Раздел 3. Контролінг и его роль в санации предприятий

1) существование большого объема информации, которая затрудняет получение необходимой в момент принятия управленческого решения;

2) ненадежные экономические связи между партнерами из-за отсутствия гарантии их конкурентоздатності и платежеспособности в современных условиях существования;

3) резкие изменения в внешней среде;

4) возникновение новых требований к сфере управления;

5) необходимость смещения акцента контроля с минувшего на будущее;

6) возникновение целой сети контролирующих организаций;

7) необходимость в взвешивании упрашіінських решений, которые принимаются управленческими структурами предприятия с целью недопущения кризисной ситуации и банкротства;

8) сложность в принятии оптимального управленческого решения устаревшими управленческими структурами;

9) появление новой информации, новых информационных потоков.

Таким образом, для нормального существования предприятия в современных рыночных условиях необходимое создание такой системы управление, которая четко реагировала бы на частые изменения внешней и внутренней среды, развитие и конкурентоздатність партнеров, создание оптимальных трудовых, материальных и финансовых ресурсов предприятия, своевременное принятие управленческих решений как оперативного, так и стратегического значения. Такой системой или компонентом управления, может стать контролінг, какой в ближайшее время найдет свое надлежащее место в организационной структуре управления предприятием.

Функции контролінгу вытекают из задач, которые служба контролінгу ставит перед собою. Главными среди них есть:

> информационная;

> управленческая;

> функция планирования;

> учетно-контрольная;

> аналитическая;

> функция мотивации;

> функция интеграции;

> специальные функции.

Информационная функция состоит в изготовлении информации для управления путем трансформации данных, которые поступают в отдел контролінгу. Эффективность использования информации определяется деятельностью пользователей (субъектов упрашііння). Прежде чем использовать информацию определенным пользователем, следует знать ее особенность:

> информация приобретает великиго влияния, если ее содержание имеет соответствующий наклон (ожидание) реципиента (субъекта управление);

> сила влияния информации в определенной мере зависит от качества той информации, которая уже есть в наличии реципиента, и его повторение не только не вызовет у него отчуждение, а наоборот, усиливает его влияние;

> информация более влиятельная, если ее содержание не имеет противоречивых фактов;

> информация, которая содержит факты, которые противоречат предшествующей информации, уменьшает на определенную величину доверие к приведенных прежде фактов;

> информация становится более достоверной, если факты в ней изложен в определенной последовательности.

Управленческая функция контролінга состоит в том, что не принимая непосредственного участия в управлении предприятием и его структурными подразделами, он помогает принимать эффективные управленческие решения, тем самым улучшая процесс управления.

Функция планирования предусматривает прежде всего выбор концепции конт-ролінгу и определение его места в системе управления, принятие альтернативной стратегии соответственно избранной предприятием цели деятельности, то есть разработка стратегических бюджетов, установление подконтрольных показателей, разработка текущих планов снабжения, производства, завоевание рынков сбыта, размещение капиталов, обеспеченность трудовыми ресурсами в границах перспективных планов.

Учетно-контрольная функция оценивает эффективность работы предприятия, контролирует соблюдение бюджетов для достижения предприятием намеченной цели, наблюдает за выполнением задач отдельными структурными подразделами, разрабатывает унифицированные методы и критерии оценки деятельности предприятия и отдельных его подразделов.

Анаїитична функция контролінгу состоит в анализе подконтрольных показателей, установлении отклонений от заданных параметров, определении степени влияния каждого фактора на конечные результаты работы предприятия, консультации руководителей предприятия из изготовления мероприятий относительно недопущения найденных недостатков в будущем.

Функция мотивации предусматривает создание на предприятии системы поощрение отдельных работников для повышения эффективности их работы с целью достижения предприятием намеченной цели.

Функция интеграции. Контролінг в процессе работы может внедрять как собственные разработки у планирования деятельности предприятия, внедрение инвестиций, так и применять известные в отечественной и международной практике методики и концепции развития.

Специальные функции контролінгу включают:

> собирание и анализ данных о конъюнктуре рынка;

> сравнение данных работы предприятия с достигнутыми результатами конкурентов;

> обгрунтування целесообразности слияния предприятия с другими фирмами, или открытие новых филиалов;

> проведение калькуляции отдельных заказов;

> расчеты эффективности инвестиционных проектов:

> возможное участие предприятия в разных конкурсных мерах по поднятию имиджа собственного производства и т.п..

То есть, функции контролінгу всегда вытекают из задач, которые относятся перед этой службой. На разных предприятиях они разные и зависят, прежде всего, от конкретных исполнителей, введенной известной или собственной концепции создания и функционирование контролін-гової службы, размежевание обязанностей между отдельными структурными подразделами экономического направления.

2. Стратегии санации предприятий

Стратегия — это совокупность дои, которые имеют довольно обобщенный характер и направленные на достижения поставленных перед предприятием целей в отдаленном будущем. Стратегия необходимая для достижения постааіених целей предприятия через координацию и распределение его ресурсов. Конкретные оперативные мероприятия в санационной стратегии не отображаются. Конечная цель санационной стратегии состоит в достижении долгосрочных конкурентных выгод, которые обеспечило бы предприятию прибыльность и высокую рентабельность. Суть ее состоит в выборе наилучших вариантов развития предприятия и в оптимизации политики капиталовложений.

Соответственно избранной стратегии разрабатывается программа санации, то есть система прогнозируемых, взаимосвязанных мероприятий, направленных на вывод предприятия из кризы. Она формируется на основании комплексного изучения причин финансового кризиса, анализа внутренних резервов, выводов о возможностях привлечения постороннего капитала и стратегических задач санации.

Следующим элементом модели оздоровление предприятия есть проект санации, которая разрабатывается на базе санационной программы и содержит технико-экономическое обгрунтування санации, расчет объемов финансовых ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей, конкретные графики и методы мобилизации финансового капитала, срок освоения инвестиций и их окупаемости, оценку эффективности санационных мероприятий, а также прогнозируемые результаты выполнения проекта.

Яков любом процессе, координация и контроль есть важным компонентом и в санационном процессе. В данном случае целью координации и контроля санационного процесса есть надзор за качеством реализации запланированных мероприятий. Менеджмент предприятий может своевременно проявлять и использовать новые санационные резервы, а также принимать объективные квалифицированные решения для преодоления возможных препятствий во время осуществления оздоровительных мероприятий. Действующую помощь в этом случае может предоставить оперативный санационный контролінг. Помощь его есть действенной, так как он разрешает синтезировать информационные, плановые, консалтинговую, координационную и контрольную функции. Задачей санационного контролінгу есть контроль за ходом реализации плана санации, идентификация оперативных результатов, анализ отклонений и подготовка проектов решений относительно использования выявленных резервов и преодоления дополнительных препятствий.

Действенным инструментом финансового контролінгу, что занимает важное место в внедрении эффективного антикризисного управления предприятием, есть система раннего предупреждения и реагирования на текущую неплатежеспособность (банкротство) предприятия. Первоочередной задачей этой системы есть своевременное выявление финансового кризиса на предприятии, то есть ситуации непосредственной или опосредствованной угрозы его существованию.

Система раннего предупреждения и реагирования — это особая информационная система, с помощью которой руководство предприятия оперативно получает информацию про потенциальную внешнюю или внутреннюю угрозу его деятельности. То есть система имеет целью своего существования проведения совокупности организационных и других необходимых мер по предупреждению иd противодействия финансовому льду и банкротству предприятия. Процесс создания системы раннего предупреждения состоит из таких этапов:

> определение сфер наблюдения;

> определение индикаторов раннего предупреждения, которые могут указывать на развитие того ли другого отрицательного процесса;

> определение целевых показателей и интервалов их изменения относительно каждого индикатора;

> формирование задач для центров обработки информации (разработка выводов относительно влияния той или другой информации на деятельность предприятия);

> формирование информационных каналов: обеспечение информационной связи между источниками информации и системой раннего реагирования, между системой и ее пользователями — руководителями всех уровней.

В походке функционирования системы раннего предупреждения и прогнозирование банкротства на предприятии широко применяют дис-кримінантний анализ. Содержание его состоит в том, что с помощью математически-статистических методов строится функция и рассчитывается интегральный показатель, на основании которого можно с достаточной вероятностью предусмотреть банкротство субъекта хозяйствование. Дис-кримінантний анализ базируется на эмпирическом исследовании финансовых показателей большого количества предприятий, одни из которых збанкрутіти, а другие преодолели кризис и успешно продолжают свою деятельность. Для этого добирается ряд коэффициентов, для любого из которых определяется удельный вес дискримінантної функции. Как и предельное значение выбранных показателей, весомость может корригироваться

3. Понятие плана санации и его структура

План финансового оздоровления разрабатывают, как правило, финансовые и контролінгові службы предприятия, которое находится в финансовом льду, представители потенциального санатора, независимые аудиторские и консалтинговые фирмы. Необходимость привлечения внешних консультантов во время разработки плана обусловленная тремя основными факторами:

— затратами рабочего времени, необходимого для разработки

плану;

— потребностью в надлежащих знаниях и опыте;

— потребностью в объективности.

Для разработки плана санации используют весь методический и функциональный арсенал контролінгу. При этом руководствуются такими принципами:

— завершеність (учет всех важнейших обстоятельств дела (все позиции плана должны базироваться на целиком проверенных данных);

— содержательность (рассмотрение лишь тех обстоятельств, которые касаются

процессу санации);

— правильность (правдивое освещение проблематики кризы с отображением всех предпосылок и непосредственной, логической цепи аргументов;

— ясность (правдивое и однозначное освещения и воспроизведение информации);

— объективность (четкое размежевание между фактическими данными, собственным взглядом контроллера и выводами.

Вступление должен содержать общую характеристику объекта планирование. Здесь должны быть сведения о правовой форме организации бизнеса, форму собственности, организационную структуру, сферы деятельности, а также короткая историческая справка о развитии предприятия. Кроме этого определяются цель складывания плана, его заказчик и методы разработки.

Раздел 1. Отображает исходную ситуацию на предприятии. Оценивание внешних условий, в которых функционирует предприятие, служит основой стратегического планирования и включает в себя изучение общих политико-экономических тенденций, анализ области и рыночного сегменту. Во время изучения общей пбліти-ко-економічної ситуации учитываются развитие экономики в целом, демографическая ситуация, технологические новации, изменение политической среды. Соответствующая оценка дает возможность выяснить возможности адаптировать стратегию развития предприятия к изменениям в общественно-политической жизни страны.

В процессе анализа финансово-хозяйственного состояния приводятся данные про фактическое финансовое и имущественное состояние предприятия: фактический объем реализации, величина прибылей (убытков), уровень задолженности, коэффициенты платежеспособности, ликвидности, финансового лівереджу и т.п..

Анализ причин финансового кризиса и слабых мест состоит в систематизации и оценивании соответствующих факторов и их влияния на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Такой анализ имеет целью локализовать и устранить указанные факторы (при написании этого пункта рекомендуется использовать СОФТ-аналіз (анализ сильных и слабых сторон, а также имеющихся шансов

и рисков)).

