- •МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
- •Н. В. СКОБЕЛЕВА
- •Практикум
- •Рецензенты:
- •Скобелева, Н. В.
- •Оглавление
- •ПРЕДИСЛОВИЕ
- •ВВЕДЕНИЕ
- •1. Нематериальные активы как объект оценки
- •1.1. Понятие и классификация нематериальных активов
- •Рис. 1.1. Классификация объектов интеллектуальной собственности
- •1.2. Интеллектуальная собственность: понятие
- •Контрольные вопросы и задания
- •Таблица 2.1
- •Данные о выпуске продукции ООО «Сфера» в 2011 г., шт.
- •Таблица 2.3
- •Таблица 2.4
- •Амортизационные группы
- •Таблица 2.5
- •Месячные нормы амортизации при использовании нелинейного метода
- •Контрольные вопросы
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Таблица 2.7
- •Данные о выпуске продукции организацией в 2011 г., шт.
- •Рис. 3.1. Подходы и методы оценки стоимости нематериальных активов
- •Таблица 3.1
- •Сравнительная характеристика подходов к оценке интеллектуальной собственности
- •Таблица 3.2
- •Сравнение методов капитализации денежного потока в доходном подходе
- •Таблица 3.3
- •Доля чистого дохода (Δ), приходящаяся на товарный знак
- •3.4.1. Алгоритм применения методов преимущества в прибыли
- •Таблица 3.4
- •Исходные данные для расчета
- •Таблица 3.5
- •Таблица 3.6
- •Исходные данные для расчета
- •Тогда эксплуатационные расходы за первый год составят
- •Следовательно, величина чистого дохода
- •Таблица 3.7
- •Тогда эксплуатационные расходы за первый год составят
- •Следовательно, величина чистого дохода
- •3.4.2. Алгоритм применения метода выигрыша в себестоимости
- •Исходные данные для расчета
- •Таблица 3.9
- •Таблица 3.10
- •Основные этапы применения методов выплат роялти и освобождения от роялти
- •Таблица 3.11
- •Исходные данные для расчета
- •Чистые затраты на уплату роялти составили бы
- •Таблица 3.12
- •Для средних значений указанных интервалов
- •Тогда
- •Тогда стоимость фирмы (Sф) с учетом наличия у нее гудвилла
- •Контрольные вопросы
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Таблица 3.13
- •Исходные данные для расчета
- •Исходные данные для расчета
- •Исходные данные для расчета
- •оценки нематериальных активов
- •Тогда общая премия за риск предприятия определяется по формуле
- •Таблица 4.1
- •Таблица для вычисления премии за риск в зависимости от концентрации клиентов
- •Таблица 4.2
- •Пример расчета рисковой премии за диверсифицированность клиентуры
- •Таблица 4.3
- •Методика и пример оценки странового риска России компанией «Делойт и Туш»
- •Контрольные вопросы и Задания
- •5.1. Метод стандартных ставок роялти
- •5.2. Расчетные Методы обоснования ставок роялти
- •5.2.1. Метод, основанный на учете доли лицензиара
- •Таблица 5.1
- •Рекомендуемые доли ставок роялти в прибыли от продаж лицензиата (γ), %
- •Таблица 5.3
- •Тогда расчетная величина значения роялти составит
- •Таблица 5.4
- •5.2.2. Метод, основанный на учете рентабельности капитальных затрат (удельных капитальных затрат) лицензиата
- •Таблица 5.5
- •Потребность в капитальных вложениях у лицензиата, тыс.р.
- •Удельные капитальные затраты составят
- •Валовая прибыль в расчете на единицу капиталовложений
- •Предельная ставка роялти вычисляется по формуле
- •Общая величина экономии лицензиата на текущих затратах
- •Таблица 5.7
- •Сведения о выпуске лицензионной продукции
- •Таблица 5.8
- •Потребность в капитальных вложениях на базовом предприятии в пересчете
- •Тогда общая сумма экономии на капитальных затратах
- •Текущая экономия капитальных затрат определяется по формуле
- •Таблица 5.9
- •Таблица 5.10
- •Расчет приведенной величины экономии на текущих затратах
- •Таблица 5.11
- •Расчет приведенной экономии на капитальных затратах
- •Таблица 5.12
- •Расчет приведенной выручки лицензиата от реализации продукции
- •Таблица 5.13
- •Исходные данные для расчета среднегодовой дополнительной прибыли лицензиата
- •Таблица 5.14
- •Расчет среднегодовой дополнительной прибыли лицензиата
- •Таблица 5.15
- •Вероятности β достижения лицензиатом запланированных параметров производства
- •Таблица 5.16
- •Прогноз процента снижения стоимости продаж
- •Наиболее вероятный процент снижения стоимости продаж
- •Поправки на коммерческий риск
- •Таблица 5.17
- •Прогноз процента снижения стоимости продаж
- •Наиболее вероятный процент снижения стоимости продаж
- •Таблица 5.18
- •Таблица 5.19
- •Значения корректирующего коэффициента КД
- •Контрольные вопросы
- •Таблица 6.1
- •Таблица 6.2
- •Примерные значения коэффициента масштабности товарного знака КМ1
- •Таблица 6.3
- •Таблица 6.4
- •Затраты на разработку изобретения, р.
