономического анализа.

• Было изучено и проведено описание самого технологического процесса изготовления швейных изделий

Список используемых источников

1 Конституция Республики Беларусь 1994 года (с изменениями и дополнениями). Принята на референдуме 24.11.1996. Мн.: Беларусь, 1997.

2 Гражданский кодекс Республики Беларусь от 07.12.1998 // Ведомости Национального собрания Республики Беларусь 1999 года № 7 – 9.

3 Закон Республики Беларусь «О защите прав потребителей» от 19.11.1993 // Ведомости Верховного Совета Республики Беларусь № 351 ст.447, 1993

4 Закон Республики Беларусь «О собственности» // НЭГ№ 45, 1995.

5 Закон Республики Беларусь «О предпринимательстве Республики Беларусь» от 26.05.1991 // ВВС РБ № 19 ст.269, 1991; № 6 ст.72, 1994 // Ведомости Национального собрания РБ № 27 ст.482, 1997; № 2 ст.7, 1998.

6 Закон Республики Беларусь «О противодействии монополистической деятельности и развитии конкуренции» от 10.12.2000 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь № 8, 2000.

7 Инвестиционный кодекс Республики Беларусь от 22.06.2001 // Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь № 62, 2/780, 2001.

8 Банковский кодекс РБ от 25.10.2000 // Национальный реестр правовых актов РБ № 106, 2/219, 2000; № 128, 2/897, 2002.

9 Постановление Совета Министров Республики Беларусь «Порядок проведения аттестации рабочих мест по условиям труда». НЭГ № 12, 1998.

10 Основные положения по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг). Мн., 1999.

11 В.И.Стражев «Анализ хозяйственной деятельности в промышленности». Мн., 2003.

12 Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности». Мн., 2000.

13 Л.И.Кравченко «Анализ хозяйственной деятельности в торговле». Мн., 2003.

14 Л.Л.Ермолович «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Мн., 2001.

15 Кравченко Л.И. «Теория анализа хозяйственной деятельности». Практикум // Л.И.Кравченко, Т.А.Олифиренко, Н.В.Мартынов – Мн.: БГЭУ, 2002.

16 Экономика предприятия под редакцией О.И.Волкова – М., 1997.

17 Экономика предприятия под редакцией В.Я.Хрипача – М., 2000.

18 Образовательный стандарт «Среднее специальное образование. Специальность 2 – 27 01 31 «Экономика и организация производства»». Мн., 2003.

62