Тема 3: Финансовый механизм функционирования сп
-
Источники образования фин-ых ресурсов на СП;
-
Формирование УФ на СП;
-
Защита иностранных инвестиций вносимых в качестве вклада в УФ;
-
Формирование и распределение прибыли на СП.
1
Источники фин-ых ресурсов зависят от стадии функционирования СП.
На 1-ой стадии или на стадии создания СП источники фин-ых ресурсов подразделяются на:
-
Собственные:
-
УФ СП, формируемый в обязательном порядке из оклада белорусского и иностранного партнера;
-
Акции, если создается акционерное СП.
Заемные:
-
Кредиты, получаемые СП как долгосрочные так и краткосрочные облигации и др. ЦБ.
ЮНИДО – орг-ия, которая занимается…
При создании СП может быть равный объем: 50% собственных – 50% заемных
На действующих СП источники фин-ых ресурсов подразделяются на:
-
Внутренние:
-
Амортизационные отчисления;
-
Чистая прибыль;
-
Валютный фонд.
Внешние:
-
Облигации; – Акции.
Для обоснования привлечения внешних источников финансирования выполняются след.:
-
анализируют фин-ые издержки при приеме заемных средств из разных источников;
-
составляют график погашения ссуд и % по ним по разным источникам;
-
определяют степень риска перехода контроля над СП к кредитору или собственнику акций.
2
От величины УФ зависят:
-
ликвидность СП;
-
размер получаемой прибыли.
УФ |
||||
Имущество |
Имущество |
Интеллектуальная собственность |
Имущественные права |
Денежные средства |
|
|
|
|
|
MIN размер вклада иностранного партнера должен быть обявлен $.
УФ СП должен быть расформирован в течении 2 лет со дня регистрации.
Однако если в учредительных договорах предусмотрено осущ-ие строительно-монтажных работ Совет Министров может продлить срок внесения вкладов еще до 2 лет.
Не денежный вклад иностранных инвесторов должен быть ввезен в республику из иностранного гос-ва или приобретен в РБ за иностранную валюту или бел. рубли, если они получены в виде причитающейся прибыли иностранного инвестора.
Не денежные вклады учредителей иностранных подлежат экспертизе достоверности, на основе которой составляется акт о достоверности не денежных вкладов.
При отсутствии такого акта имущество иностранного не считается внесенным в УФ.
Оценка не денежных вкладов проводится в тех же денежных единицах в которых объявлен УФ.
При формировании УФ особой проблемой явл. оценка стоимости земли.
При отсутствии земли учитываются затраты необходимые для восстановления экологического равновесия после прекращения деят-сти СП. К ним относятся расходы на:
-
рекультивацию земли;
-
мероприятия по очистке водоемов;
-
атмосфере и др.
За пользование землей СП определяется отдельно для с/х и городских земель.
площадь вида с/х земли отводимой СП;
норматив возмещения потерь земель с/х произв-ва в связи с их изъятием;
коэф. учитывающий за пользование с/х землями в зависимости от места расположения СП по отношению к городам.
норматив затрат на инженерно-транспортное обустройство;
норматив увеличения стоимости городских территорий в связи с развитой сферы управления;
норматив увеличения стоимости городских территорий с исторической застройкой;
норматив увеличения стоимости городских территорий исходя из особых условий;
площадь участка занимаемого СП;
норматив отчисления на жилищное строительство;
численность СП.
3
В соответствии с кодексом сохранность вкладов иностранных инвесторов гарантируется:
-
От национализации и реквизиции, т.е. инвестированный вклад иностранного инвестора не может быть безвозмездно национализ., хотя национал-ия вклада возможна при своевременной и полной компенсации стоимости национализ-го имущества и др. убытков причиненных национализацией.
Компенсация стоимости нац. имущества должна быть равной стоимости этого имущества на момент национализации.
Кроме того компенсация должна включать %, исчисленный согласно курсу соответствующей валюты, установленному на лондонском межбанковском рынке «LIBOR».
Компенсация нац-ого имущества иностранному инвестору выплачивается в валюте в которой первоначально были осуществлены инвестиции.
-
Действие гос-ых органов или их должностных лиц нарушающие права иностранного инвестора или применяющие ему убытки и иной вред могут быть обжалованы инвестором в суд. При этом убытки по решению суда подлежат возмещению иностранному инвестору из средств соответствующей казны.
-
Иностранному инвестору гарантируется после уплаты налогов и обязательных платежей беспрепятственный перевод прибыли за пределы республики, а также выручки от реализ-ии инвестируемого имущества при прекращении инвестиционной деят-сти.
4
Формирование прибыли на СП осущ-ся в порядке определенном для всех субъектов хоз-ия, однако распределение прибыли осущ-ся с учетом необходимости получения прибыли иностранным инвесторам и его перевода за рубеж.
-
Прибыль валовая – 1109 млн руб.
-
Прибыль налогооблагаемая :
-
= прибыль валовая – Фонд развития = 195 млн руб.
-
Налоговые льготы – 60 млн руб.
-
Доход от долевого участия – 265 млн руб.
-
= 1109 – 195 – 60 – 265 = 589 млн руб.
Определяется налог на прибыль: 141 млн руб.
Прибыль распределяемая = 589 – 141 + 265 = 773 млн руб.
Распределяемая прибыль – 773 млн руб. распределяется по фондам:
|
333 млн руб. |
Определяется прибыль для долевого распределения между учредителями:
Фонды эк-ого стимулирования = 773 – 333 = 440 млн руб.
-
УФ: – БУ = 60%; – ИУ = 40%.
Определяется прибыль каждого учредителя: 440: – БУ = 60% = 264 млн руб.; – ИУ = 40% = 176 млн руб..
-
Определяется налог на доход, получаемый каждым учредителем (15%);
-
Определяется сумма прибыли получаемой каждым учредителем: – БУ = 224; – ИУ = 145.