№49.Денежно-кредитная политика государства: цели и инструменты

Монетарная (кредитно-денежная) политика представляет собой один из видов стабилизационной или антициклической политики, направленной на сглаживание циклических колебаний экономики (наряду с фискальной, внешнеторговой, валютной и др.) Целью любой стабилизационной, а, следовательно, и монетарной политики государства является обеспечение:

1) экономического роста,

2) полной занятости ресурсов,

3) стабильности уровня цен,

4) равновесия платежного баланса.

Тактическими целями (целевыми ориентирами) монетарной политики Центрального банка могут выступать:

1)контроль за предложением денег (денежной массы);

2) контроль за уровнем ставки процента;

3) контроль за обменным курсом национальной денежной единицы (национальной валюты).

К инструментам монетарной политики, дающим возможность Центральному банку контролировать величину денежной массы, относятся:

1) Изменение нормы обязательных резервов;

Обязательные резервы представляют собой часть депозитов коммерческих банков, которую они не имеют права выдавать в кредит и должны хранить либо в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Величина обязательных резервов (R обяз.) определяется в соответствии с нормой обязательных резервов (rr), которая устанавливается Центральным банком и представляет собой процент от общей суммы депозитов коммерческого банка (D). Величина обязательных резервов может быть рассчитана по формуле:

R обяз. = D Ч rr

2) Изменение учетной ставки процента (ставки рефинансирования);

Учетная ставка процента – это ставка процента, по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки прибегают к займам у Центрального банка, если они неожиданно сталкиваются с необходимостью срочного пополнения резервов или для выхода из сложного финансового положения. В последнем случае Центральный банк выступает в качестве кредитора последней инстанции.

Денежные средства, полученные в ссуду у Центрального банка (через «дисконтное окно») по учетной ставке, представляют собой дополнительные резервы коммерческих банков, основу для мультипликативного увеличения денежной массы.

3) Операции на открытом рынке.

Операции на открытом рынке представляют собой покупку и продажу Центральным банком государственных ценных бумаг на вторичных рынках ценных бумаг. (Деятельность Центрального банка на первичных рынках ценных бумаг, как правило, запрещена законом.) Объектом операций на открытом рынке служат преимущественно казначейские векселя и краткосрочные государственные облигации.

№ 50.Финансовая политика государства. Государственный бюджет как средство регулирования экономики.

Финансовая политика в целом направлена на обеспечение эффективного государственного и муниципального управления, сосредоточение финансовых ресурсов на приоритетных направлениях экономической политики страны, обеспечение финансовой устойчивости и безопасности государства, установление режима рационального использования национальных богатств, повышение жизненного уровня населения.

Базовые элементы комплексной финансовой политики определяют положения бюджетной, налоговой, кредитно-денежной, антимонопольной ценовой и таможенной политик. Они базируются на законодательных актах и реализуются посредством финансового механизма, который раскрывает принципы, формы и методы управления движением денежных средств. Финансовая политика государства формируется и воплощается в жизнь по следующей схеме:

1. Федеральные органы исполнительной власти осуществляют функции по выработке государственной экономической политики и нормативно-правовому регулированию в сфере бюджетной, банковской, налоговой, страховой и других видах деятельности;

2. Министерство финансов вносит проекты федеральных законов, нормативных актов, бюджетов;

3. правительственные органы государства и его субъектов принимают коллегиальное решение на всех уровнях бюджетной системы;

4. бюджеты, принятые правительственными органами передаются на рассмотрение и принятие в Государственную Думу;

5. принятый вариант федерального бюджета утверждает Федеральное Собрание, а затем Президент;

6. Федеральное казначейство осуществляет управление доходами и расходами федерального бюджета, доводит до территориальных органов бюджетные ассигнования, организует взаимные расчёты между бюджетами, выполняет другие функции по учёту движения денежных средств.

7. Счётная палата осуществляет контроль за своевременным исполнением доходных и расходных статей бюджетов, проводит финансовую экспертизу статей законов, оценку эффективности расходования государственных средств;

8. Росфиннадзор осуществляет функции контроля и надзора за использованием средств федерального бюджета и средств государственных внебюджетных фондов.

