- •Министерство образования российской федерации Санкт – Петербургский государственный университет аэрокосмического приборостроения Кафедра №84 "Менеджмента"
- •2002 Г.
- •Практическое занятие 1. Закон о несостоятельности (банкротстве).
- •Практическое занятие 2. Закон о несостоятельности (банкротстве), разделы для самостоятельного изучения.
- •Практическое занятие 5. Анализ финансового положения предприятия.
- •Практическое занятие 6. Основные проблемы объективности финансового анализа.
- •Практическое занятие 7. Анализ по схеме фирмы “Du Pont”
- •Практическое занятие 8. Диагностика банкротства.
- •Практическое занятие 9. Прогнозирование банкротства (модель Альтмана).
- •Практическое занятие 10. Прогнозирование банкротства, коэффициент финансирования трудноликвидных активов.
- •Приложение I.
- •Приложение II.
- •Список литературы:
Практическое занятие 5. Анализ финансового положения предприятия.
5.1. Методические указания.Основой для оценки текущего состояния предприятия является анализ финансового положения (статья 62 закона о несостоятельности).
Годовой отчет включает в себя три основные формы: отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств. Эти формы дают возможность получить комплексную оценку финансового состояния фирмы (таблицы 5.1., 5.2., 5.3., 5.4.). Вообще в крупных организациях принято составлять отчеты, в которых приводится подробная информация за 2-3 последних года, а также основные статистические данные в динамике за 5-10 лет. Инвесторы используют информацию, содержащуюся в этих формах, для составления прогнозов относительно уровня доходов и дивидендов, а также степени риска, ассоциируемого с этими прогнозами.
Для горизонтального анализа используются аналитические коэффициенты, для проведения сравнительного анализа, в ходе которого показатели фирмы сравниваются со средними по отрасли (или другой фирмы), (Приложение II, таблица 1.), для трендового анализа, подразумевающего построение и анализ рядов динамики.
Вертикальный анализ подразумевает представление отчетности в виде относительных показателей. Этим обеспечивается пространственно-временная сопоставимость анализируемых показателей.
Таблица 5.1. Отчет о прибылях и убытках предприятия на конец года – 31 декабря 2002 года, (млн. руб.) (пример).
|
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ |
Код строки |
За отчетный период (2002) |
За аналогичный период предыдущего года (2001) |
|
Наименование показателя | |||
|
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|
|
|
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
3000 |
2850 |
|
в том числе от продажи: |
011 |
3000 |
2850 |
|
|
012 |
|
|
|
|
013 |
|
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
2644 |
2503 |
|
в том числе проданных: |
021 |
2644 |
2503 |
|
|
022 |
|
|
|
|
023 |
|
|
|
Валовая прибыль |
029 |
356 |
347 |
|
Коммерческие расходы |
030 |
22 |
20 |
|
Управленческие расходы |
040 |
68 |
63 |
|
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 – 020 – 030 - 040) |
050 |
266 |
264 |
|
II. Операционные доходы и расходы |
|
|
|
|
Проценты к получению |
060 |
0 |
0 |
|
Проценты к уплате |
070 |
66 |
47 |
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
0 |
0 |
|
Прочие операционные доходы |
090 |
0 |
0 |
|
Прочие операционные расходы |
100 |
0 |
0 |
|
III. Внереализационные доходы и расходы |
|
|
|
|
Внереализационные доходы |
120 |
0 |
0 |
|
Внереализационные расходы |
130 |
0 |
0 |
|
Прибыль (убыток) до налогооблажения |
140 |
200 |
217 |
|
(строки 050 + 060 – 070 + 080 + 090 – 100 + 120 – 130) |
|
|
|
|
Налог на прибыль и иные обязательные платежи |
150 |
80 |
87 |
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
160 |
120 |
130 |
|
IV. Чрезвычайные доходы и расходы |
|
|
|
|
Чрезвычайные доходы |
170 |
0 |
0 |
|
Чрезвычайные расходы |
180 |
0 |
0 |
|
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного |
190 |
120 |
130 |
|
Периода) (строки (160 + 170 - 180)) |
|
|
|
Таблица 5.2. Актив баланса предприятия на 31 декабря 2002 года, (млн. руб.) (пример).