Симптомы кризиса обнаруживаются в результате анализа более слабые (ограничительных факторов) предприятия, последние могут существовать в таких сферах:

— привлечение капитала (например, потеря доверия кредиторов);

— рынок (барьеры на пути вступления или выхода из рынка);

— персонал (позиция профсоюзов, высокая мобильность, психологические факторы);

— законодательство (налоги, запрет освобождать

работников).

Имеющийся потенциал. Здесь характеризуют сильные стороны предприятия, его возможные шансы и существующий потенциал в кадровой, производственной, технологической, маркетинговой и інших сферах (на базе Софт-аналізу).

Потенциал развития предприятия определяется такими главными факторами:

— финансовое обеспечение и возможности привлечения дополнительного капитала;

— наличие квалифицированного персонала;

— существование надежных и дешевых источников снабжения сырья (материалы);

— наличие рынков сбыта продукции;

— производственный потенциал;

— эффективная организационная структура;

— высокое качество менеджмента;

Эффективную санацию можно обеспечить благодаря планомерному развитию и использованию имеющегося у предприятия потенциала, а также послаблению факторов, которые ограничивают возможности санации.

На основании анализа исходной ситуации делают вывод о целесообразности и возможности санации предприятия ли о необходимости его ликвидации.

Тема №4 Досудебная и судебная санация

План:

1. Досудебная санация

2. Судебная санация

3. Мировое соглашение

Список литературы:

1. Банкротство предприятия.- М.: ПРИОР, 2000.- 386 с.

2. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” // Голос України.- 1999.- 30 червня

3. Законодавство про банкрутство // Збірник коментованого законодавства.- 2004.- №3

4. Копилюк О.І., Штангрет А.М. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: ЦНЛ, 2005.- 168 с.

5. Крыжановский В.Г., Ламешков В.И. , Лютер В.И. и др. Антикризисное управление.- М.: ПРИОР, 1998.- 236 с.

6. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні засади та практичний інструментарій.- К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2001.- 580 с.

7. Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Положення про порядок санації державних підприємств // Збірка постанов Уряду України.- 1994.- №5

8. Соколенко В.А. Санационный менеджмент: реалии, проблемы, решения.- Х.: ОСНОВА, 2001.- 250 с.

9. Терещенко О.О. Контролінг у системі антикризового управління підприємством // Фінанси Украіни.- 2001.- №12.- С.56

10. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: КНЕУ, 2000.- 418 с.

11. Управління фінансовою санацією / Грачов В. І., Косарева І.П., Прохорова В.В., Кузенко Т.Б.- Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2004.- 208 с.

1. Досудебная санация

Для разработки плана досудової санации на предприятии рекомендуется образовывать рабочую группу, в состав которой должны входить представитель должника, кредиторы и потенциальные инвесторы.

В плане досудової санации должна быть внесена кроме сведений о предприятии-должнике такая информация:

1) сведения о финансовом состоянии должника;

2) мероприятия по восстановлению платежеспособности;

3) расчет необходимых средств для реализации мероприятий;

4) определение источников финансирования мероприятий (например, обязательство инвесторов, кредиторов относительно погашения долга или предоставление финансовой помощи, средство государственного бюджета или полученные от аренды имущества, отчуждение основных средств, погашение дебиторской задолженности, кредиты банков и т.п.);

5) условия участия инвесторов и кредиторов в проведении досудової санации (например, обретение права собственност и имущество предприятия соответственно законодательству, распоряжение частью его продукции, аренда имущества предприятия, удовлетворение требований кредиторов путем переведения долга полностью или его части на инвестора и т.п.);

6) ожидаемые следствия выполнения плана досудової санации.

Важной составной плана есть определение срока и конечных сроков проведение досудової санации. Этот срок должен быть рассчитан таким образом, чтобы у должник^-предприятия-должника было время для выхода с затруднительного финансового положения и проведения оздоровления производственной деятельности.

Успех выполнения плана санации зависит от участия в разработке специалистов в области финансов, экономики, в том числе привлеченных для разработки предложений.

Поскольку такой план есть временной программой действий, он должен содержать перечень взвешенных и обоснованных мероприятий віднов-ення платежеспособности предприятия, необходимым условием спеха оформление такого плана и исключение спорных ситуаций также считается привлечение к разработке иd оформления плана санации юристов.

В некоторых случаях можно привлекать к выполнению определенных работ, связанных с проведением досудової санации, специалистов гентства по вопросам банкротства. Такие полномочия предусмотрены в п. 6.4 Положение про государственное хозрасчетное учреждение „а-гентство по вопросам банкротства", утвержденного приказом Министерства экономики Украины от 6 июня 200 ) года №114. Поскольку Агентство по вопросам банкротства есть хозрасчетным учреждением, такие работы выполняются на договорной основе.

Существенные полномочия относительно реализации предусмотренных мероприятий полагаются на ответственную за проведение санации лицо. На выбор кандидатуры на должность исполнителя плана досудової санации следует обратить особое внимание. Это лицо должно быть ответственной, профессиональной и определенным чином независимой.

Необходимым условием успешного одобрения и выполнения плана санации есть согласование всех частей плана с заинтересованными лицами: с банковскими учреждениями, которые обслуживают должника; руководителями подразделов должник^-предприятия-должника (финансовый, промышленный и др.); кредиторами; представительными органами работников должник^-предприятия-должника; инвесторами и др.

Осуществление мероприятий по предотвращению банкротству государственных предприятий установлен в Порядке предоставления финансовой поддержки предприятиям, утвержденному постановлением Кабинета Министров Украины от 19 сентября 1994 года № 645. В соответствии с этим порядком финансовая поддержка предоставляется государственным и іншим предприятиям, в имуществе которых частица государственной собственности превышает 50 процентов, с целью предотвращение банкротству, восстановление платежеспособности, оздоровление финансового состояния предприятий, обеспечение их эффективной хозяйственной деятельности и повышения конкурентоспособности продукции. Поддержка осуществляется за счет бюджетных ассигнований соответственно решению Кабинета Министров Украины на поворотной или безвозвратной основе.

Перечень таких предприятий устанавливается в планах экономического и социального развития и Государственным бюджетом Украины на соответствующий год вместе с учетом ассигнований для финансирования капитальных вложений и мероприятий, связанных с конверсией.

В Положении определенные случаи, если такая поддержка предоставляется на безвозвратной основе, например, если убытки предприятию причиненные стихийным бедствием. За другие подставь финансовая поддержка предоставляется на поворотной основе.

Для получения финансовой поддержки необходимо, чтобы предприятие отвечало установленным в Порядке критериям.

2. Судебная санация

Хозяйственный суд за ходатайством комитета кредиторов в срок, который не превышает срока действия процедуры распоряжения имуществом, принимает решение о проведении санации должника.

Решение собрания принимается не за количеством представленных за него голосов, а в зависимости от суммы имущественных требований кредиторов - не меньшее двух третей совокупной суммы требований (п. 7.1 Письма Высшего хозяйственного суда Украины от 24.09.1999 г. № 01-8/451 о некоторых вопросах практики применение в решении споров отдельных норм действующего законодательства").

Как указан в письме Высшего хозяйственного суда Украины от 24.11.1997 г. № 01-8/452 о некоторых вопросах практики применение отдельных норм действующего законодательства в решении споров" лицо, которое желает принять участие в санации должника (инвестор), имеет право ознакомиться с его имуществом и финансовым состоянием непосредственно у самого должника, на что не нужна отдельное согласие кредиторов.

Санация вводится на срок не большее двенадцати месяцев, но за ходатайством комитета кредиторов или управляющего санацией или инвесторов этот срок может быть продолжен еще до шести месяцев или сокращенный.

Со дня вынесения постановления о санации наступают важные правовые следствия, среди которых основным есть прекращение полномочия органов управление должника (руководителя предприятия, его органов) - управление должником переходит к управляющему санацией.

Комитет кредиторов принимает участие в принятии решения о согласовании кандидатуры управляющего санацией, выбор инвестора(ів), одобрение плана санации должника.

После открытия процедуры санации суд назначает керуючо-і го санацией.

Органы управления должника на протяжении трех дней со дня принятия решение о санации и назначении управляющего санацией обязательстве обеспечить передач}' управляющему санацией бухгалтерской и другой документации должника, печатей и штампов, материальных и других ценностей.

Кандидатуры на выполнение функций управляющего санацией и инвестора(ів) могут быть предложены комитета кредиторов любым из кредиторов.

Приняв дела по управлению підприємством-боржни-ком, управляющий санацией получает право самостоятельно распоряжаться имуществом должника с учетом ограничений, которые предусмотренные законодательством о банкротстве. Он также может укладывать от лица должника гражданско-правовые соглашения, включая мировое соглашение.

Управляющий санацией обязанный принять в хозяйственное ведение имущество должника и организовать проведения его инвентаризации, организовать ведения бухгалтерского и статистического учета и финансовой отчетности, открыть специальный счет для обеспечения проведения санации и расчетов с кредиторами.

Кроме того, управляющий санацией осуществляет мероприятия по взысканию дебиторской задолженности перед должником, может заявлять в установленном порядке возражения относительно заявленных к должнику требований кредиторов, рассматривает требования кредиторов относительно обязательств должника, которые возникло после нарушения дела о банкротстве в процедуре распоряжения имуществом должника и санаци.

3. Мировое соглашение

Мировое соглашение укладывается относительно требований, обеспеченных залогом, вторым и следующих очередей, предусмотренных ст. 31 Закона о банкротстве. Выходя с обратного, мировое соглашение укладывается относительно требований всех кредиторов, за исключением обязательств из выплаты выходного пособия уволенным работникам банкрота, включая возмещения кредита, полученного на такие цели; погашение затрат Фонда, гарантирование вкладов физических лиц; затрат, связанных с проведением в деле о банкротстве в хозяйственном суде, включая затраты на работу ликвидационной комиссии, оплату работы арбитражных управляющих; затраты арбитражного управляющего, которые связанные с удержанием и сохранением имущественных активов банкрота; оплату государственной пошлины; затраты на публикацию любых объявлений в деле о банкротстве; на проведение аудиту, если аудит проводился по решению хозяйственного суда.

От лица должника мировое соглашение в процедуре распоряжения имуществом укладывают сам должник-предприниматель, руководитель должника, полномочие что как законного представителя выдающиеся в уставных документах соответствующего юридического лица, арбитражной ли управляющие в процедуре судебной санации и ликвидаци. В процедуре санации таким лицом есть управляющий санацией, а в ликвидационной процедуре - ликвидатор.

От лица кредиторов решение о заключении мирового соглашения принимается комитетом кредиторов. Такое решение принимается простоя большинством голосов кредиторов - членов комитета. Необходимым условием утверждения мирового соглашения определяется наличие письменного согласия на его заключение кредиторов, требования которых обеспеченные залогом. Подписывает мировое соглашение от лица кредиторов председатель комитета кредиторов.

От лица государственных органов, которые имеют право принимать участие в деле о банкротстве со стороны кредиторов, мировое соглашение подписывает руководитель соответствующего органа по местонахождению должника, например руководитель государственной налоговой службы.