- •Затраты на восстановление изобретения на момент проведения оценки, р.
- •Контрольные вопросы
- •Задачи для самостоятельного решения
- •Таблица 6.6
- •Затраты на разработку изобретения, тыс.р.
- •Таблица 6.7
- •1) доходный подход:
- •Таблица 7.1
- •Согласование результатов оценки стоимости изобретения в доходном подходе
- •Согласование результатов оценки изобретения, полученных разными подходами
- •Контрольные вопросы
- •Задача для самостоятельного решения
- •8.1. Понятие и классификация нематериальных активов
- •8.2. Правовая охрана объектов интеллектуальной собственнности
- •8.3. Основные понятия оценки стоимости нематериальных активов
- •8.5. Общая характеристика подходов к оценке рыночной стоимости нематериальных активов
- •8.9. Методы обоснования ставки капитализации
- •8.10. Согласование результатов оценки нематериальных активов, полученных
- •Таблица 10.1
- •Краткая характеристика объекта оценки
- •Заключение
- •Библиографический список
- •ПРИЛОЖЕНИЕ 1
- •Исходные данные к заданию 1
- •Исходные данные для обоснования ставки дисконта
- •Исходные данные к заданию 2
- •Окончание приложения 3
- •Исходные данные к заданию 3
- •Продолжение приложения 4
- •Продолжение приложения 4
- •Окончание приложения 4
- •ПРИЛОЖЕНИЕ 5
- •Исходные данные к заданию 4
- •Окончание приложения 5
- •Исходные данные к заданию 6
- •ПРИЛОЖЕНИЕ 7
- •Исходные данные к заданию 7 – бухгалтерский баланс, тыс.р.
- •Продолжение приложения 7
- •Продолжение приложения 7
- •Продолжение приложения 7
- •Исходные данные к заданию 7 – отчет о прибылях и убытках, тыс.р.
- •Окончание приложения 7
- •Исходные данные к заданию 7 – дополнительные показатели, тыс.р.
- •Приложение 8
- •Коэффициент достигнутого с помощью ОИС результата (k1)
- •Коэффициент сложности решаемой с помощью ОИС задачи (k2)
- •Коэффициент новизны решаемой с помощью ОИС задачи (k3)
- •Приложение 9
- •Коэффициент оригинальности промышленного образца (k1)
- •Коэффициент сложности дизайнерской задачи (k2)
- •Коэффициент объема выпуска (k3)
- •Приложение 10
- •Приложение 11
- •Коэффициент отличий существенных признаков промышленного образца (К1)
- •Коэффициент сложности художественно-конструкторского решения (К2)
- •Коэффициент вариантности художественно-конструкторского решения (К3)
- •Приложение 12
- •Окончание приложения 12
- •Учебное издание
- •СКОБЕЛЕВА Наталья Владимировна
- •Практикум
- •Редактор П. Г. Павловская
ПРЕДИСЛОВИЕ
На современном этапе развития мировой экономики результаты интеллектуальной деятельности, знания и опыт приобретают все большее значение. Интересы ведущих стран мира лежат в области ускоренного развития науки и техники. В наши дни российская экономика приобретает инновационный вектор своего развития. В связи с этим нематериальные активы (НМА) становятся ключевым фактором успешной деятельности компаний на рынках высокотехнологичной продукции, важной составляющей стратегии их развития, условием роста конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности.
Круг коммерческих операций, связанных с НМА, постоянно расширяется, в связи с чем такие активы все чаще становятся объектами оценки. В то же время существующая методическая и методологическая база оценки НМА недостаточно развита (в отличие от оценки недвижимости, машин, оборудования и транспортных средств, ценных бумаг, бизнеса в целом), не сформирован единый подход к определению НМА как объекта оценки. Между тем методологическое развитие основных подходов оценки, увеличение разнообразия применяемых методов в рамках этих подходов, формализация основных оценочных процедур, поиск аналитических способов решения наиболее сложных вопросов, сокращение числа экспертных процедур обоснования отдельных показателей, а следовательно, снижение влияния субъективных факторов на результаты оценки должны повысить точность и практическую ценность получаемых оценочных результатов.
Цель преподавания дисциплины «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности» – вооружение студентов научными и практическими знаниями в области оценки НМА, производимой при их покупке, продаже, передаче в качестве вклада в уставный капитал, при проведении общей оценки бизнеса.
В результате изучения дисциплины студент должен знать:
- понятие и основные группы нематериальных активов, виды и особенности правовой охраны интеллектуальной собственности;
6
-основополагающие принципы оценки нематериальных активов и интеллектуальной собственности;
-подходы и методы оценки нематериальных активов.