Финансовая политика государства вытекает из задач, которые ставит экономическая политика. В теории различают несколько схем финансовой политики, в том числе классическую, планово-директивную и регулирующую. Согласно первой схеме особую роль играют рынок и рыночные отношения, которые регулируют экономический рост, а функция государства сводится к обеспечению свободы рыночных отношений. Планово-директивная схема предусматривает централизацию финансовых ресурсов и их перераспределение через государственный бюджет. Регулирующая схема основана на экономической теории Дж.Кейнса и обосновывает формы государственного воздействия на развитие экономики через финансово-кредитные инструменты (бюджетная, налоговая, кредитная и таможенная политика).

Государственный бюджет - как средство регулирования экономики.

Государственный бюджет всегда был компромиссный и отражал соотношение сил основных носителей различных социально-экономических интересов в стране. Это компромисс между собственниками и наемными работниками по поводу налогообложения собственности, доходов и заработной платы, бюджетных расходов на социальные цели; между общегосударственными и местными интересами, между промышленными и сельскохозяйственными регионами по поводу распределения налогов и бюджетных дотаций, ориентиров государственной территориальной структурной политики; между интересами отдельных отраслей и компаний по поводу налогов и субсидий, льготных кредитов и государственных заказов, подрядов на строительство, инвестиционных вознаграждений. Достижения таких компромиссов сопровождается политической борьбой. К важнейших показателей, характеризующих бюджет, относятся: • доля средств, ежегодно распределяется через бюджет, в валовом внутреннем и чистом национальном продукте страны; • покрытие бюджетных расходов доходами - дефицит или избыток поступлений по сравнению с затратами (последнее редко наблюдается как в развитых странах, так и в развивающихся странах); • структура бюджетных расходов, в частности доля на хозяйственные, социальные, оборонные цели, на обслуживание государственного долга в общей сумме расходов. В случае возникновения дефицита бюджета рычагом государственного регулирования экономики должны быть данные о том, из каких источников правительство берет средства для покрытия дефицита. К государственным финансам относятся также внебюджетные фонды целевого назначения. Они формируются за счет специальных взносов или отчислений и по экономической сущности являются целевыми прямыми или опосредованными налогами. Среди внебюджетных фондов наибольший по размерам является центральный пенсионный. В нем накапливаются обязательные взносы предприятий и наемных лиц; иногда сюда поступают государственные дотации для обеспечения в дальнейшем выплат пенсий. Специальные внебюджетные фонды выполняют несколько функций, дополняя государственный бюджет в сфере регулирования экономики: • не зависят от состояния бюджета и выполняют целевую роль даже при дефиците государственного бюджета. их расходы нельзя сокращать. Они гарантируют выполнение некоторых важных задач государственного регулирования развития экономики (строительство и содержание дорог, выплата пенсий); • дают возможность манипулировать показателями исполнения бюджета, в частности скрывать часть или весь дефицит бюджета в специальных фондах. Нередко именно этим объясняется то, что некоторые внебюджетные фонды расходуются не по назначению; • не подотчетны парламентам, а следовательно не дают дополнительные возможности исполнительной власти для маневрирования, делают ее более независимой от парламентских намерений. Расходы государственного бюджета на нужды народного хозяйства осуществляются в виде государственных кредитов, субсидий, заказов и закупок. Они тратятся прежде по следующим направлениям: инфраструктура, сельское хозяйство, дотации государственному сектору экономики, поддержка экспортеров товаров, услуг и капитала. Действенность государственного регулирования экономики с помощью бюджетных расходов зависит от относительных размеров расходных сумм (их доли от ВВП), структуры этих расходов, а также от эффективности использования каждой единицы расходуемых средств. Роль бюджетных расходов в хозяйстве отдельных стран обусловлена ​​значительной степени разным уровнем развития государственного регулирования экономики, разными целями, различиями в национальном опыте программирования социально-экономического развития.