|
АКТИВ |
Код строки |
На начало Отчетного Периода |
На конец отчетного Периода |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
Нематериальные активы (04, 05), в том числе: |
110 |
0 |
0 |
|
Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы |
111 |
|
|
|
Организационные расходы |
112 |
|
|
|
Деловая репутация организации |
113 |
|
|
|
Основные средства (01, 02, 03), в том числе: |
120 |
1070 |
1300 |
|
Земельные участки и объекты природопользования |
121 |
|
|
|
Здания, машины и оборудование |
122 |
1470 |
1800 |
|
Амортизация |
123 |
400 |
500 |
|
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61) |
130 |
0 |
0 |
|
Доходные вложения в материальные ценности (03), в том числе: |
135 |
0 |
0 |
|
Имущество для передачи в лизинг |
136 |
|
|
|
Имущество, предоставляемое по договору проката |
137 |
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82), в том числе: |
140 |
0 |
0 |
|
Инвестиции в дочерние общества |
141 |
|
|
|
Инвестиции в зависимые общества |
142 |
|
|
|
Инвестиции в другие организации |
143 |
|
|
|
Займы, предоставленные организациям на срок |
144 |
|
|
|
Более 12 месяцев |
|
|
|
|
Прочие долгосрочные финансовые вложения |
145 |
|
|
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу I |
190 |
1070 |
1300 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
Запасы, в том числе: |
210 |
215 |
300 |
|
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
215 |
300 |
|
(10, 12, 13, 16) |
|
|
|
|
Животные на выращивании и откорме (11) |
212 |
|
|
|
Затраты в незавершенном производстве (издержках |
213 |
|
|
|
Обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) |
|
|
|
|
Готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41) |
214 |
|
|
|
Товары отгруженные (45) |
215 |
|
|
|
Расходы будущих периодов (31) |
216 |
|
|
|
Прочие запасы и затраты |
217 |
|
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным |
220 |
0 |
0 |
|
Ценностям (19) |
|
|
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: |
230 |
0 |
0 |
|
|
|
| |
|
Покупатели и заказчики (62, 76, 82) |
231 |
|
|
|
Векселя к получению (62) |
232 |
|
|
|
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78) |
233 |
|
|
|
Авансы выданные (61) |
234 |
|
|
|
Прочие дебиторы |
235 |
|
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются |
240 |
315 |
350 |
|
В течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе: |
|
|
|
|
Покупатели и заказчики (62, 76, 82) |
241 |
315 |
350 |
|
Векселя к получению (62) |
242 |
|
|
|
Задолженность дочерних и зависимых обществ (78) |
243 |
|
|
|
Задолженность участников (учредителей) по взносам в |
244 |
|
|
|
Уставный капитал (75) |
|
|
|
|
Авансы выданные (61) |
245 |
|
|
|
Прочие дебиторы |
246 |
|
|
|
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82), в том числе: |
250 |
0 |
0 |
|
Займы предоставленные организациям на срок |
251 |
|
|
|
Менее 12 месяцев |
|
|
|
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
252 |
|
|
|
Прочие краткосрочные финансовые вложения |
253 |
|
|
|
Денежные средства, в том числе: |
260 |
80 |
50 |
|
Касса (50) |
261 |
|
|
|
Расчетные счета (51) |
262 |
55 |
50 |
|
Валютные счета (52) |
263 |
|
|
|
Прочие денежные средства (55, 56, 57) |
264 |
25 |
0 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
|
|
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
610 |
700 |
|
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |
300 |
1680 |
2000 |
Таблица 5.3. Пассив баланса предприятия на 31 декабря 2002 года, (млн. руб.) (пример).
