2 Вопрос. Ссудный процент и процентные ставки

5) Сущность

История процента насчитывает много веков. Ещё за две тысячи лет до нашей эры были известны многочисленные виды натуральных ссуд с уплатой процента натурой - скотом, зерном и т.д.

В Древней Руси, например, хлеб отдавался часто из расчёта "на четыре пятое зерно".

Денежные ссуды сопровождаются денежной формой процента.

Ссудный процент - это плата заемщика кредитору за пользование кредитом.

Сущность ссудного процента определяется представителями раз­ных направлений экономической теории неоднозначно.

Так, трудовая теория стоимости (марксова) рассматривает ссуд­ный процент как часть прибавочной стоимости, созданной наемным трудом и переданной функционирующим капиталистом денежному капита­листу за взятый в ссуду капитал.

Представители теории предельной полезности (она занимает гос­подствующее положение в теории ссудного процента и экономической политике) считают, что ссудный процент - это цена капитала, упла­чиваемая за его использование.

Например, Пол Хейне в своей книге " Экономическое мышление" пишет, что процент есть цена, которую люди платят за то, чтобы по­лучить ресурсы сейчас, вместо того, чтобы ждать до тех пор, пока они заработают деньги, на которые эти ресурсы можно купить.

Иначе говоря, использование заемных средств позволяет предп­ринять действия, которые с течением времени могут увеличить размер доходов заемщика. В таких случаях заемщик готов, если это необхо­димо, платить некоторую надбавку - процент - при условии, что эта плата меньше того дохода, который предполагается получить от ис­пользования заемных средств.

Величина ссудного процента определяется его нормой или став­кой. Математически норма процента определяется как отношение годо­вого дохода, полученного от предоставления кредита, к величине са­мого кредита.

Например, кредит (К) выдан на срок в 1 год в сумме 100 тыс.дол. Через год заемщик выплатил кредитору сумму (К1) в 105 тыс.дол., где 5 тыс.дол. - доход кредитора. В этом случае про­центная ставка (ПС) составит:

105 000 - 100 000

------------------------ = 0,05 или 5% в год.

100 000

В общем виде это можно выразить так:

К1 - К К1

ПС = ------------- или ---------- -- 1

К К

Если ссудный процент начисляется на одну и ту же сумму капи­тала в течение всего срока ссуды, то это простой или видимый про­цент.

Сложный процент предусматривает расчет процентной ставки не только с первоначального капитала, но и с капитализированной суммы начисленных процентов. Способ вычисления процентных платежей по сложным процентам получил название "процент на процент".

Различают номинальную, реальную и позитивную ставки ссудного процента.

Номинальная ставка - это текущая рыночная ставка ссудного процента.

Реальная ставка - это номинальная ставка, уменьшенная на уро­вень инфляции. Если уровень инфляции выше процентной ставки, то стоимость кредита может составить отрицательную величину. В 1992 г. в России такое случалось довольно часто.

Реальная ставка имеет важное значение для принятия инвестици­онного решения.

Позитивная ставка - это номинальная ставка, увеличенная на уровень инфляции. Позитивная ставка ссудного процента выполняет антиинфляционную функцию стимулирования сбережений и ограничения инвестиций вследствие удорожания кредита.

Величина ссудного процента имеет большое значение для участ­ников денежных и финансовых рынков, на которых сталкивается спрос и предложение денег. Кредиторы заинтересованы в удорожании креди­та, а заемщики - в его удешевлении. Вместе с тем существуют нижний и верхний предельные уровни процентных ставок.

Нижний уровень определяется издержками кредитора, а верхний - уровнем рентабельности заемщика.

Один и тот же субъект кредитных отношений - предприятия, организации, население, государство, банки могут одновременно быть и кредитором, и заемщиком и, в этой связи, выступать получателем и плательщиком ссудного процента.

Поэтому в банке проценты подразделяются на две группы - ак­тивные и пассивные.

Когда проценты уплачивает банк, то это пассивные проценты.

Если банк получает проценты за предоставленные заемщикам кре­диты, то это активные проценты. Из активных процентов формируются доходы банка. За счет доходов банк покрывает свои затраты - зара­ботная плата служащим, уплата процента вкладчикам, эксплуатацион­ные расходы и прочее.