Студент должен уметь решать следующие сложные практические задачи, возникающие в процессе оценки:
-применять основные методы оценки в расчетах стоимости НМА;
-грамотно обосновывать и подтверждать соответствующими расчетами величины ставок капитализации, дисконтирования, роялти;
-согласовывать результаты оценки, полученные различными подходами и методами;
-составлять отчет об оценке в соответствии с требованиями стандартов оценки и сложившейся практикой оценочной деятельности.
Материал, представленный в учебном пособии, поможет студенту научиться решать эти задачи и сформировать тем самым его профессиональные знания и умения в области оценки НМА компаний.
Практикум состоит из десяти разделов. В разделах 1-7 приведены примеры использования изложенного в них теоретического материала к решению конкретных практических задач, связанных с оценкой НМА. Представленные в конце этих разделов контрольные вопросы и задачи для самостоятельного решения позволят студенту обобщить полученные знания и закрепить практические навыки выполнения оценочных расчетов. В разделе 8 даны тестовые вопросы по всем основным темам изучаемого курса, позволяющие студенту самостоятельно проверить полученные знания и подготовиться к аудиторным проверочным работам. Раздел 9 содержит перечень вопросов, необходимых для подготовки к зачету или экзамену по дисциплине «Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности». В разделе 10 приведено задание к выполнению расчетно-графической или контрольной работы по изучаемой дисциплине.
Предлагаемое учебное пособие предназначено для студентов специальности 080105.65 «Финансы и кредит», а также руководителей предприятий, экономистов, практических работников, специализирующихся
вобласти оценки собственности.
7
ВВЕДЕНИЕ
В современной экономике все более заметную роль играют нематериальные ценности, к числу которых относятся знания, деловые связи, репутация и другие почти неуловимые факторы, объединяемые понятием нематериальные активы. Они могут быть связаны с функционированием основного производства (например, технологии, локальные сети, программное обеспечение) или способствовать успешной реализации производимых организацией товаров, работ, услуг (например, средства индивидуализации – товарные знаки, фирменные наименования).
Основная часть нематериальных активов – интеллектуальная собственность – является главной составляющей интеллектуального капитала, который представляет собой совокупность знаний, обладающих потенциальной ценностью для конкретного предприятия. Большинство индустриальных стран рассматривают интеллектуальный капитал как одну из компонент национального богатства. Информация, воплощенная в интеллектуальной собственности, становится важнейшим фактором производства наряду с землей, трудом и капиталом.
Увеличение важности нематериальных активов (НМА) в современной экономике проявляется в различных формах: рост рыночной стоимости объектов НМА; увеличение их доли в составе активов предприятий; превышение темпов роста торговли НМА над темпами роста торговли другими видами собственности; расширение круга коммерческих операций, связанных с НМА; рост убытков, связанных с нарушением прав владельцев интеллектуальной собственности.
По зарубежным экспертным оценкам, в индустриально развитых странах доля НМА в среднем составляет около 35 % от всех активов промышленных компаний, а в наукоемких компаниях – до 50-70 %. В России же часто НМА, и прежде всего интеллектуальная собственность. не находят отражения в балансах компаний. В целом, из-за плохо поставленного учета доля НМА в составе активов российских предприятий не превышает 1 %, тогда как реально их стоимость может быть со-
8
поставима со стоимостью всех материальных и денежных активов предприятия.
Рост значимости нематериальных активов, переход экономики на инновационный путь развития приводят к повышению спроса на услуги по оценке их стоимости для различных целей, а следовательно, возрастает потребность общества в грамотных специалистах данной сферы деятельности.
Успешный оценщик, специализирующийся на оценке нематериальных активов, помимо специализированных теоретических знаний в области оценки и навыков их применения должен обладать знаниями в области конкретных технических или гуманитарных дисциплин, базовыми знаниями в области экономики, права, маркетинга, менеджмента, бухгалтерского учета, а также иметь практические навыки по выявлению и защите объектов интеллектуальной собственности. Наличие этих знаний позволяет проводить оценку на высоком профессиональном уровне, а ее результаты могут быть эффективно использованы во всех сферах деятельности.
Сегодня совершается все большее количество операций с нематериальными активами, к числу которых относятся внесение объектов интеллектуальной собственности в уставный капитал предприятия, купляпродажа патентов и лицензий, осуществление инновационных проектов капитальных вложений, кредитование под залог исключительных прав на объекты интеллектуальной собственности, дарение и наследование прав на них, оценка ущерба от нарушения прав владельцев интеллектуальной собственности и т.д. В любом из перечисленных случаев необходимо проведение оценки стоимости нематериальных активов.
Объективная оценка стоимости нематериальных активов в целях эффективного управления ими является фактором роста рыночной стоимости предприятия и обеспечения его конкурентоспособности на современном рынке.
9