книги / Финансово-экономические проблемы предприятий Пермского края. Вып. 4

выполнению плана добычи нефти. Последствием этого может стать решение руководителей нефтяных компаний не закупать оборудование у «Новомета». В этом случае вполне вероятно, что объем заказов начнет сокращаться, и приоритеты при выборе поставщиков нефтепогружного оборудования будут отданы конкурентам.

Врезультате анализа причин невыполнения плана по насосным секциям выяснилось, что упала производительность восьми обрабатывающих станков 1В340Ф30. За 20 лет работы оборудование сильно устарело и поэтому в силу изношенности не справляется с возросшими заказами на насосные секции, его производительность падает.

Всвязи с этим был разработан инвестиционный проект по внедрению нового производственного оборудования, а именно – четыре новых станка Mazak-200. Средства для закупки нового оборудования планируется взять в кредит в ОАО «Сбербанк России». При этом после выхода новых станков на проектную мощность все станки 1В340Ф30 планируется демонтировать. Инвестиционные затраты по проекту составят 38 млн 220 тыс. рублей.

При разработке проекта оказалось, что внедрение четырех новых станков модели Mazak IVS-200 позволит экономить на затратах за счет увеличения выпуска продукции до 127 545 изделий

вмесяц.

Для оценки эффективности инвестиционного проекта были рассчитаны его денежные потоки под влиянием ставки дисконтирования, а также показатели эффективности проекта. Проект по внедрению оборудования может принести чистый дисконтированный доход в размере 50 млн рублей. При этом индекс рентабельности больше 1, значит, проект эффективен. Внутренняя норма доходности мероприятия составляет 58,115 %, она больше ставки дисконтирования (21,25 %). Проект окупается через 2 года 6 месяцев.

Следовательно, проект по внедрению нового производственного оборудования в ЗАО «Новомет-Пермь» экономически целесообразен.

21

Тем не менее в целях снижения проектных рисков необходимо эффективное управление процессом реализации проекта и его постоянный мониторинг.

Руководитель: ст. преподаватель кафедры «Управление финансами» С.М. Бельтюкова.

Н.А. Ходырев

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ ДИВЕРСИФИКАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «АБСОЛЮТ БАНК»

НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ

Объектом исследования является акционерный коммерческий банк (АКБ) «Абсолют Банк». Предмет исследования – методика проектирования новой банковской услуги.

Целью данной работы является разработка и анализ инвестиционного проекта по введению новой банковской услуги – «Мобильный банк».

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

•оценка качественной и количественной структуры актива

ипассива;

•определение специализации деятельности банка, состояние ликвидности, доходности;

• рассмотрение теоретических особенностей разработки

ивнедрения новой банковской услуги;

•разработка и анализ инвестиционного проекта по внедрению нового банковской услуги «Мобильный банк».

В процессе работы была проведена оценка экономической информации, взятой из отчетности коммерческого банка.

По результатам проведенного исследования можно говорить о том, что система управления финансовыми ресурсами банка является недостаточно эффективной. Банку необходимо улуч-

22

шать эффективность управления и повышать конкурентоспособность, а для этого нужны средства. Проанализировав результаты, можно определить проблему, стоящую перед организацией, – нехватка собственных денежных средств для развития. Для решения этой проблемы необходимы разработка и внедрение новой услуги кредитного учреждения, которая позволит банку получать дополнительные доходы. Если банк не будет изыскивать новые возможности, не будет разрабатывать новые услуги для потребителей, то это приведет к снижению конкурентоспособности кредитного учреждения, ухудшению его ликвидности, т.е. платежеспособности.

В данной работе разработан инвестиционный проект по открытию в АКБ «Абсолют Банк» новой услуги – «Мобильный банк».

«Мобильный банк» – это SMS-сервис, позволяющий получать на мобильный телефон информацию обо всех операциях по карте: состояние текущего счета, последние операции по карте (например, банк уведомляет о последних 5 операциях по карте) и даже информацию о минимальных платежах, в случае если клиент пожелает взять кредит. Кроме того, с помощью «мобильного банка» можно проводить различные платежи и переводить деньги со счета на счет.

