Завдання № 13

1. Задача:

Дебітор випускає вексель через банк бенефіціар на суму 120 000,00 грн. із зобов'язанням виплатити кредитору або векселетримачу, якщо вексель переказний, суму 15.04.04. Власник векселя пред’являє його до оплати банку на 45 днів раніше терміну погашення векселя, і банк згодився акцептувати даний вексель та ви­пла­ти­ти готівку, сторони домовились, що оплата буде проведена з врахуванням дискон­т­ної ставки, яка становить 36% річних.

Визначити:

• яку суму одержить векселетримач?

• відносний показник дохідності для банку по даній трансакції?

Розв’язок:

1) 120 000 * (1-­ (45:360)*0,36) = 114 600,00 грн. S_t = S₀ (1-d_t); d_t = (t:360)*r

2) Відносний показники складає: банк вкладає 114 600, 00 грн. (100%), а через 45 дні отримує покриття у сумі 120 000,00 грн.,

тобто дохід складе: 120 000 – 114 600 = 5 400,00 грн. (х%),

Отже відносний показник дохідності буде: 5 400*100% / 114 600 = 4,71%;

4,71% / 45 * 360 = 37,68%.

Завдання № 14

1. Задача:

Емітент цінних паперів випускає дисконтні облігації терміном на 72 дні. Номінальна вар­тість даної облігації складає 300 тис. грн., ціна продажу складає 285 тис. грн. Водночас емі­ту­ючи облігації з премією 24% річних з аналогічним терміном погашення та номінальною вартістю. Підприємством продано 10 дисконтних та 10 облігацій з премією.

Визначити:

• суму зобов’язань емітента облігацій на день їх погашення?

• відносний показник прибутковості по дисконтних облігаціях?

• які з боргових інструментів емітента є привабливішими?

Розв’язок:

1) Абсолютний дохід по дисконтних облігація: 300 – 285 = 15 тис. грн.

2) Відносний показник дохідності по дисконтних облігаціях: 15 тис. (х%); 285 тис. (100%)

15 * 100% / 285 = 5,26% (дохід за 72 дні); 5,26 / 72 * 360 = 26,3% (річний відсоток).

3) ((300 * 24%) / 360) * 72 = 14,4 тис. грн. (зобов’язання по 1 облігації з премією).

3) Сума зобов’язань емітента: (15 * 10) + (14,4 * 10) = 294 тис. грн.

4) Привабливішими є дисконтні облігації (26,3% проти 24% облігацій з премією).

Завдання № 15

1. Задача:

Операцію депозитного розміщення коштів проводять на ринку євровалют. Сума генеральної угоди становить 500 млн. дол. США, термін 1 рік. Клієнти домовились про плаваючий де­по­зит. Перший транш становить 100 млн. дол. США, наступне поповнення депозитного рахунку проводиться через 90 днів і становить 400 млн. дол. США, через 300 днів власник відкликає 200 млн. дол. США і залишає дану суму депозиту до кінця терміну дії договору. Річна від­сот­ко­ва ставка становить 14% при розрахунку 365/360. Банк-контрагент, не отримавши покриття по кредитах, пропонує власнику коштів продовжити термін виплати по депозиту на 5 днів із доплатою на суму процентного доходу.

Визначити:

– суму доходу по депозиту?

– додатковий процент, що підлягатиме виплаті при прийняті пропозиції банка-контрагента?

Розв’язок:

1) Дохід за розрахунковий рік складе:

(100 * 14 * 90) / (360 * 100) = 3,5 млн. дол. США – перший транш;

((100 + 400) * 14 * (300 – 90)) / (360 * 100) = 40,83 млн. дол. США – другий транш;

((500 – 200) * 14 * (365 – 300)) / (360 * 100) = 7,58 млн. дол. США – третій транш;

Сума одержаного доходу: 3,5 + 40,83 + 7,58 = 51,91 млн. дол. США

2) Якщо базис змінити, то дохід складе:

14*365 / 360 = 14,1944%, або (14*73 / 72)

Додатковий процент, що підлягає виплаті: 14,1944 – 14 = 0,1944%, або 14% / 72 = 0,1944%;

500 – 200 = 300 млн. дол. США – залишкова сума депозиту;

300 * 0,1944% = 0,5832 млн. дол. США (додатковий процент, що підлягає виплаті)

3) Загальна сума доходу по депозиту: 51,91 + 0,5832 = 52,4932 млн. дол. США