книги / Финансово-экономические проблемы предприятий Пермского края. Вып. 4

К.В. Ковязин

ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

ПО РАСШИРЕНИЮ ОБЪЕМОВ ПРОИЗВОДСТВА ОАО «ПТИЦЕФАБРИКА «ПЕРМСКАЯ»

Объектом исследования дипломной работы является ОАО «Птицефабрика «Пермская». Цель данной работы – определение экономической эффективности инвестиционного проекта с применением наиболее распространенных методов ее оценки.

Проведенный финансовый анализ позволил выделить показатель, негативно характеризующий результаты деятельности организации, – недостаточная рентабельность активов, которая составила 5,9 % за 2010 год.

В ходе анализа был получен показатель, имеющий критическое значение, – коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы.

Среди всех полученных в ходе анализа показателей имеется один, имеющий значение на границе нормативного, – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Рассмотрение показателей рентабельности и анализ структуры имущества показал непропорциональность значений показателей. Рентабельность производственных фондов за 2010 год составила 20 %, в то же время рентабельность активов составляет 5,9 %. Выявилась необходимость повышения уровня данного показателя путем расширения объемов производства – посредством реконструкции или замены оборудования.

Также по данным отчетов инженерной службы эксплуатируемое оборудование Р-30 в цехе родительского стада используется с момента пуска птицефабрики и устарело морально и физически.

11

Данное оборудование не имеет весового хозяйства, в результате чего невозможно раздать необходимую норму корма. Кормление птицы производится по времени. При использовании оборудования Р-30 не соблюдается нормативный фронт кормления. С переходом на высокопродуктивный кросс «Росс-308» технические возможности старого оборудования еще больше скажутся на производственных, качественных и экономических показателях. Отсутствие возможности раздельного кормления петухов снижает их воспроизводительные способности, что повлияет на процент оплодотворяемости и, соответственно, выхода цыплят от каждой несушки. Учитывая полный износ оборудования и нецелесообразность его дальнейшего восстановления, отметим, что возникает необходимость его списания и проведения реконструкции технологического оборудования.

Основным аргументом данных расчетов стало то, что четыре корпуса родительского стада обеспечивают инкубационным яйцом цех промышленного откорма птицы до 30 %, что составляет около 30 % производства основной группы потребительской реализуемой продукции.

Выходом из сложившейся ситуации может служить инвестиционный проект по увеличению производства путем реконструкции и установки оборудования системы «Репроматик», что позволит довести до физиологической нормы фронт кормления, исключить стрессы птицы при заполнении системы кормления, задать норму корма согласно возрасту и продуктивности и повысить однородность стада по живой массе.

Сметная стоимость проекта составляет 12 023,7 тыс. рублей. В результате внедрения проекта ожидается снижение себестоимости основной группы потребительской продукции после переработки с 55,93 до 51,18 рублей, что при плановом объеме

производства снизит затраты на 20 734 тыс. рублей.

Расчет планов производства и себестоимости показал, что при внедрении проекта выход валового производства мяса в основной группе потребительской продукции увеличится с 4 365 до 6 175 тонн. Таким образом, увеличение объема производства составит 1 810 тонн продукции, или 41 %.

12

Произведена оценка эффективности проекта. Чистый доход в результате внедрения проекта составит 196 482,4 тыс. рублей. Чистый дисконтированный доход составит 113 888,4 тыс. рублей, что характеризует данный проект как прибыльный. Внутренняя норма рентабельности составит 308,8 %. Проект является эффективным, так как удовлетворяет требованиям инвесторов, в частности полностью окупается до истечении двух лет, об этом свидетельствует дисконтированный срок окупаемости, который составит 18,3 месяца. Таким образом, инвестиционный проект по расширению объемов производства в ОАО «Птицефабрика «Пермская» путем реконструкции оборудования рентабелен, рационален и отвечает требованиям инвестора.

Руководитель: д-р экон. наук, доцент, завкафедрой «Управление финансами» И.В. Ёлохова.

К.М. Корнилова

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ МОДЕРНИЗАЦИИ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ОБОРУДОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «МЕАКИР»

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является лидер Пермского края по производству керамического кирпича ОАО «Меакир» в г. Березники. Цель – разработка инвестиционного проекта модернизации производственного оборудования на предприятии ОАО «Меакир».

По результатам анализа финансовых результатов за 2009 и 2010 год можно сделать вывод о росте себестоимости продукции на 26,2 % и снижении прибыли.

Исходя из анализа баланса, отметим, что наблюдается негативная динамика в связи с увеличением объема краткосрочной дебиторской задолжности – в 2010 году она выросла на 24 583 тыс. рублей. За счет отложенных налоговых обязательств

13

в2010 году появилась долгосрочная дебиторская задолжность

вразмере 2 878 тыс. рублей. По сравнению с 2009 годом объем денежных средств повысился на 7,5 %.

