Лизинг как особая форма арендных отношений

Особенно популярной в настоящее время формой реали­зации арендных механизмов является лизинг.

Определение этой формы аренды дано в статье 2 Феде­рального закона «О лизинге».

Лизинг тесным образом связан с арендным механизмом, но в деловом обороте он имеет более широкую трактовку и содержит в себе одновременно существенные свойства кре­дитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности, которые тесно сочетаются и взаимопроникают друг в друга.

В частности, с арендой лизинг связывают:

• необязатель­ный переход права собственности на объект к его пользователю, срочный характер сделки,

• возмездный (платный) характер лизинговых отношений, который схож с прокатом (арендой) техники, поскольку предполагает в себе сумму амортизационных отчислений на полное восстановление, затраты по ремонту, обслуживанию и поддержанию пере­данного имущества в работоспособном состоянии, а также определенную долю прибыли в пользу собственника.

Однако при взятии в аренду каких-либо материальных ценностей арендатор не становится собственником этих средств и не приобретает правовых обязанностей по отноше­нию к этой собственности. Лизингополучатель же принима­ет на себя обязанности, вытекающие из права собственнос­ти, т.е. несет прямую ответственность за риск случайной гибели и техническое обслуживание объекта лизинга. Ли­зингодатель, как и арендодатель, остается владельцем объекта лизинга. Гибель или невозможность использования объекта лизинга не освобождает лизингополучателя от обязанностей погашать долг.

Иногда считают, что главное отличие лизинга от аренды состоит лишь в правовых аспектах и зависит от условий со­глашения. Но это не так. С точки зрения экономической науки, лизингополучатель, в отличие от арендатора, выпла­чивает лизингодателю не ежемесячную плату за право пользо­вания объектом лизинга (арендную плату), а полную сумму амортизационных отчислений. Из этого следует принципи­ально новое распределение рисков операции. Лизингодатель приобретает какие-либо материальные ценности в интересах и по просьбе лизингополучателя, тогда как при аренде сто-. роны заключают договор в соответствии со встречными, со­впавшими интересами. Выплата полкой суммы амортизаци­онных отчислений гарантирует хорошее обслуживание объек­та лизинга.

При расчете за аренду размер выплат в значительной мере зависит от рыночной конъюнктуры (спроса и предложения). В отличие от аренды, при лизинге существует практика по­лучения объекта по окончании срока действия договора в собственность лизингополучателя по заранее согласованной покупной цене.

Значение применения лизинга может быть представлено его основными функциями: внутрипроизводственными и внешними. Среди внутренних - производственная, ресурсос­берегающая, финансовая и сбытовая функции.

Производственная функция лизинга заключается в опе­ративном и гибком решении лизингополучателем своих про­изводственных задач посредством временного использования, а не приобретения машин и оборудования в собственность. Поэтому лизинг наиболее эффективен в отношении особо дорогостоящей, с наибольшим риском морального старения техники, а также в отношении предприятий с сезонным ха­рактером производства.

Арендодатель решает дилемму — либо использовать предлагаемое для ли­зинга имущество силами самого арендодателя, но не столь эффективно по значительному кругу причин, либо сдать его в лизинг пользователю — лизингополучателю, который смо­жет использовать его с большей отдачей, и, следовательно, в виде только арендной платы принесет собственнику доход больший, нежели тот, который собственник мог бы полу­чить, используя это оборудование самостоятельно. В этом смысле важнейшая ресурсосберегающая функция лизинга на предприятии — рационирование дефицитного ресурса, про­изводительных активов.

Финансовая функция выражена наиболее четко, поскольку лизинг, согласно приведенным его определениям, является формой вложения средств в основные фонды. С развитием технического прогресса инвестиционные потребности народ­ного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетворяться только за счет традиционных каналов финансирования, ка­ковыми выступают бюджетные средства, собственные сред­ства предприятий и организаций, долгосрочный банковский кредит и прочие источники. При этом не только происходит смещение, приоритетов в источниках, но и появляются потребности в принципиально новых каналах финансирования. В этих условиях лизинг становится дополнением к традици­онным источникам средств для удовлетворения инвестици­онных потребностей предприятий.

Не вызывает сомнений и значение сбытовой функции лизинга. Однако пока полностью она не может быть реали­зована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта произведенной продукции определяется общим падением уровня производства и разбалансированностью рынка машино– технической продукции. Сбытовая функция лизинга имеет значение, естественно, только в том случае, если к нему прибегают в целях расширения круга потреби­телей и завоевания новых рынков сбыта.

Не менее показательны и внешние, народнохозяйственные функции лизинга — финансовая и воспроизводственная. Здесь важно подчеркнуть, что финансовая функция среди внешних функций лизинга - это не повторение его внутрипроизвод­ственной функции. С этой точки зрения лизинг как особая форма инвестирования, делающая этот процесс привлекатель­ным для всех его участников, безусловно стимулирует инвес­тиционную деятельность не только на микроуровне.

Воспроизводственная функция лизинга не всегда отмечается в специальной литературе, несмотря на то, что значе­ние этой функции представляется довольно существенным. Эту функцию можно охарактеризовать, с точки зрения про­цесса воспроизводства, в общеэкономическом масштабе: в результате применения лизинга во всей цепи взаимоотноше­ний участников лизингового бизнеса формируются новые взаимосвязи в отношениях собственности и обеспечивается эффективное сочетание экономических интересов различных сфер экономического оборота на различных стадиях воспро­изводства всех хозяйственных субъектов, участвующих в общем цикле производства, использования, воспроизводства вообще и воспроизводства данного товара (объекта лизинга) в частности.

Характеристика предпочтительного характера лизинга может быть детализирована в тех экономических преимуще­ствах, которые он обеспечивает каждой из сторон-участниц лизинговых отношений:

Лизинг как особая, достаточно сложная форма инвести­рования через арендный механизм имеет целый ряд разно­видностей, изучение которых требует особого рассмотрения, Поэтому в рамках данного пособия рассмотрим лишь его ос­новную схему.

Классическому лизингу свойственен трехсторонний харак­тер взаимоотношений: лизингодатель — лизингополучатель — продавец (поставщик) имущества. Лизинговая операция при этом осуществляется по следующей схеме.

Будущий лизингополучатель нуждается в некотором иму­ществе, для приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми средства­ми, и обращается к ней с деловым предложением о заключе­нии лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополу­чатель выбирает продавца, располагающего требуемым иму­ществом, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании дого­вора, в зависимости от его условий, имущество возвращает­ся лизингодателю или переходит в собственность лизингопо­лучателя.

Состав участников сделки сокращается до двух, если про­давец и лизингодатель или продавец и. лизингополучатель являются одним и тем же лицом. В случае реализации доро­гостоящего проекта число участников сделки увеличивает­ся. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т.п.).

Существенным шагом в развитие лизинга стал вступив­ший с 2 февраля 2002 года Федеральный Закон «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге», который устранил многочисленные юридические коллизии закона 1998 года, а также добавил в него новые гражданско-правовые нормы, призванные способствовать развитию ли­зинга.