Решение о заключении мирового соглашения на стадии распоряжения имуществом должника принимается от лица должника - юридического лица руководителем такого должника, который и подписывает соответствующее соглашение. Со дня утверждения хозяйственным судом мирового соглашения полномочие арбитражного управляющего как распорядителя имущества прекращаются.

Мировое соглашение может быть заключена на любой стадии проведения в деле о банкротстве, в том числе и после признания должника банкротом (на стадии ликвидации должника).

После утверждения хозяйственным судом мирового соглашения становится обязательной для должника (банкрота) и кредиторов. Причем, условия этой сделки есть обязательными лишь для кредиторов, требования которых было включено в реестр требований кредиторов. Кредиторы, требования которых не подлежат удовлетворению в границах проведения с дела о банкротстве или не были заявлены, или были заявлены после окончания процессуального срока, предусмотренного Законом о банкротстве и которое не восстановлен хозяйственным судом, могут подать иск с указанными требованиями в порядке, установленному Хозяйственным процессуальным кодексом Украины (см. информационное письмо Высшего хозяйственного суда Украины от 13.02.2002 г. №01-8/155 о некоторых вопросах практики применение отдельных норм действующего законодательства в решении споров и внесения изменений и дополнений к некоторым информационным письмам"). Односторонний отказ от мирового соглашения не допускается.

Для защиты прав кредиторов Законом о банкротстве установлено, что для кредиторов, которые не принимало участие в голосовании или проголосовали против заключения мирового соглашения, не могут быть установленные условия худшие, чем для кредиторов, которые высказало согласие на заключение мирового соглашения, требования которых отнесенные к одной очереди. Органы налоговой службы и прочие государственные органы, которые осуществляют контроль за правильностью и своевременностью взыскания налогов и обязательных платежей, обязанные согласиться на удовлетворение части требований из налогов и обязательных платежей на условиях мировой сделки с целью обеспечения восстановление платежеспособности предприятия.

Тема №5 Финансирование санации предприятий

План:

1. Внутренние источники финансирования санации

2. Внешние источники финансирования санации

Список литературы:

1. Банкротство предприятия.- М.: ПРИОР, 2000.- 386 с.

2. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” // Голос України.- 1999.- 30 червня

3. Законодавство про банкрутство // Збірник коментованого законодавства.- 2004.- №3

4. Копилюк О.І., Штангрет А.М. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: ЦНЛ, 2005.- 168 с.

5. Крыжановский В.Г., Ламешков В.И. , Лютер В.И. и др. Антикризисное управление.- М.: ПРИОР, 1998.- 236 с.

6. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні засади та практичний інструментарій.- К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2001.- 580 с.

7. Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Положення про порядок санації державних підприємств // Збірка постанов Уряду України.- 1994.- №5

8. Соколенко В.А. Санационный менеджмент: реалии, проблемы, решения.- Х.: ОСНОВА, 2001.- 250 с.

9. Терещенко О.О. Контролінг у системі антикризового управління підприємством // Фінанси Украіни.- 2001.- №12.- С.56

10. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: КНЕУ, 2000.- 418 с.

11. Управління фінансовою санацією / Грачов В. І., Косарева І.П., Прохорова В.В., Кузенко Т.Б.- Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2004.- 208 с.

1. Внутренние источники финансирования санации

Финансовая деятельность предприятия состоит в мобилизации капитала для финансирования своей операционной и инвестиционной деятельности.

Формы финансирования субъектов хозяйствования классифицируют таким образом:

1) за источниками поступления капитала:

1.1) внешнее финансирование;

1.2) самофинансирование;

2) за правовым статусом инвесторов:

2.2) собственный капитал; 2.2) ссудный капитал.

Таким образом, финансировать санацию можно за счет собственных средств предприятия (самофинансирование), финансовых средств собственников, с помощью кредиторов, с помощью государства. Санация может быть направлена на реструктуризацию активов или пассивов. За формальными признаками различают два вида санации:

а) санация без привлечения на предприятие дополнительных финансовых ресурсов:

б) санация с привлечением нового финансового капитала. В первом случае санация может набирать таких форм:

> уменьшение номинального капитала предприятия;

> конверсия собственности в долг;

> конверсия долга в собственность;

> пролонгация сроков уплаты задолженности;

> добровольное уменьшение задолженности;

> самофинансирование.

В втором случае возможные такие формы:

> альтернативная санация;

> уменьшение номинального капитала с дальнейшим его увеличением (двухступенчатая санация);

> безвозвратная финансовая помощь собственников;

> безвозвратная финансовая помощь персонала;

> эмиссия облигаций конверсионного займа;

> привлечение дополнительных займов.

В тому или другом разе санация может финансироваться за счет каких-то источников. Дале рассмотрим внутренние источники предприятия.

Основу управления собственным капиталом предприятия в процессе стабилизации его деятельности и дальнейшего развития составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. С целью обеспечения эффективного управления этим процессом на предприятии обычно разрабатывается специальная финансовая политика, направленная на привлечение собственных финансовых ресурсов из разных источников соответственно потребностям его развития в будущем периоде.

Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей стратегии формирования финансовых ресурсов предприятия, которое состоит в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственной деятельности.

Разработка политики формирование собственных финансовых ресурсов предприятия осуществляется за такими основными этапами.

1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа есть выявление потенциала формирование собственных финансовых ресурсов и его соответствия темпам развития предприятия.

2. Определение общей потребности в собственных финансовых ресурсах.

3. Оценка стоимости привлечение собственного капитала из разных источников. Такая оценка вырабатывается в разрезе основных элементов собственного капитала, формированного за счет внутренних источников. Результаты такой оценки служит основой разработки управленческих решений относительно выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, которые обеспечивают прирост собственного капитала предприятия.

2. Внешние источники финансирования санации

В восстановлении платежеспособности несостоятельного предприятия наиболее заинтересованные его собственники, так как именно они должны финансировать санационные мероприятия. Финансировать санацию собственники могут в таких формах:

> увеличение уставного фонда;

> предоставление займов;

> целевых взносов на безвозвратной основе.

Зазвичай наиболее частое применяют первую форму. Но возникают ситуации, если более простое и более дешевое воспользоваться ресурсами рынка заемного капитала. Кредит может предоставляться под залог имущества предприятия или под поручительство третьего лица. Целиком понятно, что за обращение к рынку заемного капитала, предприятие, которое находится в состоянии санации, должно иметь развернутый вариант бизнес-плана своего оздоровления [38].

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможная без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала разрешает существенным образом расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирования разных целевых финансовых фондов, а в конечном счете — повысить рыночную стоимость предприятия.

Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях некоторых областей экономики объем используемых заемных средств значительно превышает объем собственного капитала. В связи с ним управление привлечением и эффективным использованием заемных средств есть одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия [17].

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются таким образом.

1. Долгосрочные финансовые обязательства. К ним належат все формы функционирующих на предприятии заемного капитала с сроком его использования более одного года. Основными формами этих обязательств есть долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность за эмитированными облигациями; задолженность из финансовой помощи, предоставленной на поворотной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или их не погашен в предусмотренный срок.

2. Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала с сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств есть краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашения в будущем периоде, так и не погашенные в установленный срок), разные формы кредиторской задолженности предприятия (из товаров, работ и услуг; с выданных векселей;из полученных авансов; из расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами; из оплаты работы; с дочерними предприятиями; с другими кредиторами) и прочие краткосрочные финансовые обязательства.

В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источника и формы привлечения заемных средств предприятием довольно разнообразные.

Деятельность предприятия из привлечения заемного капитала неразрывно связанная с функционированием кредитного рынка, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры.

Соглашения, заключенные на кредитном рынке, подразделяются на обслуживающие отчуждаемые (те, что переуступаються) финансовые заимствования (коммерческие и банковские переводные векселя, аккредитивы, чеки и т.п.) и неотчуждаемые виды этих заимствований.

Тема №6 Реструктуризация предприятия

План:

1. Сущность реструктуризации предприятия

2. Классификация видов реструктуризации предприятий

3. Формы и этапы реструктуризации предприятия

Список литературы:

1. Банкротство предприятия.- М.: ПРИОР, 2000.- 386 с.

2. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” // Голос України.- 1999.- 30 червня

3. Законодавство про банкрутство // Збірник коментованого законодавства.- 2004.- №3

4. Копилюк О.І., Штангрет А.М. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: ЦНЛ, 2005.- 168 с.

5. Крыжановский В.Г., Ламешков В.И. , Лютер В.И. и др. Антикризисное управление.- М.: ПРИОР, 1998.- 236 с.

6. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні засади та практичний інструментарій.- К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2001.- 580 с.

7. Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Положення про порядок санації державних підприємств // Збірка постанов Уряду України.- 1994.- №5

8. Соколенко В.А. Санационный менеджмент: реалии, проблемы, решения.- Х.: ОСНОВА, 2001.- 250 с.

9. Терещенко О.О. Контролінг у системі антикризового управління підприємством // Фінанси Украіни.- 2001.- №12.- С.56

10. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: КНЕУ, 2000.- 418 с.

11. Управління фінансовою санацією / Грачов В. І., Косарева І.П., Прохорова В.В., Кузенко Т.Б.- Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2004.- 208 с.

1. Сущность реструктуризации предприятия

«Реструктуризация предприятия — это осуществления комплекса организационно-хозяйственных, финансово-экономических, правовых, производственно-технических мероприятий, направленных на реорганизацию предприятия, изменение формы собственности, системы управления, организационно-правовой формы, для финансовое оздоровление предприятия, увеличение объемов выпуска конкурентоздатної продукци, повышение эффективност производства и удовлетворение требований кредиторов».

В зависимости от объекта и характера осуществляемых мер по реформированию предприятия различают такие формы:

1) реструктуризация производства;

2) реструктуризация активов предприятия;

3) финансовая реструктуризация;

4) реорганизация, то есть изменение организационной структуры предприятия.

Любая из этих форм реструктуризации предполагает проведение целого комплекса мероприятий, направленных на усовершенствование и оптимізаиію соответствующей сферы предприятия.

Процедура реструктуризации предприятий осуществляется с соблюдением требований нормативно-правовых актов, которые действуют на момент ее проведения. Базовыми документами, которые регламентируют порядок осуществления реструктуризации (по состоянию на 01.06.2002 г.) есть: «Положение о порядке реструктуризации предприятий», утвержденное Приказом Фонда государственного имущества Украины от 12 апреля 2002 г. № 667, а также «Методические указания из проведения реструктуризации государственных пщприємств», утвержденные Приказом Министерства экономики Украины от 23 января 1998 г. № 9, «Комплексная программа реструктуризации государственных предприятий», утвержденная Распоряжением Кабинета Министров Украины от 29 августа 2001 г. № 401-р.

Следует обратить внимание, шо действие Положения распространяется на:

1) государственные предприятия, которые входят в сферу управления органов приватизации;

2) корпоратизированные предприятия, 100% акций которых належит государству;

3) ВАТТ, в которых государство имеет не менее блокуючого пакета акций (25%+1 акция).

Действие Методических указаний и Комплексной программы распространяется только на государственные предприятия.