Эта проблема является стратегической для организации. С учетом сложившихся рыночных условий компании необходимо развиваться, открывать филиалы, увеличивая тем самым оборот и укрепляя рыночную позицию. Целевая группа проекта представлена физическими лицами с активной жизненной позицией, для которых «время – деньги».

Актуальность исследуемой проблемы заключается в том, что без грамотного анализа результатов финансовой банковской деятельности и выявления факторов, влияющих на эту деятельность, без выявления дополнительных возможностей повысить уровень получаемой прибыли крайне трудно.

Все показатели эффективности данного проекта являются абсолютно приемлемыми для его осуществления.

23

Среди всех рисков, которые были проанализированы, самым значимым является операционный риск (ненадлежащая организация информационных потоков, внутрибанковских процессов и процедур, а также обеспечение информационной безопасности как в самойкредитной организации, такиу провайдеров).

В ходе реализации проекта возникают множество факторов, способных с любой стороны оказать негативное воздействие на успешность реализации проекта. Для того чтобы выявить проблемы и вовремя решить их, необходимо проводить мониторинг проекта – постоянно отслеживать ход работ в рамках проекта для сравнения текущего состояния дел сзаранее разработанным планом.

Руководитель: ассистент кафедры «Управление финансами» Ю.В. Стародумова.

С.А. Чуприкова

ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО МОДЕРНИЗАЦИИ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ФУД ТРЭЙД»

Объектом исследования дипломной работы является предприятие ООО «Фуд Трэйд» в г. Перми, основным экономическим видом деятельности которого является сдача внаем собственного нежилого имущества. Цель дипломной работы – обоснование экономической эффективности строительства нового складского комплекса.

Проведенный сравнительный анализ экономических показателей предприятия позволил увидеть полную картину финансовых результатов ООО «Фуд Трэйд» в 2009–2010 годах. Из этого сравнительного анализа четко прослеживается рост чистой прибыли в 2010 году на 37,38 %, что напрямую связано с вводом в эксплуатацию нового основного средства.

24

Сравнительный анализ состава и структуры имущества ООО

«Фуд Трэйд» показал, что стоимость имущества в основном состоит из внеоборотных активов, удельный вес которых в 2010 году составил 92,69 %. По сравнению с 2009 годом стоимость имущества увеличилась на 6,41 %, стоимость основных средств увеличилась на 139 %. Следует отметить, что доля реального имущества в имуществе предприятия довольно высока, что свидетельствует о высоком производственном потенциале предприятия.

Проведенный сравнительный анализ рентабельности показал эффективность деятельности предприятия. Рентабельность всех показателей имеет положительную динамику, показатель рентабельности общехозяйственной деятельности предприятия состав-

ляет 9,79 %.

Анализ показатели деловой активности предприятия показывает ускорение оборачиваемости текущих активов, что свидетельствует об эффективном использовании средств. Предприятие является ликвидным и финансово устойчивым.

Представленный инвестиционный проект предполагает создание нового складского комплекса по хранению хозяйственных товаров, декоративной косметики и продуктов питания, который будет занимать первый этаж здания, а на втором этаже будут расположены офисные помещения. Суть проекта заключается в строительстве новых складских помещений, оборудованных самыми современными стеллажами и современными офисными помещениями. Логистический комплекс «Фуд Трэйд» является одним из самых современных в России и позволяет оказывать логистические услуги крупным компаниям.

Для реализации проекта планируется привлечение собственного капитала в размере 75 млн рублей, который будет выручен путем получения авансовых платежей по предварительному договору аренды нового складского комплекса и заемного – 50 млн рублей (инвестиционный кредит в банке на 5 лет под 13,5 %). Организационные мероприятия по строительству складского комплекса планируется начать с 20.09.2012 г. и закончить до 01.01.2014 г.

25

В собственности ООО «Фуд Трэйд» имеется необходимая площадь земли для строительства складского комплекса, следовательно, затрат на приобретение новых земельных участков компания не понесет.

