Основний зміст роботи
У розділі 1 „Сутність кредитування та його роль у формуванні фінансових ресурсів підприємства” Кредит і кредитні відносини відіграють визначальну роль у розвитку економіки. Функціонуванню кредиту і кредитних відносин приділяється значна увага українськими вченими і фахівцями, а також російськими і зарубіжними авторами. Однак, незважаючи на значну увагу, приділену авторами дослідженню кредиту, недостатньо чітко та обгрунтовано представлено позиціонування і класифікація банківського кредитування, що ускладнює їхню оцінку і значення.
Критичний аналіз наукових праць довів, що кредит визначається в рамках наступних основних напрямків:
- основу кредиту складають відносини, що виникають при переміщенні позичкової вартості;
- сутність кредиту розкривається через його принципи;
- кредит трактується на підставі його інструментів.
Кредити, які надаються банками, можна класифікувати за різними ознаками. Лише комплексний підхід до виділення видів банківського кредиту дозволяє найповніше охарактеризувати кредитні операції комерційних банків.
У сучасних умовах комерційні банки пропонують клієнтам різноманітні схеми кредитування (надання позик), зокрема нами були розглянуті найпопулярніші такі як: строковий кредит, кредитна лінія, овердрафт.
На нашу думку можна стверджувати, що на даний момент відбувається найбільший розвиток саме овердрафтного кредитування. Це пояснюється простотою процедури одержання такого кредиту, відсутністю вимог цільового використання, зменшення витрат за користування позиковими коштами та лояльніші з боку банків вимоги щодо забезпечення.
Значення бануівського кредитування у формуванні фінансових ресурсів підприємств:
1) діяльність підприємства в системі ринкової економіки неможлива без періодичного використання різноманітних форм залучення кредитів;
2) виникнення і функціонування кредиту пов’язане з необхідністю забезпечення безперервного процесу відтворення, із тимчасовим вивільненням коштів у одних підприємствах і появою потреби в них у інших.
3) кредит дає змогу доцільніше організувати оборот коштів підприємств, не витрачати значних фінансових ресурсів на створення зайвих запасів сировини й матеріалів.
Таким чином рівень ефективності господарськї діяльності суб’єктів господарювання визначається цілеспрямуванням формування як загального обсягу капіталу, так і його запозичень. Основною метою формування запозичень підприємства є задоволення потреби в придбані необхідних активів і оптимізації їх структури з позицій забезпечення умов ефективного їх використання.
Забезпечення повернення банківських кредитів суб’єктами господарювання. Існують різні методичні підходи до аналізу кредитоспроможності позичальника. Всі вони базуються на аналізі якісних показників діяльності позичальника та аналізі його фінансового стану за допомогою фінансових коефіцієнтів. Критерії оцінки фінансового стану позичальника встановлюються кожним банком самостійно його внутрішніми положеннями щодо проведення активних операцій (кредитних) та методикою проведення оцінки фінансового стану позичальника (контрагента банку) з урахуванням вимог. У них мають бути визначені ґрунтовні, технічно виважені критерії економічної оцінки фінансової діяльності позичальників (контрагентів банку) на підставі аналізу їх балансів і звітів про фінансові результати в динаміці тощо. Серед найбільш широко використовуваних методів оцінки кредитоспроможності виділяють наступні: методи коефіцієнтного аналізу, статистичні й експертні методи. Всі вони мають свої переваги і недоліки. Однією з умов на яких повинна будуватися оцінка кредитоспроможності позичальника є визначення широкого кола показників, які всебічно характеризують діяльність позичальника. Для підприємств з нестійким фінансовим станом виникає необхідність мати додаткові та високоліквідні гарантії повернення кредиту – застава, гарантія, порука, страхування.
У розділі 2 „Практика залучення банківських кредитів та їх повернення ТОВ „СТАНДАРТ” В умовах суттєвої обмеженості власних коштів для розвитку бізнесу значної уваги заслуговує позиковий капітал у структурі зобов’язань компанії.
Необхідність залучення позикових коштів як джерела фінансування підприємств визначається характером кругообігу основних і оборотних коштів.