Соответственно Положению порядок осуществления реструктуризации предприятия предусматривает этапы:

1) принятие решения о проведении реструктуризации предприятия;

2) образование Комиссии по реструктуризации предприятия;

3) разработка и утверждение проекта реструктуризации предприятия;

4) реализация этого проекта реструктуризации;

5) осуществление контроля за проведением реструктуризации предприятия;

6) утверждение отчета о выполнении мероприятий, предусмотренных проектом реструктуризации, руководителем предприятия.

2. Классификация видов реструктуризации предприятий

Классификационный признак

Виды и методы реструктуризации

Повышение эффективности деятельности и рыночной стоимости успешно функционирующего предприятия

Финансовое оздоровление кризисного предприятия с целью предотвращения его банкротству и ликвидаци

1. Целевая направленность

Повышение инвестиционной привлекательности

Пєредприватизаційна подготовка

Демонополизация и развитие конкуренции

Более выгодная продажа имущества предприятия за его ликвидаци

Изменение організаційно-правОБОЇ формы

2. Масштабы реструктуризации

Комплексная - касается всех основных аспектов деятельности предприятия, в том числе: собственности, производства, менеджмента, финансов, а также всех его подразделов

Локальная - преобразование отдельного наиболее проблемного аспекта деятельности предприятия {например, реструктуризация менеджмента) или конкретного подраздела (реструктуризация ремонтного хозяйства)

3. Продолжительность реструктури -зацїї и объемы работ

Стратегическая - рассчитанная на продолжительную перспективу, предусматривает актуализацию стратегии развития предприятия и коренную перестройку его деятельности соответственно избранной стратегии

Тактическая - предполагает проведение реорганизационных мероприятий в рамках существующей стратегии и направленная на достижение середньсстроксеих целей функционирования предприятия

Оперативная - предполагает проведение неотложных превращений предприятия в короткий срок

Собственники и менеджеры предприятия

Органы государственного управления - за проведение передпривзтиззцій-4 Инициатор ^н0; "'Дготовки, управлении государственными предприятиями, реализация

реструкгу-рмзації

государственных программ реструктуризации области и др.

Санаторьі - в процессе санации предприятия

5. Область реструктуризации

[ Ликвидатор - в процессе формирования ликвидационной массы и продажи | имущества предприятия

и Реструктуризация управления - направленная на совершенствование системы менеджмента предприятия и приведение его в соответствие к внешним условиям, в том числе:

переход к новому типу организационной структуры управления выделение центров финансовой ответственности

использование «управление за целями» автоматизация процесса управление

изменение структуры и качества трудового коллектива (реструктуризация трудовых ресурсов)

совершенствование системы мотивации работы

Реструктуризация производства (операційнз реструктуризация) - предполагает изменения в производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью повышения его конкурентоздатності:

диверсификация деятельности расширение ассортимента продукции (услуг) перепрофилирование производства повышение конкурентоздатності продукции внедрение прогрессивных технологий модернизация оборудования и др. 148

Ресіруюуризація необратимых активе8 - направленная на повышение эффективности использование основных средств предприятия:

продажа невикористовувсіних основных фондов передача основных фондов на баланс других организаций сдача имущества в аренду использования обратного лизинга и др.

Финансовая реструктуризация - направленная на улучшение использования финансовых ресурсов и повышение финансовой стойкости предприятия (ликвидности, платежеспособности, финансовой независимости):

реструктуризация кредиторской задолженности

дополнительная эмиссия акций

продажа части акций предприятия

передача части имущества в счет погашения задолженности

выпуск облигаций

замораживание инвестиций

привлечение дополнительных заемных средств

сокращение дебиторской задолженности

проведение взаимозачетов

реализация финансовых инвестиций

приведение затрат соответственно доходам, разработка программ снижения затрат

создание системы управление денежными потоками оптимізаціи использование средства

6. Форма корпоративной реорганизации

а) слияние - создание нового юридического лица с нескольких раньше снуючих путем передачи их имущества, прав І обязательств тдприєм-ству-правонаступникові

3. Формы и этапы реструктуризации предприятия

Реструктуризация - продолжительный (1,5-2 года) и творческий процесс, который предполагает разработку программы ее реализации для каждого конкретного предприятия с учетом его специфики. Проведение реструктуризации представляет собой последовательную реализацию ряда взаимозависимых этапов, основными из которых есть:

> анализ внешней среды и состояния предприятия;

> разработка концепции и формулирование целей реструктуризации;

> выбор формы и методов реструктуризации;

> разработка бизнес-плана реструктуризации;

> разработка комплексной программы реструктуризации;

> управление процессом реструктуризации.

Этап 1. Анализ внешней среды и состояния предприятия

Реализация этого этапа разрешает выучить состояние внешней среды, в котором функционирует предприятие, и адаптировать к тому среды его деятельность с учетом присущий нему специфики. Анализ внешней среды предполагает оценку влияния на предприятие таких групп факторов: политическ, экономическ, рыночн, технологических и социально-демографических. Не преуменьшая значимости других групп, основное внимание следует свернуть на рассмотрение рыночных факторов.

Упраіінське обследование предприятия предполагает: изучение уровня техники и технологии и его соответствия современным стандартам; оценку финансового состояния; анализ производственной деятельности; исследование действующих ОСУ, методов управления и их соответствия современным условиям хозяйствование: анализ трудовых ресурсов и степени заинтересованности работников в результатах деятельности.

При этом изучение внешней среды и тестирования предприятия должны быть взаимозависимые, то есть необходимый анализ обращение предприятия в внешней среде. С этой мстою могут быть использованы довольно хорошо разработанные и широко примененные в западной практике методы. Одним из них есть «Матрица Бостон Консалтинг Групп», что разрешает оценить степень конкурентоздатності и дошльність дальнейшего развития производства отдельных видов продукции предприятия, а также направления инвестирование. Использование этого метода есть необходимым за проведение производственной (операционной) реструктуризации предприятия. Для повышения обгрунтованості выводов целесообразное использование альтернативных методов, направленных на получение аналогичных оценок, например, матрица Маккінзі, матрица Хофера — Шенделя.

В результате реализации этого этапа определяются возможности и угрозы для развития бизнеса, обнаруживаются сильные и слабые стороны предприятия. Эта шформація служит основой для разработки обгрунтованої концепции реструктуризации, которая разрешает наилучшим образом приспособиться к внешней среде с учетом специфики предприятия.

Этап 2. Разработка концепции реструктуризации

В рамках этого этапа разрабатывается стратегия реструктуризации и формулируются целые ее проведение. Стратегия реструктуризации представляет собой направления деятельности, которые должны обеспечить оптимальное функционирование предприятия в продолжительной перспективе с учетом состояния внешней среды и прогноза его изменения. Следует отметить, что стратегия реструктуризации может представлять собой комплекс конкретных (частиц) стратегий относящихся к разным аспектам деятельности предприятия.

На основании избранных стратегий формируется система финансово-экономических, технико-технологических, маркетинговых, производственных и социальных целей предприятия.

Для обеспечения действенности устанавливаемые цели и показатели должны отвечать следующим требованиям:

> конкретность и измеримость, то есть возможность количественной оценки;

> достижимость за определенной напряженности;

> значимость для предприятия;

> срочность, то есть установление срока достижение цели (показателя).

Таким образом, в результате реализации этого этапа формируется система целей реструктуризации. Эту систему целесообразно разрабатывать в виде «дерева целей», что обеспечит полноту представления и взаимосвязь целей разных уровней.

Этап 3. Выбор формы и методов реструктуризации

Центральным этапом, который предопределяет эффективность всей реструктуризации, есть выбор вида и методов ее осуществление. На этот выбор влияет большое число факторов, в т.ч.: стратегии и целые реструктуризации, особенности конкретного предприятия, наличие финансовых и других ресурсов, опыт и знание собственников и высших менеджеров, острота проблемы. При этом если вид реструктуризации определяется в первую очередь разработанной концепцией, то методы в большей степени поддаются влиянию таких факторов. Так, проведение комплексной реструктуризации наиболее частое сдерживается отсутствием финансовых ресурсов. Не менее значимым есть недостаток знаний и опыта в этой области.

Этап 4. Разработка бизнес-плана реструктуризации

В рамках этого этапа разрабатывается документ, который подробно описывает намечаемую реструктуризацию, а также дает оценку ее эффективности. Его разработка осуществляется с целью повышения обгрунтованості и эффективности реструктуризации, в особенности в тех случаях, если она носит стратегический характер.

Таким образом, бизнес-план реструктуризации представляет собой четко структурированный документ, который описывает цели и задачи, которые необходимо решить в процессе реструктуризации, способы и сроки достижения поставленных целей, а также технико-экономические и фшансові показатели предприятия, ожидаемые в результате их достижения.

Этап 5. Формирование комплексной программы реструктуризации

Следующим этапом есть разработка комплексной программы реструктуризации. Программа должна не дублировать содержание отдельных разделов бизнес-плана, а детализировать их. ее разработка целесообразная, если реструктуризация есть комплексную, стратегической, рассчитанной на продолжительную перспективу. Если же реструктуризация есть оперативной или финансовой,— наиболее частое будет довольно разработать один из документов: бизнес-план или комплексную программу.

Этап 6. Проведение реструктуризации и управление этим процессом

Главным содержанием этого этапа есть организация выполнения программы реструктуризации. На этом этапе осуществляется контроль над ходом реализации намеченной программы, в т.ч. ее тщательный анализ. По мере необходимости программа корректируется.

Тема №7 Государственная поддержка санации предприятий

План:

1. Сущность государственной поддержки санации предприятий

2. Органы по вопросам санационной поддержки предприятий

3. Формы и методы государственной поддержки предприятий

Список литературы:

1. Банкротство предприятия.- М.: ПРИОР, 2000.- 386 с.

2. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” // Голос України.- 1999.- 30 червня

3. Законодавство про банкрутство // Збірник коментованого законодавства.- 2004.- №3

4. Копилюк О.І., Штангрет А.М. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: ЦНЛ, 2005.- 168 с.

5. Крыжановский В.Г., Ламешков В.И. , Лютер В.И. и др. Антикризисное управление.- М.: ПРИОР, 1998.- 236 с.

6. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні засади та практичний інструментарій.- К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2001.- 580 с.

7. Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Положення про порядок санації державних підприємств // Збірка постанов Уряду України.- 1994.- №5

8. Соколенко В.А. Санационный менеджмент: реалии, проблемы, решения.- Х.: ОСНОВА, 2001.- 250 с.

9. Терещенко О.О. Контролінг у системі антикризового управління підприємством // Фінанси Украіни.- 2001.- №12.- С.56

10. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: КНЕУ, 2000.- 418 с.

11. Управління фінансовою санацією / Грачов В. І., Косарева І.П., Прохорова В.В., Кузенко Т.Б.- Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2004.- 208 с.

1. Сущность государственной поддержки санации предприятий

Если мобилизованных финансовых ресурсов из децентрализованных источников не хватило для успешного проведения санации или реструктуризаци предприятия, то в определенных случаях может быть принятое решение о предоставлении субъектам хозяйствования государственной финансовой или другой поддержки. Согласно закону Украины "О предприятиях" в случае убыточной деятельности субъектов хозяйствование государство, если она признает их продукцию общественно необходимой, может предоставлять им дотации или другие льготы. Принимая участие в санации предприятий, государство, как правило, стремится противодействовать спада производства и возрастанию безработице.

