4.6) Брокерские, дилерские фирмы и клиринговые организацию.

Бро́кер - юридическоеилифизическое лицо, выполняющеепосреднические функциимеждупродавцомипокупателем, междустраховщикомистрахователем(страховой брокер), междусудовладельцемифрахтователем. Брокер получаетвознаграждениев видекомиссионных;

Представляющий брокер — независимое физическое или юридическое лицо, которое принимает заявки от клиентовна заключениебиржевых сделок, но сам не ведёт их счета и не принимаетденьгиилиценностивуплатудепозитаилимаржи;

К брокерским услугам относится покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов. Для предоставления таких услуг участнику рынка необходима лицензия на осуществление брокерской деятельности.

Также брокер может проконсультировать своего клиента касательно той или иной ценной бумаги и дать совет о приобретении какой-либо ценной бумаги. Брокерско-дилерские организации ведут анализ рынка ценных бумаг (торговый рынок, валютный рынок) для выявления и прогнозирования роста или падения цен на ту или иную ценную бумагу. Для этого они пользуются торговыми терминалами, посредством которого обмениваются сообщениями и торгуют с представителями других брокерско-дилерских организации.

В основе анализа лежат следующие факторы:

1)политическое состояние страны-эмитента:

-налоговые ограничения;

-военное состояние внутри страны;

-враждебное отношение к иностранным инвесторам (в этом случае эмитент не сможет привлечь дополнительный капитал с внешнего источника; либо же, если эмитент занимается добычей полезных ископаемых в третьей стране, то это существенно может повлиять на рентабельность эмитента);

-и т.д.

2)экономическое состояние страны-эмитента:

-паритет национальной валюты к мировым (валютно-резервным) валютам (напр., доллар США, евро, японская иена и т.д.);

-ADP Employment Report, то есть АДП доклад о занятости населения, если эмитент является юридическим лицом-резидентом США;

-платежный баланс страны-эмитента;

-наложенные вето, запреты страной эмитента на ведения какой-либо деятельности в экономической сфере (напр., эмитент занимается добычей и разведкой полезных ископаемых. Если страна эмитента наложит вето на добычу, однако оставит открытой разведку, то прибыль предприятия (эмитента) может резко сократиться);

3)финансовое состояние эмитента;

-и т.д.

Дилерство - операции по купле-продаже товара, который производят или реализуют компании-производители, владельцы или дистрибьюторы.

Дилер- 1) частное лицо или фирма, члены фондовой биржи, ведущие биржевые операции не в качестве простых агентов-посредников (брокеров), а действующие от своего имени и за собственный счет, то есть вкладывающие в дело собственные деньги, осуществляющие самостоятельно куплю-продажу ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов; 2) участник бизнеса, физическое или юридическое лицо, закупающее продукцию оптом и торгующее ею в розницу или малыми партиями. Обычно это агенты фирм - производителей продукции, выступающие в роли участников ее дилерской сети.

Кли́ринг - безналичные расчёты между странами,компаниями, предприятиями за поставленные, проданные друг другутовары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.

Клиринг - процедура финансовых оборотов, в которой клиринговый субъект работает в качестве посредника, и принимает на себя роль покупателя и продавца в данной транзакции с целью обеспечения заказов между двумя сторонами. Такая практика используется обычно в международном обороте между предприятиями. По-другому такие транзакции называют ещё компенсационными транзакциями.Клиринг также используется в банковском деле, как «очищение» взаимных обязательств, часто работая циклически, а для выполнения этих функций банки часто используют клиринговые дома. В этом случае клиринг выступает формой безналичных двусторонних или многосторонних расчётов в системе платежей.Основой клиринга могут быть также торговые договоры, которые подписываются с целью уравновешивания стоимости в оборотах и определяющие количество и тип товаров, а также платежные договоры, которые устанавливают условия выполнения расчётов между партнёрами. Оплата наличными может быть реализована только между двумя партнёрами. Она выравнивает балансовую разницу в конечном сальдо сторон, как двух- или многосторонних обязательств, которые являются следствием соглашений гражданско-правовых, публично-правовых, или соглашений смешанного характера.Различают виды клиринга: банковский, между предприятиями, между государствами (билатеральный и мультилатеральный). Клиринговые учреждения по форме собственности делятся на частные и государственные.Клиринговое учреждение создается на основе любой формы собственности, предусмотренной законодательством Российской Федерации, и осуществляет свою деятельность на коммерческой основе.