Доцільність залучення банківських кредитів проявляється у тому що кредити – це головний ресурс формування активів. Саме тому на початковому етапі дослідження було проаналізовано активи підприємства ТОВ „СТАНДАРТ” їх склад, структуру, показники прибутковості та оборотності. Аналіз складу та структури активів показав, що структура активів є «легкою», або ліквідною. Тобто більшу частку в активах підприємства складають оборотні активи (Таблиця 2.1 та таблиця 2.2) Аналіз прибутковості активів показав що ефективність управління активами підприємства за показником прибутковості активів погіршується. На зміну прибутковості активів впливає два фактори: прибутковість реалізації та оборотність активів. За рахунок зменшення прибутковості реалізації прибутковість активів досліджуваного підприємства зменшилась на 5,43%; за рахунок збільшення коефіцієнту оборотності активів їх прибутковість збільшилась на 2,22%. (Таблиця 2.3) Отже, для забезпечення збільшення прибутковості активів підприємства у майбутньому необхідно відшукати резерви по покращенню прибутковості реалізації.
Аналіз показників оборотності підприємства виявив, що оборотність оборотних активів загалом покращилась, про що свідчить зменшення періоду їх оборот. Зменшення періоду обороту оборотних активів було пов’язано зі зменшення періодів обороту готової продукції та кредиторської заборгованості. Не зважаючи на деяке покращення показників оборотності оборотних активів, тривалість операційного циклу зросла у 2010 році порівняно з 2009 роком. Це пов’язано із зростанням періодів обороту виробничих запасі, незавершеного виробництва, товарів та дебіторської заборгованост. За умов збільшення тривалості операційного циклу зросла і тривалість фінансового циклу. Отже, загалом можна сказати, що оборотність оборотних активів підприємства погіршилася у 2010 році порівняно із 2009.(Таблиця 2.5)
Аналіз джерел фінансування оборотних активів показав, що оборотні активи фінансуються здебільшого за рахунок власного оборотного капіталу. Щодо позикових джерел фінансування оборотних активів, то з них основним є кредиторська заборгованвсть. (Рис. 2.1)
Оцінка кредитоспроможності ТОВ „СТАНДАРТ” здійснювалася на основі методики ПАТ „Промінвестбанку” (Додаток В), а також інших методик, зокрема системи показників Бівера, Проекту „Методики інтегральної оцінки фінансового стану позичальників – юридичних осіб” за дискримінантною моделлю.
Отже, ТОВ «СТАНДАРТ» (назву позичальника змінено з метою збереження банківської таємниці) звернулось Промінвестбанку з клопотанням щодо отримання кредиту в сумі 444,000грн, терміном користування 10 місяців із запропонованою максимальною відсотковою ставкою 19% річних під заставу готової продукції на закупівлю необхідних матеріалів та сировини для виробництва. На підготовчому етапі надання кредиту, керуючись документами, які надав позичальник, кредитним працівником було проаналізовано можливість і доцільність надання кредиту ТОВ “СТАНДАРТ”. Перелік документів, наданий позичальником, був достатнім для здійснення кредитної операції, про що було зазначено в юридичному висновку. Правдивість наданої інформації перевірена (відповідно юридичним працівником, працівником банківської безпеки та кредитним працівником). На етапі розгляду кредитного проекту та оцінки кредитоспроможності та фінансового стану позичальника працівниками банку робиться всебічний аналіз позичальника та об’єкта кредитування, оцінка ризиків.
Аналіз якісних показників ТОВ „СТАНДАРТ” показав що під-во має позитивну кредитну історію, оскільки неодноразово користувалось кредитами банку та своєчасно і у повному обсязі розраховувалося за ними. Продукція ТОВ «СТАНДАРТ» відноситься до виробництва товарів широкого попиту. Економічна ситуація в галузі стабільна. Товариство діє на ринку України понад 10 років. У товариства високий рівень менеджменту. Керівництво підприємства має відмінну репутацію та високий діловий досвід. Бізнес позичальника прибутковий, грошові надходження – постійні, що надає впевненість в погашенні заборгованості за кредитом. Заставлене в два рази перевищує суму кредиту. ТОВ «СТАНДАРТ» має зручне географічне розташування, що сприяє швидкому збуту харчової продукції. Серед замовників підприємства - державні організації, учбові заклади, підприємства, приватні особи, зацікавлені в якісній продукції. ТОВ «СТАНДАРТ» у 2009 році було визначено найкращім підприємством року, а також є багаторазовим переможцем тендерів.