Государственная поддержка может осуществляться как за счет средства государственного бюджета, так и за счет местных бюджетов. При этом соответствующие государственные органы должны заключить с кредиторами договор поруки за обязательствами должника или погасить данные обязательства за счет предоставления кредитной поддержки или финансовых ресурсов на безвозвратной основе.

К основным критериям отбора предприятий для предоставления им целевой государственной поддержки следует отнести такие:

— потенциальная прибыльность;

— высокий уровень менеджмента на предприятии;

— направленность на использование новых, эффективных ресурсозберігаючих и экологически безопасных технологий;

— возможность экспорта (прироста экспорта) конкурентоспособной продукции;

— замена импортной продукции, сырья, материалов отечественными;

— решение проблемы энергообеспечение, энергосбережение (ресурсосбережение);

— сохранение научно-технического потенциала (исследований и разработок, которые имеют приоритетное значение для страны);

— наличие рынков сбыта продукции в стране и за границей.

2. Органы по вопросам санационной поддержки предприятий

Законом о банкротстве (в редакции Закона Украины о восстановлении платежеспособности должника или признание его банкротом" от С июня 1999 года №784-ХІУ, что вступил в силу с 1 января 2000 года) предусмотренные основные функции государственного органа по вопросам банкротства, которые направленные в первую очередь на предупреждение банкротства, а также на обеспечение эффективных следствий от реализации процедур банкротства государственных предприятия и предприятий, в которых частица собственности превышает двадцать пять процентов.

Функцию государственного органа по вопросам банкротства выполняют Министерство экономики и по вопросам европейской интеграции Украины(далее - Минэкономики) и государственное хозрасчетное учреждение „Агентство по вопросам банкротства"(далее - Агентство). Особенности решения Агентством и подчиненными нему региональными подразделами основных вопросов, которые возникают при практической реализации отдельных полномочий государственного органа по вопросам банкротства, и функциональных обязанностей, положенных на Минэкономики Указом Президента Украины от 23 октября 2000 года № 1159/2000 о Министерстве экономики", предусмотренные приказом Минэкономики Украины от 27.07.2001 г. № 156. Перечень полномочий государственного органа по вопросам банкротства и функциональных обязанностей, практическую реализацию которых делегирован Агентству, определен приказом Минэкономики от 25.04.2001 г. №86.

Агентство есть участником проведения в делах о банкротстве. В случае нарушения дела о банкротстве государственного, містоутворюючого предприятия, предприятия, которое имеет стратегическое значение для экономики и безопасности государства, в особенности опасного предприятия или субъекта естественной монополии Агентство от лица государственного органа по вопросам банкротства направляет к хозяйственному суду ходатайства о привлечении представителя Агентства к проведению в делах о банкротстве указанного должника, в таком случае судья, который рассматривает дело о банкротстве, постановлении суда определяет представителя Агентства участником проведение в деле о банкротстве, которое предоставляет нему возможность пользоваться процессуальными правами и присутствовать присутствующим заседаниях собрания и комитета кредиторов.

Агентство совместно с распорядителем имущества должника и на основании заключенного с ним договора анализирует финансово-хозяйственную деятельность предприятия и предоставляет арбитражному управляющему необходимую консультативную и практическую помощь в подготовке предложений относительно определения оптимального правового механизма урегулирования проблемы неплатежеспособности должника, проведение санации и т.п..

Работники Агентства на основании заключенных договоров с должниками, кредиторами, инвесторами предоставляют квалифицированные услуги относительно юридическо-организационного и финансово-аналитического сопровождения процедур банкротства, разработки, экспертизы и реализации плана санации, мировых соглашений, финансового и юридического анализа положения предприятий-должников, организации продажи имущества должников в процедурах санации и ликвидаци, поиска и изъятия имущества должника из других предприятий, взыскание дебиторской задолженности, поиска инвесторов и прочие.

Агентство осуществляет подготовку и представление в установленном порядке предложений хозяйственному суду относительно кандидатур арбитражных управляющих.

Агентство обеспечивает функционирование единой базы данных о предприятиях, относительно которых затронуты проведения в деле о банкротстве соответственно Положению о порядке формирования и ведение единой базы данных о предприятиях, относительно которых затронуты проведения в деле о банкротстве, утвержденного приказом Министерства экономики Украины от 10.04.2001 г. №77 и зарегистрированного в Министерстве юстиции Украины 03.05.2001 г. №383/5574.

Единая база данных формируется на основании сообщений арбитражных управляющих об опубликовании в официальном печатном органе объявления о нарушении дела о банкротстве, поэтапных сообщений арбитражных управляющих о судебной процедуре, которая применяется относительно должника, которые присылают Агентству, а также соответствующих постановлений хозяйственного суда, которые передаются работниками хозяйственного суда Регистрационному органу.

Агентство проводит экспертизы финансового положения государственных предприятий и предприятий, в уставном фонде которых частица государственной собственности превышает двадцать пять процентов. Эта функция осуществляется Агентством в случае получения соответствующего поручения хозяйственного суда, Минэкономики, а относительно других предприятий - в связи с обращением арбитражного управляющего или комитета кредиторов.

Агентство готовит вывод о наличии признаков скрытого, фиктивного банкротства или доведение к банкротству на запрос суда, прокуратуры или другого уполномоченного органа. Он складывается и утверждается в таком самом порядке, как и проведение экспертизы финансового положения предприятия.

Агентство готовит предложения относительно проведения досудової санации субъектов предпринимательской деятельности, которые находятся в государственной собственности на выполнение поручения Минэкономики, в инициативном порядке - по договору с предприятием или по договору с инвестором.

Агентство готовит предложения относительно продажи части имущества должника - государственного предприятия в процедуре санации, имущества государственного предприятия-банкрота, относительно которого вынесено постановление о ликвидации.

О ходу выполнения полномочий государственного органа по вопросам банкротства Агентство ежеквартально информирует Минэкономики и. по его поручению, другие центральные органы исполнительной власти.

Вопрос санации и реструктуризаци негосударственных предприятий решает Украинский центр реструктуризации предприятий и развития частного сектору, который образован специальным постановлением кабинета Министров Украины. Основные задачи этого органа такие:

— организационное обеспечение реализации проектов реструктуризации предприятий и развития частного сектора;

— разработка и осуществление проектов финансового оздоровления и реструктуризаци предприятий, привлечение иностранных и отечественных партнеров к выполнению этих программ;

— обучение отечественных консультантов и работников предприятий по вопросам их реструктуризации и развития частного сектора;

- предоставление услуг по вопросам реструктуризации предприятий в виде консультаций, обеспечение предоставления методических материалов и справочных пособий, организации семинаров и конференций и т.п..

Финансовая и организационно-правовая поддержка приватизированных предприятий и ВАТТ, государственная частица в уставных фондах которых не превышает 25%, осуществляется Фондом государственного имущества Украины.

Специфическими вопросами санации сельскохозяйственных предприятий занимается Межведомственная комиссия по вопросам проведения санации с одновременным осуществлением реструктуризации предприятий агропромышленного комплекса.

3. Формы и методы государственной поддержки предприятий

Формы и методы государственной финансовой поддержки санации предприятий представлен на рисунках 8-9. Централизованная санационная поддержка может проводиться: а) путем прямого бюджетного финансирования; б) косвенными формами государственного влияния.

Прямое государственное финансирование санации предприятия предусматривает непосредственное предоставление средств субъектам хозяйствование из централизованных фондов финансовых ресурсов. Прямое бюджетное финансирование санации предприятий может осуществляться на поворотных (бюджетные ссуды) и безповортних (субсидии, дотации, полный или частичный выкуп государством акций предприятий, которые находятся на границе банкротства).

Финансовая поддержка на безвозвратной основе предоставляется в таких случаях:

— если убытки, причиненные предприятию стихийным бедствием, превышают суммы возмещений, предусмотренных законодательством об обязательном страховании;

- для возмещения убытков конкретным предприятиям в случае, если действующим законодательством установлен условия хозяйствования, за которые не обеспечивается покрытие затрат на производство товаров (услуг), что может привести к банкротству;

-- для финансирования затрат на восстановление платежеспособности отдельных предприятий, деятельность которых связанная :; в особенности важными общественными интересами.

Однако подавляющее большинство западных исследователей источников финансирование санации придерживаются мысли, которая государственное финансирование санации предприятий на безвозвратной основе не только стимулирует бюджетный дефицит, а и спричиняє отрицательные побочные эффекты на макро- и микроуровнях. После краха концепции санации автогіганта "Брітіш Лейланд" (Великобритания), которая базировалась на прямому государственному дотуванні, в странах с развитой рыночной экономикой почти полностью отказались от использования данного метода поддержки предприятий.

Одним из методов государственной финансовой помощи предприятиям есть санационная поддержка в форме полного или частичного выкупа государством акций предприятий, которые находятся в финансовом льду. Выступая в роли санатора, государство должно руководствоваться, прежде всего, народнохозяйственной эффективностью и целесообразностью, противодействовать спада производства и возрастанию безработица. Государство, в случае его участия в капитале, нельзя рассматривать как обычного акционера, поскольку монопольная прибыль (и прибыль вообще) не является первоочередной задачей деятельности государства как санатора. Главной целью государственных инвестиций есть содействие обновлению ликвидности и обеспечение деятельности предприятий, значительную часть государственного сектора в Германии, СЕЛА, Швеци и других странах сформирован именно за счет бывших частных предприятий, которые оказались на границе банкротства.

В этом контексте следует обратить внимание на Указ Президента Украины "О мероприятиях обеспечения наполнение Государственногобюджета и усиление финансово-бюджетной дисциплины", которым установлено, что средства на финансирование предприятий негосударственной формы собственности могут выделяться из соответствующих бюджетов только на условиях кредита с выплатой процентов на уровне учетной ставки НБУ с применением коэффициента 1,2 или при условии стира-данности в государство собственность эквивалентной полученным средствам частицы (пая, акций) в уставном фонде отримувача средства. Такой подход, в сущности, отображает приравнивание бюджетных ассигнований к инвестированию капитала на принципах долевого участия.

Косвенные формы государственного финансового содействия санации предприятий

К основным формам косвенной государственной поддержки предприятий следует отнести такие:

— поддержка фискального характера;

— разрешение на нарушение антимонопольного законодательства;

— государственные протекционистские мероприятия, направленные на защиту отечественного товаропроизводителя; :

— размещение государственных заказов на предприятиях, которые находятся в финансовом льду;

— ограничение относительно выхода на рынок;

— предоставление государственных гарантий и поручительства.

В зависимости от направления экономической доктрины государства возможное использование того ли другого вида санационной поддержки предприятий фискального характера. Эта поддержка уже набирать таких форм:

— предоставление налоговых льгот и налоговое кредитования;

— реструктуризация задолженности перед бюджетом и государственными целевыми фондами;

— списание задолженности перед государством;

— предоставление целевых налоговых льгот предприятиям, которые требуют санации;

— фискальные уступки главным кредиторам предприятий, которые требуют санации, с целью активизации участия кредиторов в санационных процессах.