Наблюдается рост как собственного, так и заемного капитала. Рост собственного капитала произошел вследствие увеличения нераспределенной прибыли на 244 тыс. рублей. Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств. Заемный капитал увеличился из-за повышения кредиторской задолжности на 37 %.

Отрицательная динамика наблюдается в показателях рентабельности, значит, эффективность деятельности ОАО «Меакир» снижается.

Показатели оборачиваемости, характеризующие деловую активность, свидетельствуют о положительной динамике. За анализируемый период показатель общей оборачиваемости капитала, отражающий скорость оборота всего капитала, увеличился.

Проведя анализ ликвидности баланса ОАО «Меакир», в частности разделив активы по степени ликвидности и пассивы по степени погашения обязательств, мы определили, что баланс нельзя назвать ликвидным. Вместе с тем за анализируемый период возрос риск неплатежеспособности. В целом на ОАО «Меакир» наблюдается неустойчивая финансовая ситуация.

За анализируемый период структура основных средств представлена меньшей долей активной части (машин и оборудования, инструментов и инвентаря) в общей сумме основных средств, чем доля пассивной части. Такое явление является негативным, так как активная часть основных средств – наиболее важная для промышленных предприятий.

Для повышения экономической эффективности будет рассмотрен инвестиционный проект модернизации производственного оборудования сцелью снижения затратпроизводства предприятия.

Модернизации подвергнется туннельная печь обжига керамического кирпича. Предполагается усовершенствовать систему управления процессом обжига за счет автоматизированной сис-

14

темы управления теплотехническим процессом обжига (далее АСУ ОК) с установкой новой системы интенсивной термообработки изделий на базе разработанных скоростных газогорелочных устройств серии ГС.

В результате внедрения АСУ ОК и системы интенсивной термообработки на туннельную печь снижаются затраты на топливо и оплату труда.

Инвестиционные затраты, связанные с реализацией инвестиционного проекта, составляют 2 255 764 рублей.

По данным баланса ОАО «Меакир», за 9 месяцев 2011 года показатель денежных средств составил 7 555 тыс. рублей, в связи счем проектреализуется засчет собственных средствпредприятия.

Условно-годовая экономия от модернизации печи составит

849 932,5 рублей.

Экономическая эффективность инвестиционного проекта доказана расчетом показателей эффективности проекта.

При неизменных объемах реализации и производства продукции срок окупаемости проекта составит 3,3 года, чистая приведенная стоимость проекта на 2015 год составляет 413 205 рублей при принятой ставке дисконта 11 %, индекс доходности равен 1,18. Интегральные показатели оценки эффективности проекта соответствуютнормативным. Проектсчитается привлекательным.

Мероприятие по модернизации туннельной печи обжига значительно облегчает труд производственного персонала, средний удельный расход природного газа снижается с 200,88 до 189 м3/ч. При этом качество обжига значительно улучшилось.

После сравнения прогнозных финансовых результатов до и после внедрения данного проекта очевидна положительная динамика. В результате реализации инвестиционного проекта показатели рентабельности возрастают.

За счет снижения затрат в результате внедрения проекта достигнуто улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Руководитель: канд. экон. наук, доцент кафедры «Управление финансами» М.В. Щукина.

15

А.В. Митрофанов

ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ПО РАСШИРЕНИЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ЦЕНТР КОСМЕТИЧЕСКОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ АВТОМОБИЛЕЙ»

Объектом исследования дипломной работы является филиал Екатеринбургской компании «Mr.Cap» в г. Перми. Цель дипломной работы – найти пути улучшения финансовых показателей компании за счет расширения деятельности предприятия.

ВРоссии количество автомобилей растет с каждым днем. Современные условия эксплуатации автомобильного транспорта вынуждают владельцев периодически обращаться в компании, предоставляющие услуги по ремонту автомобилей. К числу факторов, влияющих на увеличение числа клиентов, обращающихся

вавтомастерские за услугами по кузовному ремонту автомобилей, можно отнести состояние дорожного покрытия, время года, загруженность дорог.

Врезультате проведенного анализа экономических и финансовых показателей работы предприятия можно сделать следующие выводы: текущая платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия соответствуют принятым нормативам и повышаются. Также увеличивается оборачиваемость основных активов, расширяется производственная база, т.е. предприятие имеет потенциал для укрепления своего финансового состояния. Необходимо только вовремя выявлять резервы укрепления ликвидности и финансовой устойчивости и сразу эти резервы использовать.

Вконечном итоге проведенный анализ финансового состояния экономического субъекта должен выполнить главную функцию – повысить эффективность его деятельности. А это предполагает экономический рост, повышение благосостояния собст-

16

PNRPU

венников предприятия, его работников, эффективное и взаимовыгодное сотрудничество субъекта с его экономическими партнерами. Поэтому можно сказать, что финансовый анализ играет важную роль в улучшении положения организации. За счет расширения деятельности предприятие укрепит свое финансовое состояние, появятся новые клиенты, а они, в свою очередь, привлекут новые денежные средства, что положительно скажется на финансовом состоянии компании.

