Показывает, сколько гривен (копеек) валовой прибыли приходится на 1 грн чистой выручки. Может определяться и в процентах. Чем выше этот показатель, тем лучше.

2. Рентабельность по операционной прибыли (Rоп). Определяется как отношение суммы операционной прибыли к чистому доходу (выручки) от реализации и рассчитывается по формуле:

,

(11.9)

Показывает, сколько гривен (копеек) операционной прибыли приходится на 1 грн чистого дохода (выручки). Может определяться и в процентах. Чем выше этот показатель, тем лучше.

3. Рентабельность по чистой прибыли (RЧП). Определяется как отношение суммы чистой прибыли (ЧП) к чистому доходу (выручки) от реализации и рассчитывается по формуле:

,

(11.10)

Эти показатели называют также показателями рентабельности реализованной продукции по валовой, операционной и чистой прибыли или показателями рентабельности реализованной продукции.

Вторая группа включает такие показатели:

1. Рентабельность активов (RА), рентабельность инвестиций (ROE). Определяют как отношение чистой прибыли к средней величине активов предприятия (А) и рассчитывается по формуле:

ROE или ,

(11.11)

Показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 грн вложенных активов (инвестиций). Может определяться в процентах.

2. Срок окупаемости активов(ПОА(И)). Определяется отношением 100 % к рентабельности активов, выраженной в процентах и рассчитывается по формуле:

,

(11.12)

где RА% — рентабельность активов, выраженная в процентах.

Показывает, за какой период будут компенсированы чистой прибылью инвестированные в активы средства, то есть за какой срок окупятся все активы предприятия, учитывая достигнутый их уровень рентабельности за анализируемый период.

3. Рентабельность необоротных активов (RНА). Определяется как отношение чистой прибыли к средней величине необоротных активов (НА) и рассчитывается по формуле:

(11.13)

Характеризует величину чистой прибыли, которая приходится на каждую гривну необоротных активов. Может рассчитываться в процентах. Рост является позитивным результатом.

4. Период окупаемости необоротных активов (ПОНА). Определяется как отношение 100 % к рентабельности необоротных активов в процентах (% RНА) и рассчитывается по формуле:

,

(11.14)

5. Рентабельность оборотных активов в RОА. Определяется как отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов (ОА) и рассчитывается по формуле:

,

(11.15)

6. Период окупаемости оборотных активов (ПООА). Определяется как отношение 100 % к рентабельности оборотных активов в процентах (% RОА):

,

(11.16)

7. Рентабельность производственных фондов. Определяется как отношение валовой или чистой прибыли к средней величине производственных фондов (ПФ) и рассчитывается по формуле:

,

(11.17)

Показывает величину валовой (чистой) прибыли, которая приходится на каждую гривну производственных ресурсов (фондов) предприятия.

Третья группа включает такие показатели:

1. Рентабельность собственного капитала (RСК). Определяется как отношение чистой прибыли и рассчитывается по формуле:

,

(11.18)

2. Срок окупаемости собственного капитала (ПОСК). Определяется как отношение 100 % к рентабельности собственного капитала, выраженной в процентах (RСК) :

,

(11.19)

3. Рентабельность заемного капитала (RЗК). Определяется как отношение чистой прибыли к средней величине заемного капитала (ЗК) и рассчитывается по формуле:

,

(11.20)

4. Срок окупаемости заемного капитала (ПОЗК). Определяется как отношение 100 % к рентабельности заемного капитала, в процентах (% RЗК) :

,

(11.21)

5. Рентабельность деятельности предприятия (RД). Определяется как отношение прибыли от обычной деятельности (ПОД) к средней величине собственного и заемного капитала или суммы всех активов (валюты баланса) и рассчитывается по формуле:

,

(11.22)

Показывает, какую прибыль получило предприятие на 1 грн капитала, то есть характеризует эффективность использованных ресурсов предприятия.