На основе анализа методов государственной поддержки санации и реструктуризаци предприятий молена приходить к выводу, что использование того ли другого метода зависит от конкретных характеристик предприятия. Тем не менее в целому принят считать, что экономически найраціональнішим есть: предоставление государственных гарантий и разные формы поддержки фискального характера, в частности, направленные на стимулирования лизинга и активизацию участия наибольших кредиторов в санации предприятий, которые находятся в льду, а также государственная помощь в виде благоприятной амортизационной политики.

Тема №8 Экономико-правовые аспекты банкротства предприятий

План:

1. Институт банкротства в Украине

2. Порядок объявления предприятия банкротом

3. Ликвидационная процедура

Список литературы:

1. Банкротство предприятия.- М.: ПРИОР, 2000.- 386 с.

2. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” // Голос України.- 1999.- 30 червня

3. Законодавство про банкрутство // Збірник коментованого законодавства.- 2004.- №3

4. Копилюк О.І., Штангрет А.М. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: ЦНЛ, 2005.- 168 с.

5. Крыжановский В.Г., Ламешков В.И. , Лютер В.И. и др. Антикризисное управление.- М.: ПРИОР, 1998.- 236 с.

6. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні засади та практичний інструментарій.- К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2001.- 580 с.

7. Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Положення про порядок санації державних підприємств // Збірка постанов Уряду України.- 1994.- №5

8. Соколенко В.А. Санационный менеджмент: реалии, проблемы, решения.- Х.: ОСНОВА, 2001.- 250 с.

9. Терещенко О.О. Контролінг у системі антикризового управління підприємством // Фінанси Украіни.- 2001.- №12.- С.56

10. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: КНЕУ, 2000.- 418 с.

11. Управління фінансовою санацією / Грачов В. І., Косарева І.П., Прохорова В.В., Кузенко Т.Б.- Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2004.- 208 с.

1. Институт банкротства в Украине

Государственную политику относительно предотвращение банкротству, а также обеспечение условий реализации процедур восстановление платежеспособности должника или признание его банкротом относительно государственных предприятий и предприятий, в уставном фонде которых частица государственной собственности превышает 25%, осуществляет государственный орган по вопросам банкротства, которое действует на основании Положения, утвержденного в установленном порядке.

Законодательство о банкротстве может выполнять три основных функции:

1) предотвращать непроизводительному использованию активов предприятий;

2) реабилитировать предприятия, которые оказалось на границе банкротства, имея значительные резервы для успешной финансово-хозяйственной деятельности в будущем. Как правило, такая реабилитация предусматривает финансовую санацию (реорганизацию);

3) оказывать содействие якнайповнішому удовлетворению претензий кредиторов. Главное в проведении дела о банкротстве предприятия —

по возможности повніше удовлетворить требования кредиторов, которые предъявленные к должнику. Этого можно достичь так:

а) в процессе ликвидационной процедуры продать имущество должника и распределить вырученные средства между кредиторами;

б) воплотить у жизни план санации (реорганизации) должника, который предусматривает его сохранение.

Хозяйственный суд может применять к должнику такие типы процедур:

а) ликвидационные;

б) реорганизационные;

в) санационные.

К принятию нового законодательства о банкротстве в Украине доминировал первый метод. Тем не менее в многих экономически развитых странах приоритетной есть санация, а не ликвидация предприятия-должника. Новый закон предусматривает больше возможностей для восстановления платежеспособности должника к и после нарушения дела о банкротстве.

Сущность банкротства вытекает из определений, приведенных в законодательстве о банкротстве. Согласно с статьей 1 Закона Украины «О банкротстве» от 1992 г. под банкротством понимают связанную с недостаточностью активов в ликвидной форме невозможность юридического лица удовлетворить в установленный для этого срок выставленные к нему кредиторами требования и выполнить обязательства перед бюджетом.

В июне 1999 г. Верховная Рада Украины приняла Закон «О восстановлении платежеспособности должника или признание его банкротом», который вступил в силу с 01.01.2000 г. Этот Закон есть революционным в сфере банкротства и санаци предприятий. Он дает такое определение банкротства: банкротство - это признанная арбитражным судом невозможность должника восстановить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе как через применение ликвидационной процедуры. Субъектом банкротства считается должник, невозможность которого выполнить свои денежные обязательства установленная хозяйственным судом.

Субъектами банкротства могут быть лишь зарегистрированы в установленном порядке как субъекты предпринимательской деятельности юридические лица, в частности государственные предприятия, предприятия с частицей государственной собственности в уставном фонде. Не могут быть субъектами банкротства обособленные подразделы юридических лиц (филиала, представительства, отделение).

За своей сутью учреждение банкротства есть одним с способов селекции субъектов хозяйствование. Именно этим и обусловленная необходимость такого учреждения. Банкротство предприятий - явление присущее рыночной экономике. Из каждых 100 новообразованных предприятий на рынке остается только 20-30.

В Украине близко 10-15% всех представленных исков о банкротстве касаются предприятий с государственной формой собственности. Распространенной есть мысль, которая в переходный к рыночной экономике период положения Закона «О банкротстве» относительно государственных предприятий должны быть поблажливішими, чтобы предотвратить лавине банкротств таких предприятий. Распространение лояльного подхода на частный сектор (в частности на приватизированные предприятия) не считается целесообразным, поскольку здесь кроется определенная опасность. Если частные предприниматели не будут в полной мере ограниченные действием закона о банкротстве, то может существенно пострадать финансовая дисциплина.

2. Порядок объявления предприятия банкротом

Последовательность проведения дела о банкротстве предусмотренная новым законодательством, которое значительно отличается от того, шо действовало до 2000 г. Охарактеризуем подробнее последовательность действий заинтересованных сторон относительно объявления предприятия банкротом ли его санации, которая предусмотренная новым Законом Украины «Про відноаіення платежеспособности должника или признание его банкротом».

Заявление о нарушении дела о банкротстве подается должником или кредитором в письменной форме, подписывается руководителем должника или кредитора и должна содержать:

> наименование суда, к которого подается заявление;

> наименование должника, его почтовый адрес;

> наименование кредитора и его почтовый адрес;

> изложение обстоятельств, которые подтверждают неплатежеспособность должника, с указанием суммы долговых требований кредиторов, а также срока их выполнения, размера неустойки и др.;

> перечень документов, которые прибавляются к заявлению.

Согласно с статьей 15 ГПК и статьей 6 Закона «О восстановлении платежеспособности должника или признание его банкротом» дела о банкротстве рассматриваются хозяйственными судами по месту пребывания должника.

Дело о банкротстве поднимается хозяйственным судом, если бесспорные требования кредитора (кредиторов) к должнику составляют не меньшее трехсот минимальных размеров заработной платы и не были удовлетворены должником на протяжении трех месяцев после установленного для их погашения срока.

К основным нововведениям в новом законе о банкротстве в части нарушения дела следует отнести такие:

> внедрены положения относительно минимальных размеров требований кредиторов, не удовлетворенных должником;

> изменен срок, после окончания которого у кредитора возникает право на обращение к хозяйственному суду с заявлением о нарушении дела;

> изменен характер события, от которой отсчитывается срок, после окончания которого кредитор может обратиться с заявлением (3 месяцы со дня, встаноаіеного для выполнения обязательств, вместо одного месяца после признания претенциозных требований).

Дело о банкротстве поднимается при наличии формальных признаков финансовой невозможности должника. Законодательство о банкротстве выделяет два таких признака:

> неплатежеспособность, то есть должник считается неплатежеспособным, если он несостоятельный выполнить свои платежные обязательства, срок оплаты которых наставь;

> угроза неплатежеспособности. Должник находится под угрозой неплатежеспособности, если он предусматривает свою невозможность выполнить платежные обязательства в случае наступления срока их погашение.

В законодательстве о банкротстве подавляющего большинства стран виокремлюють еще одну, третий признак финансовой невозможности, которая может быть основанием для нарушения дела о банкротстве должника — это превышения задолженности предприятия над его активами (имуществом). Неплатежеспособность такого предприятия наступает с наступлением сроков выполнения обязательств.

В первом случае имеем дело с внешним признаком финансовой невозможности (фактическая неплатежеспособность). В второму и третий - с предположением (прогноз неплатежеспособност).

Кредитор может обратиться с заявлением о нарушении дела лишь в случае неплатежеспособности должника, поскольку угрозу неплатежеспособности может обнаружить лишь сам должник. Кредиторами, которые имеют право поднимать дело о банкротстве, могут быть любые физические или юридические лица, которые имеют подтвержденные надлежащими документами имущественные требования к должнику, кроме кредиторов, чьи имущественные требования полностью обеспечены залогом.

Должник в случае неплатежеспособности или угрозы неплатежеспособности и при наличии имущества, достаточного для покрытия судебных издержек, может обратиться в хозяйственный суд по собственной инициативе с заявлением о нарушении дела о своем банкротстве при таких условиях:

> если удовлетворение требований одного или нескольких кредиторов сделает невозможное выполнение денежных обязательств перед другими кредиторами;

> если в случае ликвидации должника не в связи с процедурой банкротства должник не имеет возможности удовлетворить денежные требования кредиторов в полном объеме;

> при наличии эффективной концепции санации и отсутствия необходимого времени для его реализации (необходимых отсрочек платежей можно достичь, заключив мировое соглашение во время проведения дела о банкротстве).

Дале судья хозяйственного суда имеет право принять заявление о банкротстве или отклонить ее, аргументируя свои действия.

3. Ликвидационная процедура

Субъект предпринимательской деятельности считается ликвидированным из момента исключения его из Единого государственного реестра предприятий и организаций Украины. В соответствии с отечественным законодательством решения о ликвидации юридического лица могут быть принятые:

а) вишим органом управления или собственником субъекта предпринимательской деятельности;

б) хозяйственным судом.

Вышей орган управления или собственники принимают решение о ликвидации предприятия в случае его реорганизации, нецелесообразности продолжения хозяйственной деятельности и в некоторых других случаях.

Хозяйственный суд может принять решение о ликвидации предприятия в случае:

> признание недействительными или такими, что противоречат законодательству, учредительных документов;

> осуществление ним деятельности, которая противоречит учредительным документам и законодательству;

> несвоевременного сообщения предприятием об изменении он названия, организационно-правовой формы собственност т местонахождение;

> непредоставление на протяжении года к органам государственной налоговой службы налоговых деклараций, документов бухгалтерской отчетности в соответствии с законодательством;

> признание предприятия банкротом.