В связи с крупными инвестиционными вложениями все показатели эффективности проекта рассчитаны за период 10 лет. Прогнозирование доходов проекта показало, что за 10 лет ООО «Фуд Трэйд» планирует получить 716 407 782 рублей. Затраты предприятия за 1 год составляют 7 623 792 рублей, которые включают в себя заработную плату с отчислениями, амортизационные и другие расходы предприятия, включаемые в себестоимость. Все планируемые доходы и расходы проекта подлежат ежегодной индексации на размер инфляции (8 %) с2016 года.

Для более эффективной оценки инвестиционного проекта составлен отчет о прибылях и убытках и план движения денежных средств на 10 лет. Отчет о прибылях и убытках показал, что в 2014 году предприятие планирует чистую прибыль в размере 31 071 896 рублей, а в 2023 году она составит 60 856 157 рублей.

План движения денежных средств показывает, что к 2023 году после погашения инвестиционного кредита и процентов по нему баланс наличности составит 454 094 877 рублей.

Для оценки эффективности вложений была рассчитана ставка дисконтирования методом кумулятивного построения – она составила 15 %.

Чистый дисконтируемый денежный поток проекта (NPV) составил 77 685 700 рублей, что больше нуля; это указывает на выгодность проекта для инвестирования.

Индекс доходности PI равен 1,63, следовательно, можно сделать вывод, что данный проект является выгодным; на 1 рубль затрат предприятие получит 1 рубль 63 копейки дохода.

Внутренняя норма доходности составляет 33,90 %, что на порядок больше ставки дисконтирования, это свидетельствует о том, что проект выгоден для инвестирования.

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет 5,73 года, следовательно, за этот срок окупятся первоначальные

26

затраты на реализацию проекта за счет доходов, дисконтированных по заданной процентнойставке натекущий момент времени.

Целью любого предприятия является увеличение прибыли для его дальнейшего развития. В данной дипломной работе рассмотрено обоснование инвестиционного проект по модернизации основных средств предприятия ООО «Фуд Трэйд» для последующего увеличения прибыли предприятия. Все показатели эффективности инвестиционного проекта имеют исключительно положительную динамику и указывают на то, что проект является высоко прибыльным и позволит улучшить финансовые результаты работы предприятия.

Руководитель: канд. экон. наук, доцент кафедры «Управление финансами» М.В. Щукина.

С.В. Чуприянов

ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА ПО ОТКРЫТИЮ НОВОГО НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «АВТОМАТИКА»

Объектом исследования дипломной работы является предприятие ЗАО «Автоматика». Цель данного проекта – определение экономически эффективного варианта открытия нового направления деятельности предприятия.

Проведенный анализ финансового состояния предприятия показал, что на начало и на конец года предприятие не имеет зависимости от внешних кредиторов, все запасы покрываются собственными оборотными средствами.

Значение коэффициента автономии удовлетворяет нормативному значению и составляет 0,83 и 0,89 на начало и на конец года соответственно. Следовательно, на 31.12.2010 г. доля собственного капитала в общем объеме пассивов составляет 89 %, что снова позволяет судить о финансовой независимости предприятия от внешних кредиторов.

27

Коэффициент финансовой зависимости также удовлетворяет нормативному значению и составляет 1,21 и 1,12 на начало и на конец года соответственно. За анализируемый период значение коэффициента уменьшилось на 0,09.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования имущества составляет 8,46 на конец анализируемого периода, что также удовлетворяет нормативному значению.

Анализ ликвидности показал, что все коэффициенты удовлетворяют нормативным значениям и находятся на достаточно высоком уровне, что позволяет судить о платежеспособности предприятия.

На протяжении отчетного периода выручка имела тенденцию к увеличению. Так, в 2009 году она составляла 15 258 000 рублей, а в 2010 году – 17 167 000 рублей; таким образом, ее относительный прирост составил 12,51 %.

Несмотря на заметное увеличение выручки, себестоимость реализованной продукции, оказанных работ и услуг уменьшилась на 1 049 000 рублей. Коммерческие расходы предприятия, наоборот, увеличились на 1 696 000 рублей и по итогам 2010 года составили

2 692 000 рублей.