|
|
Код |
На начало |
На конец |
|
ПАССИВ |
строки |
Отчетного |
Отчетного |
|
|
|
Периода |
периода |
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
|
Уставный капитал (85) |
410 |
880 |
900 |
|
Обыкновенный акционерный капитал |
|
780 |
800 |
|
Обыкновенные акции (номинальная стоимость) |
|
50 |
50 |
|
Эмиссионный доход (сверх номинала) |
|
90 |
90 |
|
Привилегированные акции |
|
100 |
100 |
|
Добавочный капитал (87) |
420 |
0 |
0 |
|
Резервный капитал (86), в том числе: |
430 |
0 |
0 |
|
Резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
|
|
|
Резервы, образованные в соответствии с учредительными |
432 |
|
|
|
Документами |
|
|
|
|
Фонд социальной сферы (88) |
440 |
0 |
0 |
|
Целевые финансирования и поступления (96) |
450 |
0 |
0 |
|
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) |
460 |
640 |
660 |
|
Непокрытый убыток прошлых лет (88) |
465 |
0 |
0 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного года (88) |
470 |
0 |
0 |
|
Непокрытый убыток отчетного года (88) |
475 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
880 |
900 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
Займы и кредиты (92, 95), в том числе: |
510 |
60 |
300 |
|
Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 |
511 |
|
|
|
Месяцев после отчетной даты |
|
|
|
|
Займы, подлежащие погашению более чем через 12 |
512 |
60 |
300 |
|
Месяцев после отчетной даты |
|
|
|
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
520 |
500 |
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
580 |
800 |
|
|
|
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
|
Займы и кредиты (90, 94), в том числе: |
610 |
0 |
0 |
|
Кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 |
611 |
|
|
|
Месяцев после отчетной даты |
|
|
|
|
Займы, подлежащие погашению в течение 12 |
612 |
|
|
|
Месяцев после отчетной даты |
|
|
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе: |
620 |
220 |
300 |
|
Поставщики и подрядчики (60, 76) |
621 |
30 |
60 |
|
Векселя к уплате (60) |
622 |
60 |
100 |
|
Задолженность перед дочерними и зависимыми |
623 |
|
|
|
Обществами (78) |
|
|
|
|
Задолженность перед персоналом организации (70) |
624 |
10 |
10 |
|
Задолженность перед государственными внебюджетными |
625 |
|
|
|
Фондами (69) |
|
|
|
|
Задолженность перед бюджетом (68) |
626 |
120 |
130 |
|
Авансы полученные (64) |
627 |
|
|
|
Прочие кредиторы |
628 |
|
|
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) |
630 |
0 |
0 |
|
Доходы будущих периодов (83) |
640 |
0 |
0 |
|
Резервы предстоящих расходов (89) |
650 |
0 |
0 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
220 |
300 |
|
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |
700 |
1680 |
2000 |
Обыкновенный акционерный капитал состоит:
1) номинальная стоимость обыкновенных акций;
2) эмиссионный доход (добавочная стоимость, полученная при продаже акций);
3) нераспределенная прибыль.
Собственный уставный капитал состоит из обыкновенного акционерного капитала и балансовой стоимости привилегированных акций.
Таблица 5.4. Отчет о движении денежных средств на 31 декабря 2002 года, (млн. руб.) (пример).
|
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ | |
|
I. Движение денежных средств от основной деятельности |
|
|
Чистая прибыль |
120 |
|
Поступление денежных средств: |
|
|
Амортизация |
100 |
|
Увеличение кредиторской задолженности |
30 |
|
Увеличение отложенных к выплате налогов |
10 |
|
Использование (отток) денежных средств: |
|
|
Увеличение дебиторской задолженности |
-35 |
|
Увеличение запасов |
-85 |
|
Денежный поток от основной деятельности |
140 |
|
|
|
|
II. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности |
|
|
Приобретение основных средств |
-330 |
|
|
|
|
III. Движение денежных средств от финансовой деятельности |
|
|
Прирост в векселях к уплате |
40 |
|
Увеличение необеспеченного облигационного займа |
240 |
|
Погашение закладных облигаций |
-20 |
|
Выплата дивидендов |
-100 |
|
Денежный поток от финансовой деятельности |
160 |
|
|
|
|
Прирост (снижение) остатка денежных средств и их эквивалентов |
-30 |
|
Остаток денежных средств и их эквивалентов на начало года |
80 |
|
Остаток денежных средств и их эквивалентов на конец года |
50 |
Отчет о движении денежных средств содержит три раздела: 1) текущая деятельность, 2) инвестиционная деятельность, 3) финансовая деятельность. Ключевая идея составления данной формы заключается в определении изменения по каждой статье баланса и занесении этой величины в графу ‘источник’ или ‘использование’ в соответствии со следующими правилами.
Источники. 1.Включается увеличение крдиторской задолженности или собственных средств. Примерами являются получение займа и выпуск обыкновенных акций.
2. Включается уменьшение активов. Пример – продажа части запасов.
Использование. 1 Включается уменьшение кредиторской задолженности или собственных средств. Пример – погашение ссуды.
2. Включается увеличение активов. Пример – покупка основных средств.
5.2. Контрольное задание. Согласно варианту из Приложения 1 провести анализ финансового состояния предложенного предприятия, рассчитать коэффициенты, провести сравнение со средними по отрасли, провести вертикальный и горизонтальный анализ, оценить возможности по выходу предложенных предприятий из кризиса на основе их годовой отчетности. Номер варианта определяется порядковым номером фамилии студента в списке по алфавиту.