Можно выделить такие этапы ликвидации предприятия:

> принятие решения о ликвидации пщприємства;

> назначение ликвидационной комиссии;

> в трехдневный срок с даты принятия решение о ликвидации к налоговому органу, в котором предприятие находится на учете, подается заявление о снятии из учета налогоплательщика;

> в 10-дневной срок со дня представления заявления плательщик составляет налоговые декларации, бухгалтерский отчет по форме годового (на дату принятия решение о ликвидации) и подает их для проверки;

> ликвидационная комиссия выполняет свои функции;

> предприятие обращается в банк с заявлением о закрытии всех банковских счетов. Основной счет может быть переоформлен на имя ликвидационной комиссии, которая в свою очередь принимает меры относительно закрытия дополнительных счетов;

> ликвидационная комиссия по результатам своей работы составляет отчет и ликвидационный баланс;

> налоговым органом принимается решение о документальной проверке предприятия;

> рассмотрение и утверждение ликвидационного баланса органом, который назначил ликвидационную комиссию;

> постановление о ликвидации юридического лица;

> сдача к соответствующим органам внутренних дел печатей и штампов;

> сдача к архиву документов, которые подлежат долгосрочному сохранению;

> представление к органу государственной регистрации заявления об отмене государственной регистрации предприятия;

> орган государственной регистрации принимает решение об отличии государственной регистрации и лишения пщприємства статуса юридического лица;

> исключение предприятия из государственного реестра. Несоблюдение этого порядка есть основанием для отказа внести

запись о ликвидации юридического лица в Единый государственный реестр предприятий и организаций Украины.

В случае возникновения споров относительно выплаты задолженности предприятия его активы не подлежат распределения между заинтересованными лицами к решению спора в судебном порядке.

После завершения расчетов с кредиторами и бюджетом складывается ликвидационный баланс.

В соответствии с Положением о государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности, утвержденным Постановлением Кабинета Министров Украины от 25.05.98 г., отмена государственной регистрации субъекта предпринимательской деятельности - юридического лица - осуществляется органом государственной регистрации исключением его из Реестра после осуществления ликвидационной комиссией мероприятий по ликвидации субъекта предпринимательской деятельности и представление к органу государственной регистрации таких документов:

> заявления (постановления) собственника (собственников) или уполномоченного ним (ними) органа или постановления хозяйственного суда (в случаях, предусмотренных законодательством);

> акта ликвидационной комиссии по ликвидационным балансом, утвержденного органом, который назначил ликвидационную комиссию;

> справки аудитора, если это необходимо соответственно требованиям законодательства для проверки достоверности ликвидационного баланса;

> справки учреждений банков о закрытии счетов;

> справки органа государственной налоговой службы о снятии из учета;

Тема №9 Особенности санации и банкротства отдельных категорий субъектов

Тема:

1. Особенности банкротства градообразующих предприятий

2. Особенности банкротства сельскохозяйственных предприятий

3. Особенности банкротства страховых компаний

4. Особенности банкротства СПД – физических лиц

5. Особенности банкротства банковских учреждений

Список литературы:

1. Банкротство предприятия.- М.: ПРИОР, 2000.- 386 с.

2. Закон України “Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом” // Голос України.- 1999.- 30 червня

3. Законодавство про банкрутство // Збірник коментованого законодавства.- 2004.- №3

4. Копилюк О.І., Штангрет А.М. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: ЦНЛ, 2005.- 168 с.

5. Крыжановский В.Г., Ламешков В.И. , Лютер В.И. и др. Антикризисное управление.- М.: ПРИОР, 1998.- 236 с.

6. Лігоненко Л.О. Антикризове управління підприємством: теоретико-методологічні засади та практичний інструментарій.- К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2001.- 580 с.

7. Постанова Кабінету Міністрів України “Про затвердження Положення про порядок санації державних підприємств // Збірка постанов Уряду України.- 1994.- №5

8. Соколенко В.А. Санационный менеджмент: реалии, проблемы, решения.- Х.: ОСНОВА, 2001.- 250 с.

9. Терещенко О.О. Контролінг у системі антикризового управління підприємством // Фінанси Украіни.- 2001.- №12.- С.56

10. Терещенко О.О. Фінансова санація та банкрутство підприємств.- К.: КНЕУ, 2000.- 418 с.

11. Управління фінансовою санацією / Грачов В. І., Косарева І.П., Прохорова В.В., Кузенко Т.Б.- Х.: ВД “ІНЖЕК”, 2004.- 208 с.

1. Особенности банкротства градообразующих предприятий

Градообразующими предприятиями признаются юридические лица, количество работников которых с учетом членов их семей составляет не менее половины численности населения административно-территориальной единицы, в которой расположено такое юридическое лицо, а также предприятия, количество работников которых превышает 5 тысяч лиц. Особо опасными предприятиями признаются предприятия угольной, горнодобывающий, атомной, химической, химико-металлургической, нефтеперерабатывающей, других отраслей, прекращение деятельности которых нуждается в проведении специальных мероприятий по предотвращению причинения вреда жизни и здоровью граждан, имуществу, сооружениям, окружающей природной среде. Перечень таких предприятий был утверждён Постановлением Кабинета Министров Украины от 6 мая 2000 г. N 765²¹. Доказательства, подтверждающие принадлежность должника к указанным предприятиям, хозяйственному суду предоставляет должник. При рассмотрении дел о банкротстве таких предприятий участником производства по делу признается орган местного самоуправления соответствующей территориальной общины административно-территориальной единицы. Участниками производства по делу могут быть признаны также центральные органы исполнительной власти. При рассмотрении дела о банкротстве особо опасного предприятия участниками производства по делу признаются также центральный орган исполнительной власти, к компетенции которого относится сфера деятельности должника, а также, при необходимости, государственный орган по вопросам чрезвычайных ситуаций и по делам защиты населения от последствий Чернобыльской катастрофы, по вопросам охраны окружающей природной среды и ядерной безопасности, по вопросам геологии и использованию недр. Если комитетом кредиторов не принято решение о санации должника, хозяйственный суд может вынести определение о санации должника по ходатайству органа местного самоуправления или соответствующего центрального органа исполнительной власти, являющихся участниками производства по делу о банкротстве, при условии заключения ими с кредиторами договора поручительства по обязательствам должника. Орган местного самоуправления или центральный орган исполнительной власти, поручившиеся по обязательствам должника, имеют право предложить хозяйственному суду кандидатуру управляющего санацией, инвестора. При невыполнении обязательства должником поручители несут солидарную ответственность по обязательствам должника перед его кредиторами.

Процедура санации по ходатайству органа местного самоуправления может быть продлена хозяйственным судом на 1 год. Основанием для её продления является план финансового оздоровления. План финансового оздоровления может предусматривать внесение инвестиций, трудоустройство его работников, создание новых рабочих мест и другие способы восстановления платежеспособности должника. План финансового оздоровления особо опасного предприятия также должен содержать меры по поддержанию безопасности производственной деятельности, охране труда и предотвращению причинения возможного вреда жизни и здоровью людей, имуществу, сооружениям, окружающей природной среде. По ходатайству органа местного самоуправления или центрального органа исполнительной власти, являющихся участниками производства по делу о банкротстве, при условии заключения ими договора поручительства по обязательствам должника, срок процедуры санации может быть продлен хозяйственным судом на срок до 10 лет. Должник и его поручитель в этом случае обязаны рассчитаться с кредиторами в течение 3 лет. Невыполнение упомянутых требований является основанием для признания должника банкротом и открытия ликвидационной процедуры. Обязательными условиями конкурса при продаже таких объектов являются: сохранение рабочих мест для не менее 70% работников, занятых на предприятии на момент его продажи; обязательства покупателя об обеспечении переподготовки или трудоустройства работников предприятия в случае изменения профиля деятельности предприятия. Особо опасные предприятия не подлежат продаже на аукционе. При невыполнении указанных требований конкурса, включаемых в условия договора купли-продажи имущества должника как целостного имущественного комплекса, договор разрывается в установленном порядке.

2. Особенности банкротства сельскохозяйственных предприятий

Свои особенности в производстве дела о банкротстве имеют также сельскохозяйственные предприятия, под которыми понимаются юридические лица, основным видом деятельности которых является выращивание (производство, производство и переработка) сельскохозяйственной продукции, выручка которых от реализации выращенной (произведенной, произведенной и переделанной) ими сельскохозяйственной продукции составляет не менее 50% общей суммы выручки, рыбные хозяйства, рыболовецкие колхозы, выручка которых от реализации выращенной (произведенной, произведенной и переделанной) сельскохозяйственной продукции и выловленных водных биологических ресурсов составляет не менее 50% общей суммы выручки. В случае продажи объектов недвижимости, используемых для целей сельскохозяйственного производства и имеющихся в собственности сельскохозяйственного предприятия, признанного банкротом, при других равных условиях преимущественное право на приобретение указанных объектов принадлежит сельскохозяйственным предприятиям и крестьянским (фермерским) хозяйствам, расположенным в данной местности. При введении процедуры распоряжения имуществом должника анализ финансового состояния сельскохозяйственного предприятия должен осуществляться с учетом сезонности сельскохозяйственного производства и его зависимости от природно-климатических условий, а также возможности удовлетворения требований кредиторов за счет доходов, которые могут быть получены сельскохозяйственным предприятием после окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ. Основанием для признании крестьянского (фермерского) хозяйства банкротом является его несостоятельность удовлетворить в течение 6 месяцев после окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) выполнить обязательство по уплате налогов и сборов (обязательных платежей). Заявление председателя крестьянского (фермерского) хозяйства о возбуждении дела о банкротстве направляется в хозяйственный суд при наличии письменного согласия всех членов крестьянского (фермерского) хозяйства. К заявлению прилагаются документы, содержащие сведения: о составе и стоимости имущества крестьянского (фермерского) хозяйства; о составе и стоимости имущества, принадлежащего членам крестьянского (фермерского) хозяйства на праве собственности; о размере доходов, которые могут быть получены крестьянским (фермерским) хозяйством после окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ. Указанные документы также прилагаются к отзыву на заявление о возбуждении дела о банкротстве, поданное кредитором. Процедура распоряжения имуществом крестьянского (фермерского) хозяйства и санация сельскохозяйственного предприятия вводится на срок до окончания соответствующего периода сельскохозяйственных работ с учетом времени, необходимого для реализации выращенной (произведенной, произведенной и переделанной) сельскохозяйственной продукции. Указанный срок не может превышать 15 месяцев. Если после введения процедуры распоряжения имуществом ухудшилось финансовое состояние хозяйства в связи со стихийным бедствием, эпизоотиями и другими неблагоприятными условиями, срок процедуры распоряжения имуществом может быть продлен на 1 год. Полномочия распорядителя имущества могут осуществляться председателем крестьянского (фермерского) хозяйства по согласованию с назначенным распорядителем имущества. Имущество, принадлежащее председателю и членам крестьянского (фермерского) хозяйства на праве частной собственности, а также другое имущество, в отношении которого доказано, что оно приобретено на доходы, не состоящие в общей собственности членов крестьянского (фермерского) хозяйства, не включаются в состав ликвидационной массы. Недвижимость, а также имущественные права в отношении недвижимости, включаемые в состав ликвидационной массы крестьянского (фермерского) хозяйства, могут быть проданы только по конкурсу, обязательными условиями которого являются сохранение целевого назначения продаваемых сельскохозяйственных объектов.