Аналіз кількісних показників ТОВ „СТАНДАРТ” показав що у підприємства не виконуються показники миттєвої та загальної ліквідності. Низький рівень показника загальної ліквідності свідчить про неготовність підприємства на даному етапі негайно ліквідувати свою короткострокову заборгованість. Значення коефіцієнта поточної ліквідності свідчить про можливість позичальника повністю погасити свої короткострокові зобов’язання у встановлені строки (Таблиця 2.8). Підприємство отримало максимальні балли, оскільки показники фінансової незалежності та маневреності власних коштів в нормі, що свідчить про низьку можливість фінансового ризику і високу ступінь мобільності використання власних коштів (Таблиця 2.9). ТОВ «СТАНДАРТ» за 2008-2010рр має прибуткову діяльність, що свідчить про стабільність підприємства протягом 3-х років.
Показник рентабельності виробництва протягом 2008-2009рр збільшився на 2,9%, але в 2010році зменшився вдвічі, що свідчить про погіршення діяльності підприємства в 2010р. Підприємству слід більш ретельно контролювати витрати на виробництво і реалізацію продукції.
Динаміка виручки від реалізації має позитивну тенденцію до зростання протягом 2008-2010 рр, збільшення прибутку відбувається за рахунок збільшення обсягів продажів і покращення якості продукції. Перевагою ТОВ «СТАНДАРТ» є наявність державної підтримки. Уповільнення оборотності заборгованості свідчить про прострочену дебіторську заборгованість і погіршення кредитоспроможності підприємства (Таблиця 2.10)
Отже, згідно проведеної оцінки фінансового стану, аналізу кількісних і якісних показників, позичальник ТОВ «СТАНДАРТ» набрав 470 балів і зараховується, відповідно, до класу позичальника «А» - позичальник з мінімальним ризиком.
Клас "А" - фінансова діяльність добра, що свідчить про можливість своєчасного виконання зобов'язань за кредитними операціями, зокрема погашення основної суми боргу та відсотків за ним відповідно до умов кредитної угоди; економічні показники в межах установлених значень (відповідно до методики оцінки фінансового стану позичальника, затвердженої внутрішніми документами банку); вище керівництво позичальника має відмінну ділову репутацію; кредитна історія позичальника – бездоганна.
Аналіз фінансового стану ТОВ «СТАНДАРТ» на основі показників Бівера. За результатами розрахунків, представленими у таблиці 2.12, у 2008-2010 рр було визначено тип поточної фінансової стійкості підприємства як нормальний. Однак існує ряд суперечностей, оскільки у 2008 році коефіцієнт Бівера був нормальним, але показники рентабельності активів та фінансового лівереджу засвідчили про небезпеку банкрутства підприємства. Таким чином аналітик отримує протилежні висновки, що не дозволяє зробити об’єктивну оцінку фінансового стану підприємства.
Оцінка фінансового стану ТОВ «СТАНДАРТ» відповідно до Проекту «Методики інтегральної оцінки фінансовго стану позичальників – юридичних осіб» за дискримінантною моделлю. Отже для даного підприємства застосуємо таку модель інтегральної оцінки формула 1.2. В результаті розрахунків отриманих таблиці 2.14 ми визначили базовий інтегральний показник = 1.38. Базовий показник коригується на коефіцієнти, які характеризують кредитну історію позичальника, цільове використання кредиту та стан обслуговування боргу. Скоригований базовий інтегральній показник = 1.98. Залежно від значення скоригованого базового інтегрального показника фінансового стану позичальника йому присвоюється внутрішній кредитний рейтинг, якому відповідає визначений діапазон показника ризику кредитної заборгованості. Цією методикою передбачено вісім рейтингових класів.
Для визначення рейтингових класів та показника ризику кредитної заборгованості позичальників використаємо таблицю «Визначення внутрішнього кредитного рейтингу позичальника – суб’єкта великого та середнього бізнесу» (Додаток Е)
Ми отримали значення більше 1,54. Отже, ТОВ «СТАНДАРТ» належить до рейтингового «класу 1».
Клас 1 – найвищий рівень спроможності виконувати зобов’язання та найменша ймовірність дефолту. Високий рівень спроможності виконувати зобов’язання.
