- •Методичні матеріали щодо змісту та організації самостійної роботи студентів, поточного і підсумкового контролю їх знань
- •1. Самостійна робота студентів
- •1.7. Виконання індивідуальних завдань.
- •1.7.1. Реферати.
- •Теми рефератів з дисципліни “Фінансовий ринок”
- •1.7.2. Виконання розрахункових, графічних робіт.
- •1.7.2.1. Використання фундаментального підходу до оцінки цінних паперів на фондовому ринку України.
- •1.7.2.2. Використання можливостей застосування технічного аналізу на фондовому ринку України.
- •Карта самостійної роботи студента з дисципліни „Фінансовий ринок”
- •2. Індивідуально-консультативна робота
- •Графік проведення індивідуально-консультативної роботи з дисципліни “Фінансовий ринок” на __ семестр 200_/200_ н.Р. Для студентів спец. 6104
- •3. Система поточного і підсумкового контролю знань
- •3.1. Перелік питань, що охоплюють зміст робочої програми дисципліни
- •3.2. Приклади типових завдань, що виносяться на іспит
- •Розв’язання.
- •Розв’язання.
- •Розв’язання.
- •Розв’язання.
- •Відповідь:Акція у більш приваблива
- •Розв’язання.
- •Розв’язання.
- •Розв’язання.
- •Розв’язання.
- •3.3. Порядок поточного і підсумкового оцінювання знань з дисципліни „Фінансовий ринок”
- •3.3.1. Для студентів денної та вечірньої форми навчання – спеціальність „Фінанси” (6104), „Менеджмент організацій” (6201/2)
- •3.4. Завдання для поточного контролю знань студентів заочної форми навчання. Задачі
- •Тестові питання
- •Зразок екзаменаційного білету.
- •4. Рекомендована література. Основна література
- •Тема1. Структурна будова та засади функціонування фінансового ринку
- •Тема 5. Ризик та дохідність
- •Тема 7. Ринок цінних паперів як складова ринку капіталів Тема 8. Ринок похідних фінансових інструментів
3.2. Приклади типових завдань, що виносяться на іспит
Задача 1.Інвестор має портфель, що складається з двох цінних паперів: А та Б. Частка цінного паперу А складає 35%,цінного паперу Б- 65%.Стандартне відхилення доходів складає:
по цінному паперу А - 20%,
по цінному паперу Б - 25%.
Визначте максимальне та мінімальне значення стандартного відхилення доходів портфеля, що складається з двох акцій.
Розв’язання.
1.Для портфеля, що складається з двох активів, стандартне відхилення визначається за формулою:
s = ,
де s - стандартне відхилення доходів,
C - частка кожного виду цінного паперу в портфелі,
r - коефіцієнт кореляції доходів цінних паперів, що складають портфель.
2.Максимальне стандартне відхилення доходів портфеля буде, коли r=+1, мінімальне – при r=-1.
Якщо r=+1, то стандартне відхилення доходів портфеля буде визначено за формулою:
s = ХАsА+ХБsБ=0,35*20%+0,65*25%=23,25%.
Якщо r=-1, то стандартне відхилення доходів портфеля буде визначено за формулою:
s = IХАsА - ХБsБ I=0,35*20% - 0,65*25%=9,25%.
Відповідь: Максимальне стандартне відхилення доходів портфеля (та, відповідно, максимальний ризик портфелю) 23,25%,мінімальне стандартне відхилення доходів портфеля (мінімальний ризик)- 9,25%.
Задача 2.Коефіцієнт дивідендних виплат корпорації складає 0,5 ,доход на звичайну акцію 4 гр. од. Щорічний приріст дивідендів – 5% .Ціна сплаченого капіталу 12%. Визначте ціну звичайної акції.
Розв’язання.
Для розв’язання використовується формула :
Ц= ,
Де Ц – ціна акції,
Do –останній сплачений дивіденд
r – ціна сплаченого капіталу
k – щорічний темп прирісту дивідендів
Останній сплачений дивіденд може бути визначений з формули розрахунку коефіцієнту дивідендних виплат :
К=Д / Доход на акцію Д=К*Доход на акцію = 0,5*4=2 гр. од.
Визначаемо ціну акції
Ц=2(1+0,05)/(0,12-0,05)=30 гр. од.
Відповідь : ціна акції 30 гр. од.
Задача 3.Визначте поточну доходність облігації з купонною ставкою 14%, номіналом 1000 гр. од. Поточна ціна облігації:
а)850 гр. од.
б)1200 гр. од.
Розв’язання.
Поточна доходність облігації визначається за формулою:
Пот.дох.=(Номінал*Куп.ставка)/Поточна ціна
Для облігації, що має поточну ціну 850 гр. од.:
Пот.дох.=(1000*14%)/850=16,5%
Для облігації, що має ціну 1200 гр. од.:
Пот.дох.=(1000*14%)/1200=11,7%.
Відповідь: Поточна доходність облігації: а)16,5%, б)11,7%.
Задача 4. Безризикова ставка дорівнює 0,08, доход по акції Х складає 10%, по акції У -13%, стандартне відхилення доходів по Х=2, по У= 4, b по Х=0,9, по У=1,2. Яка акція є більш інвестиційне привабливою? Зробить необхідні розрахунки.
Розв’язання.
1) Індекс Шарпа для акції Х =
Індекс Шарпа для акції У =
Відповідь:Акція У більш приваблива
2) Індекс Трейнора для Х =
Індекс Трейнора для У =
Відповідь:Акція у більш приваблива
3) Коефіцієнт варіації:
СV для Х =
СV для У =
Відповідь: Більш привабливою є акція Х.
Задача 5. Коефіцієнт дивідендних виплат корпорації складає 0,5 , поточний дохід (чистий прибуток) на звичайну акцію 4 гр. од. Щорічний приріст дивідендів – 5% .Ціна сплаченого капіталу 12%. Визначте ціну звичайної акції.