Постановлением Кабинета Министров Украины от 16 июня 1998 г. N 922 «Об особенностях проведения санации предприятий агропромышленного комплекса»¹⁸ установлено, что координацию проведения санации государственных предприятий агропромышленного комплекса и предприятий со смешанной формой собственности, доля государственной собственности в имуществе которых превышает 50%, осуществляют региональные комиссии по вопросам проведения санации с одновременным осуществлением реструктуризации предприятий агропромышленного комплекса. Финансовая поддержка санации предприятий агропромышленного комплекса может осуществляться за счет бюджетных ассигнований на возвратной или безвозвратной основе. На безвозвратной основе финансовая поддержка предоставляется: для возмещения стоимости работ, связанных с ликвидацией последствий стихийного бедствия, в соответствии с законодательством; для финансирования расходов на восстановление платежеспособности отдельных предприятий, деятельность которых связана с выполнением общегосударственных программ; для возмещения расходов на строительство и содержание объектов социальной сферы села в соответствии с законодательством. Во всех других случаях финансовая поддержка предоставляется исключительно на возвратной основе.

3. Особенности банкротства страховых компаний

При рассмотрении дела о банкротстве страховика участником производства по делу о банкротстве признается государственный орган по делам надзора за страховой деятельностью. Покупателем целостного имущественного комплекса страховика может быть только страховик, при согласии покупателя взять на себя обязательства страховика-банкрота по договорам страхования, по которым страховой случай не наступил до дня признании страховика банкротом. При признании страховика банкротом и открытии ликвидационной процедуры все договоры страхования, заключенные таким страховиком, по которым страховой случай не наступил до даты принятия указанного решения, прекращаются. Страхователи по договорам страхования, действия которых прекращаются, имеют право требовать возврата части выплаченной страховику страховой премии пропорционально разнице между сроком, на который был заключен договор страхования, и сроком, в течение которого фактически действовал договор страхования, если иное не предусмотрено законодательством. Страхователи по договорам страхования, по которым страховой случай наступил до дня принятия решения о признании страховика банкротом и открытия ликвидационной процедуры, имеют право требовать выплаты страховой суммы. Требования кредиторов четвертой очереди подлежат удовлетворению в следующем порядке: требования кредиторов по договорам обязательного личного страхования; требования кредиторов по другим договорам обязательного страхования; требования других кредиторов-страхователей, в том числе по договорам страхования, действие которых прекращается; затем – требования других кредиторов.

4. Особенности банкротства СПД – физических лиц

При рассмотрении дел о банкротстве организации или гражданина - субъекта предпринимательской деятельности, являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, участником производства по делу о банкротстве признается государственный орган по вопросам регулирования рынка ценных бумаг. Под клиентом понимается инвестор на рынке ценных бумаг, заключивший соответствующее соглашение с профессиональным участником рынка ценных бумаг, признанным должником или банкротом. Ограничения на производство соглашений профессиональным участником рынка ценных бумаг, в отношении которого возбуждено дело о банкротстве, не распространяются на соглашения с ценными бумагами его клиентов, осуществляемые по поручениям клиентов и подтвержденные ими после возбуждения производства по делу о банкротстве. Распорядитель имущества профессионального участника рынка ценных бумаг должен иметь лицензию арбитражного управляющего, а также лицензию, выдаваемую государственным органом по вопросам регулирования рынка ценных бумаг. Распорядитель имущества обязан в десятидневный срок со дня его назначения направить клиентам, передавшим должнику - профессиональному участнику рынка ценных бумаг в управление принадлежащие им ценные бумаги, сообщение о возбуждении производства по делу о банкротстве и назначении распорядителя имущества, а также предлагается дать распоряжение относительно действий, которые необходимо совершить с ценными бумагами, принадлежащими инвестору на рынке ценных бумаг, находящимися в управлении профессионального участника рынка ценных бумаг, являющегося должником.

Заявление о возбуждении дела о банкротстве гражданина-предпринимателя могут подать кредиторы, за исключением кредиторов, требования которых связаны с обязательствами, возникшими вследствие причинения вреда жизни и здоровью граждан, кредиторов, имеющих требования о взыскании алиментов, а также другие требования личного характера. Кредиторы, требования которых связаны с указанными обстоятельствами, имеют право заявить свои требования в процессе производства по делу о банкротстве. К заявлению гражданина-предпринимателя о возбуждении дела о банкротстве может быть приложен план погашения его долгов, копии которого направляются кредиторам и другим участникам производства по делу о банкротстве. При отсутствии возражений кредиторов хозяйственный суд может утвердить план погашения долгов, являющихся основанием для приостановки производства по делу о банкротстве на срок не более 3 месяцев. План погашения долгов должен включать: срок его выполнения; размер суммы, которая ежемесячно остается должнику - гражданину-предпринимателю и членам его семьи на потребление; размер суммы, которая будет ежемесячно направляться на погашение требований кредиторов. Хозяйственный суд имеет право, по мотивированному ходатайству участников производства по делу о банкротстве гражданина-предпринимателя, изменить план погашения долгов, в том числе увеличить или уменьшить срок его выполнения, размер суммы, которая ежемесячно остается должнику и членам его семьи на потребление. При признании гражданина-предпринимателя банкротом в состав ликвидационной массы не включается имущество гражданина-предпринимателя, на которое согласно гражданскому процессуальному законодательству Украины не может быть обращено взыскание. Хозяйственный суд имеет право, по мотивированному ходатайству гражданина-предпринимателя и других участников производства по делу о банкротстве, исключить из состава ликвидационной массы имущество гражданина-предпринимателя, на которое согласно гражданскому процессуальному законодательству Украины может быть обращено взыскание, если имущество является неликвидным или доход от реализации которого существенно не повлияет на удовлетворение требований кредиторов. Общая стоимость имущества гражданина-предпринимателя, исключаемого из состава ликвидационной массы, не может превышать 2 тысяч гривень. Перечень имущества гражданина-предпринимателя, исключаемого из состава ликвидационной массы в соответствии с положениями настоящей части, утверждается хозяйственным судом. Соглашения гражданина-предпринимателя, связанные с отчуждением или передачей другим способом имущества гражданина-предпринимателя заинтересованным лицам в течение года до возбуждения производства по делу о банкротстве, могут быть признаны недействительными по заявлению кредиторов. Одновременно с принятием заявления о возбуждении дела о банкротстве гражданина-предпринимателя хозяйственный суд накладывает арест на имущество гражданина-предпринимателя, за исключением имущества, на которое согласно гражданскому процессуальному законодательству Украины не может быть обращено взыскание. По ходатайству гражданина-предпринимателя хозяйственный суд может освободить из-под ареста имущество (часть имущества) в случае заключения договора поруки или другого обеспечения выполнения обязательства гражданина-предпринимателя третьими лицами.

5. Особенности банкротства банковских учреждений

Решение о санации банка принимается в следующих основных случаях: по инициативе коммерческого банка в рамках непринудительных мер влияния НБУ; по инициативе НБУ в рамках непринудительных и принудительных мер влияния на коммерческий банк; по согласованию всех сторон в ходе производства дела о банкротстве.

Основанием для применения НБУ непринудительных и принудительных мер влияния могут быть: результаты проверок деятельности коммерческих банков со стороны НБУ и соответствующего уровня системой банковского надзора; материалы правоохранительных органов, местных государственных налоговых администраций и иных органов, характеризующие уровень соблюдения коммерческими банками законодательных актов по вопросам банковской деятельности; результаты проверок деятельности коммерческих банков внешними аудиторскими организациями или внутренним аудитом; иные материалы, характеризующие деятельность коммерческих банков (статистическая отчётность, ежедневные балансы). Управление по работе с проблемными банками систематически анализирует финансово-хозяйственное состояние банков, оценивая состояние банка по специальной рейтинговой системе. В случае получения неудовлетворительных оценок банки становятся “клиентами” Управления. В соответствии с нормативными актами НБУ непринудительные меры влияния применяются к коммерческим банкам в случае незначительного уровня повышенного риска и глубины проблем в финансово-кредитной деятельности и имеют характер добровольности их разрешения и понимания наличия проблем со стороны коммерческого банка. К непринудительным мерам относят: письмо с обязательством; письменное предупреждение.

Письмо с обязательством – это письменное признание коммерческим банком своих проблем и недостатков, нарушений в работе. Письмо должно содержать перечень мер, которые банк обязуется предпринять для разрешения и устранения недостатков с указанием конкретных сроков выполнения этих мероприятий. Письмо с обязательством применяется тогда, когда на соответствующем уровне системы банковского надзора считают, что указанные проблемы осознают правление и совет коммерческого банка, что сам банк способен к финансовому оздоровлению. Письмо с обязательством можно интерпретировать как инструмент стимулирования коммерческого банка к финансовому оздоровлению по собственной инициативе. Оно может содержать в себе программу либо даже план санации банка. НБУ рекомендует отражать в письме следующие основные инструменты и условия санации: механизм улучшения практики кредитования и управления кредитными рисками; решение о временном ограничении на увеличение активов банка; решение об ограничении размера ссуд, предоставляемых дочерним компаниям или инсайдерам банка; решение о временном ограничении размера процентов, выплачиваемых банками по депозитам; временное ограничение выплаты дивидендов; решение об ограничении размера суммы, которую банк может выплачивать своим работникам в форме заработной платы и премий. Контроль за выполнением письма с обязательством осуществляется в процессе анализа отчётов коммерческого банка, во время совещаний и проверок.

Если банк не выполняет свои обязательства или если его проблемы настолько серьёзны, что могут привести к повышению риска деятельности, утраты платёжеспособности и угрожают интересам вкладчиков и кредиторов, он получает со стороны системы банковского надзора НБУ соответствующего уровня письменное предупреждение. В нём НБУ сообщает о своей обеспокоенности состоянием дел в банке, указывает на конкретные меры, которые необходимо предпринять для налаживания дел, указывает на конкретные корректирующие действия, к которым должен прибегнуть банк, чтобы устранить последствия опасной или неправильной банковской практики, конкретных нарушений пруденционных правил банковского дела и сроки их устранения. Иными словами, письменным предупреждением НБУ предлагает коммерческому банку провести комплекс мер по преодолению финансового кризиса и финансовому оздоровлению. В противном случае банку угрожают принудительные меры влияния. Непринудительные меры влияния применяются в рамках системы раннего предупреждения и реагирования на финансовый кризис и оправданны, если банк пребывает в фазе кризиса, которая при условии переведения его на режим антикризисного управления непосредственно не угрожает его функционированию.

Если коммерческий банк пребывает на второй фазе кризиса, угрожающей дальнейшему его существованию и требующей немедленного проведения финансовой санации, то он может быть переведён на режим финансового оздоровления по инициативе НБУ. Режим финансового оздоровления – это система непринудительных и принудительных мер влияния на коммерческий банк, направленных на увеличение объёма капитала до необходимого уровня в течение определённого НБУ периода с целью восстановления ликвидности и платёжеспособности и устранения нарушений, приведших коммерческий банк к убыточной деятельности и затруднительного финансового состояния, а также последствий этих нарушений. Коммерческий банк переводится в режим финансового оздоровления согласно постановлению Правления НБУ при наличии оснований, подтверждённых заключениями системы банковского надзора и соответствующего регионального управления Национального банка Украины. Банк может быть переведён в режим финансового оздоровления на срок не более 12 месяцев. При наличии обоснованных оснований для успешного завершения выполнения программы санации этот срок может быть продлён ещё на 6 месяцев. Основаниями для переведения коммерческого банка в режим финансового оздоровления могут быть: отнесение банка к категории проблемных; отсутствие необходимого уровня капитала; нарушение установленных норм банковского законодательства.