Прибыль от продаж за анализируемый период увеличилась с 15 258 000 до 17 167 000 рублей, ее относительный прирост составил 40,53 %. Чистая прибыль за 2010 год составила

3 590 000 рублей.

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что предприятие имеет положительную динамику результатов финансовой деятельности.

Выручка от реализации товаров, работ, услуг в 4-м квартале 2010 года по сравнению с 4-м кварталом 2009 года увеличилась более чем на 3,5 млн рублей; рентабельность продукции имеет тенденцию к снижению с 6,02 до 3,92 % в связи с сезонностью продукции. Темпы роста затрат опережают темпы роста выручки. Это является неблагоприятной тенденцией. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразова-

28

ния на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.

Предложенный в работе проект по открытию нового направления деятельности – проектирование узлов учета – позволит повысить эффективность деятельности предприятия, завоевать ряд конкурентных преимуществ, таких как: качество, универсальность, ответственность, ценовая политика, сроки.

Первоначальные затраты для открытия новой услуги составляют 416 000 рублей.

Объем реализации услуг предполагается в размере порядка

2 613 000 рублей.

Проведен расчет показателей экономической эффективности проекта. Чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта за принятый горизонт расчета составляет 57 096 рублей. Индекс прибыльности превышает единицу. На 1 рубль инвестиционных вложений получаем 1 рубль 14 копеек прибыли. Внутренняя норма прибыльности составляет 43 %, дисконтируемый срок окупаемости 12 месяцев.

Интегральные показатели оценки эффективности проекта соответствуют нормам. Проект считается привлекательным, следовательно, вложения в проект выгодны и целесообразны.

Руководитель: ассистент кафедры «Управление финансами» Ю.В. Стародумова.

М.В. Ямпольский

ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА РЕКОНСТРУКЦИИ ЦЕНТРАЛЬНО-ТЕПЛОВОГО ПУНКТА

ООО «ПЕРМГАЗЭНЕРГОСЕРВИС»

Объектом исследования дипломной работы является предприятие ООО «Пермгазэнергосервис» в г. Перми. Цель дипломной работы – снижение себестоимости реализации тепловой энергии на нужды ГВС в ООО «Пермгазэнергосервис».

29

В процессе работы проводился анализ причин высокой себестоимости отпуска тепловой энергии на ГВС и поиск мероприятий для ее снижения.

Проведенный анализ финансового состояния предприятия позволил выявить основную проблему – высокие затраты на производство и транспортировку тепловой энергии.

Проведенный сравнительный анализ отчета о прибылях и убытках за 2009–2010 годы показывает увеличение валовой прибыли в отчетном периоде на 3 069 тыс. рублей (1,2 %), однако произошло значительное снижение в строке «сальдо прочих расходов/доходов» – на 45,3 %.

Уменьшилась доля внеоборотных активов на 7,6 %, сократились денежные средства на 191 %. Это связано прежде всего с вложением денежных средств в модернизацию производства и закупку нового оборудования. Также произошел рост дебиторской задолженности в связи с неплатежами населения за потребленную тепловую энергию на 21,3 %.

С одной стороны, предприятию необходимо вкладывать значительные средства в модернизацию и автоматизацию производства, тем самым снижая эксплуатационные расходы и, как следствие, себестоимость тепловой энергии. С другой стороны, предприятие сталкивается с проблемой сдерживания тарифов, которые не покрывают фактические расходы производства, и постоянным ростом дебиторской задолженности населения за отпущенную тепловую энергию.

Выходом из сложившейся ситуации может быть только поиск внутренних резервов, направленных на снижение затрат производства, потерь в сетях, и качественное регулирование тепловой энергии в целях снижения неакцептов потребителей за полученную тепловую энергию.

Предложенный в работе проект реконструкции ЦТП ООО

«Пермгазэнергосервис» позволит снизить затраты на производство и обеспечить одновременно качественное и количественное регулирование.

30