Аналіз показників ефективності використання позикового капіталу проводився на основі методики Лігоненко Л.О [24, с.68], отже аналізувати показники ефективності використання позикового капіталу за 2008 рік є недоцільно, оскільки підприємство не кредитувалося в цьму році. Як видно з таблиці 2.18, за показниками кредитовіддачі та кредитомісткості ефективність використання позикового капіталу у 2009 році дещо погіршилася: так, кредитовіддача зменшилася на 0,01 грн та склала у 2009 році 6,06 грн на 1 грн позикового капіталу. Кредитомісткість, навпаки, зросла з 0,16 до 0,17. Показники оборотності позикового капіталу теж дещо погіршилися. Так, період обороту позикового капіталу збільшився на 0,17 дня, це пов’язано із збільшенням періоду обороту довгострокового позикового капіталу та довгострокових банківських кредитів з 12 днів у 2009 році до 25,15 днів у 2010 році, це пов’язано із залученням додаткового обсягу довгострокових кредитів у 2010 році на суму 8966,90тис.грн. Однак показники оборотності короткострокового позикового капіталу покращилися: період обороту короткострокового позикового капіталу зменшився з 54 до 41 дня, а короткострокових банківських кредитів - з 15,5 до 7,5 днів.
Негативні зміни спостерігалися у динаміці показників рентабельності позикового капіталу. Рентабельність знизилася з 50,08% у 2009 році до 26,9% у 2010 році, тобто майже вдвічі..
У розділі 3 „Удосконалення механізму залучення та повернення банківських кредитів” ТОВ „СТАНДАРТ”, яке займається виробничо-збутовою діяльністю, характеризується високим рівнем кредитного ризику. Цей ризик по-перше, приводить до зростання поточної дебіторської заборгованості, по-друге, обумовлює великий обсяг сумнівних боргів, частина з яких не може бути погашена покупцем-боржником і підлягає списанню. Тобто, ефективне управління кредитним ризиком підприємства пов’язано, перш за все з оптимізацією розмірів і своєчасного повернення дебіторської заборгованості споживачів за товари, роботи, послуги., також важливими методами управління кредитним ризиком на підприємстві були виділенні такі як структурування, резервування .
Для підвищення ефективності використання позикових коштів на підприємстві ТОВ «СТАНДАРТ» нами були запропоновані такі методи: змінити систему контролю стану запасів; оптимізувати реалізацію продукції через впровадження маркетингової програми стимулювання збуту. Нами була визначена прогнозована величина підвищення обсягу реалізації м’ясопереробної продукції ТОВ «СТАНДАР» за рахунок використання таких чинників стратегії збуту, як збільшення клієнтської бази та залучення до співпраці нових клієнтів на умовах ексклюзиву. Прогнозований результат застосування запропонованих заходів наведений у табл. 3.3. Таким чином сумарний відсоток підвищення прибутку від реалізації продукції ТОВ «СТАНДАРТ» у поточному періоді за рахунок застосування вищезазначених заходів стратегії збуту складає 2,61% або ж 490,504тис. грн.. в рік. (рис. 3.3).
Для оцінки ефективності реклами була сформована фокус-група, до складу якої увійшли десять потенційних покупців рекламного продукту. Шляхом використання методу «мозкового штурму» нами було з’ясовано відношення споживачів до планової рекламної продукції ТОВ «СТАНДАРТ». З’ясувалося, що запровадження плану рекламної компанії забезпечить збільшення позитивного ставлення до продукції на 10% в найближчій перспективі. На думку Д.Девіда, вказаний відсоток збільшення лояльності споживачів до продукції товарної марки через активацію рекламної діяльності надасть змогу збільшити обсяг реалізації продукції до 20% за рахунок залучення до споживання даної продукції покупців інших конкурентних марок через збільшення ступеня обізнаності потенційних споживачів [18, с.257]. Отже підвищення рівня товарообігу на 20% за рахунок використання запланованої рекламної компанії призведе до збільшення показника виручки ТОВ „СТАНДАРТ” на 37346,74тис. грн. в наступному періоді (2011 р.). (таблиця 3.4)
Ообливу увагу звернути на зменшення дебіторської заборгованісті через використання гнучких способів управління нею. Використання запропонованих заходів дозволить покращити платоспроможність та скоротити потребу в додатково залучених фінансових ресурсах ТОВ «СТАНДАРТ».