Четвертая группа включает такие показатели:

1. Рентабельность операционных расходов (RОР). Определяется как отношение прибыли от операционной деятельности (ПОД) к величине операционных расходов (ОР) и рассчитывается по формуле:

,

(11.23)

Характеризует прибыльность операционных расходов. Показывает, сколько прибыли приходится на 1 грн понесенных операционных расходов, то есть выгодность для предприятия производства продукции, выполнения работ, предоставления услуг, продажи товаров, понесенных других расходов операционной деятельности и представляет собой расходный показатель рентабельности.

2. Рентабельность продукции по валовой прибыли (RПВП). Определяется как отношение валовой прибыли (ВП) к себестоимости реализованной продукции (СРП) и рассчитывается по формуле:

,

(11.24)

Показывает, сколько прибыли приходится на 1 грн себестоимости реализованной продукции. Характеризует прибыльность (выгодность) производства продукции, выполнения, предоставления услуг или продажи товаров.

3. Рентабельность расходов деятельности (КВРД). Определяется как отношение общей прибыли от обычной деятельности (ПОД) ко всем расходам от обычной деятельности (ВРД) :

,

(11.25)

Характеризует расходную рентабельность, показывает, сколько прибыли приходится на каждую гривну всех понесенных за отчетный период расходов.

В качестве второстепенных показателей будут выступать:

4. Коэффициенты административных расходов (КАР). Определяется как отношение административных расходов к себестоимости реализованной продукции и определяется по формуле:

,

(11.26)

5. Коэффициент расходов на сбыт (Крсб). Он определяется как отношение расходов на сбыт к себестоимости реализованной продукции и рассчитывается по формуле:

,

(11.27)

Следующие коэффициенты применяются на предприятии для ценообразования.

6. Рентабельность отдельных видов продукции (RОВП). Определяется как отношение разницы между ценой и себестоимостью единицы реализованной продукции к себестоимости единицы реализованной продукции и определяется по формуле:

,

(11.28)

где Ц — цена единицы продукции;

С — себестоимость единицы реализованной продукции.

Показывает, сколько прибыли приходится на 1 грн себестоимости реализованной продукции.

11.5.

Важным является факторный анализ показателей рентабельности.

Рассмотрим его проведение на примере исследования коэффициента прибыльности общего капитала (активов). Для этого превратим формулу КП = П / К с учетом выручки от реализации:

,

(11.29)

где КПОК — коэффициент прибыльности общего капитала;

ЧП — чистая прибыль;

ВР — выручка от реализации;

ОК — общий капитал.

Выручка от реализации, или объем реализованной продукции в стоимостном измерении, является одним из основных факторов, от которого зависит формирование чистой прибыли. Из формулы видно, что прибыльность общего капитала зависит от прибыльности (рентабельности) реализованной продукции _ и оборачиваемости общего капитала, то есть происходит такая взаимосвязь:

,

(11.30)

В зарубежных странах эти показатели применяются в процессе проведения финансового анализа как основные. Расчет влияния факторов на отклонение прибыльности общего капитала осуществляется одним из способов элиминирования.

Рассмотрим методику влияния факторов, используя способ абсолютных разниц.

Выделяют два фактора влияния на отклонение рентабельности по валовой прибыли: ценовой фактор и фактор себестоимости.

Факторный анализ осуществляется с помощью последовательных подставлений.

Общее отклонение будет равняться:

,

(11.31)

Влияние изменения цены на реализованную продукцию на отклонение рентабельности по валовой прибыли равняется:

,

(11.32)

Влияние изменения себестоимости реализованной продукции на отклонение рентабельности по валовой прибыли равно:

,

(11.31)

Вместе с оценкой основных показателей рентабельности следует провести оценку доходности объема продаж, которая является одним из важнейших аспектов анализа рентабельности. Следовательно, необходимо рассчитать рентабельность объема продаж и выполнить его факторный анализ.

На рентабельность объема продаж влияют изменение себестоимости и цена продукции:

,

(11.32)

Далее необходимо определить влияние этих факторов на рентабельность продаж:

1) увеличение выручки от реализации:

,

(11.33)

2) увеличение себестоимости продукции:

,

(11.34)