Услуга выправления вмятин без покраски будет пользоваться спросом и при высоком качестве оказываемых квалифицированным персоналом услуг, применении более совершенных технологий будет приносить прибыль.

В процессе работы был проведен финансовый и маркетинговый анализ рынка данной услуги в г. Перми. По результатам проведенного в дипломной работе исследования сложилась четкая картина рынка услуг по ремонту автомобилей, обозначены основные конкуренты, дана характеристика предполагаемого сектора рынка, который может быть занят.

Проведенные расчеты показали, что решение об инвестировании средств в предлагаемый в данной работе проект может приниматься на основании значений показателей экономической эффективности бизнес-плана.

Анализ эффективности проекта показал, что чистый дисконтированный доход выше нуля (18 474 рубля), индекс прибыльности (1,12) больше единицы, внутренняя норма рентабельности (41 %) больше ставки дисконтирования (20 %), срок окупаемости составляет 10 месяцев. Показатели эффективности данного проекта свидетельствуют об эффективности проекта и являются абсолютно приемлемыми для его осуществления.

Таким образом, проект по внедрению новой услуги – выправление вмятин без покраски – можно считать привлекательным и реализуемым на практике.

Руководитель: ассистент кафедры «Управление финансами» Ю.В. Стародумова.

17

Ю.Л. Перелыгина

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ РАЗРАБОТКИ НОВОГО ПРОДУКТА НА ООО «ЭТАЛОНСТРОЙ»

Объектом исследования дипломной работы является строительная компании ООО «Эталонстрой» в г. Перми. Цель дипломной работы – экономическое обоснование разработки нового продукта.

В 2010 году превышение кредиторской задолженности над дебиторской составило 1 095 тыс. рублей, а в 2011 году оно составило 784 тыс. рублей. Если будет погашена вся дебиторская задолженность, то предприятие все равно не сможет погасить кредиторскую задолженность. В 2010 году кредиторская задолженность поставщикам превышала кредиторскую задолженность заказчиков на 114 тыс. рублей, а в 2011 г. – на 239 тыс. рублей. Это является негативным фактом, так как свидетельствует о неэффективной работе с поставщиками в части оплаты.

Баланс ООО «Эталонстрой» не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается три неравенства из четырех, как в 2010, так и в 2011 году. Платежный недостаток не возник по медленно реализуемым активам.

Из отчета о прибылях и убытках видно, что выручка составляет 16 618 тыс. рублей, а себестоимость продажи продукции и выполнения работ составила 12 310 тыс. рублей. Предприятию нужно менять направление деятельности, поэтому будет разработан проект дизайн-бюро, который будет способствовать снижению затрат и увеличению доходов предприятия ООО «Эталонстрой», что в целом положительно повлияет инафинансовоесостояние.

Предложенный в работе проект будет использоваться для планирования деятельности предприятия дизайн-бюро ООО

«Эталонстрой». На этапе становления дизайн-бюро целью деятельности является завоевание хорошей репутации и создание имиджа среди потенциальных клиентов за счет повышенного внимания к потребностям.

18

Начать реализацию проекта планируется с первого сентября 2012 года. В проект будут инвестированы собственные средства предпринимателя в размере 900 тыс. рублей.

В результате реализации проекта планируется создание ди- зайн-бюро ООО «Эталонстрой» по разработке дизайн-проектов интерьера и оказанию декораторско-дизайнерских услуг. Деятельность бюро направлена на удовлетворение потребностей заказчиков в качественном обустройстве помещения.

Учитывая тенденции, сложившиеся на рынке, дизайн-бюро

ООО «Эталонстрой» целесообразно открыть в центре города, где находятся потенциальные клиенты предлагаемых услуг: частные клиенты – собственники жилья со средним и выше среднего уровнем дохода, доля которых в городе составляет примерно 42 %; корпоративные клиенты, заинтересованные в обустройстве офиса, магазина, кафе.

Целенаправленная ценовая политика будет ориентирована в первую очередь на ценности потребителей и политику конкурентов, т.е. стремление к повышению результатов деятельности предприятия за счет оптимальной цены.

Уже на второй год деятельности предприятие будет получать чистую прибыль. Прогнозируемый годовой размер чистой прибыли составляет 769 093 рублей.

Таким образом, по данному проекту показатель чистого дисконтированного дохода составит 1 025 881 рублей, дисконтированный срок окупаемости проекта составит 24 месяца – 2 года при сроке жизни проекта 5 лет, т.е. в течение последних трех лет предприятие будет получать уже чистую прибыль в размере 762 484 рублей в год. Индекс прибыльности по проекту достаточно высокий, т.е. с одного рубля, вложенного в инвестиции, компания получит 2,21 рубля дохода (1,21 – чистый доход). Внутренняя норма доходности составляет 95,39 %, что значительно выше ставки дисконтирования, т.е. запас финансовой прочности по проекту высокий.

19

Разработав инвестиционный проект и рассчитав показатели эффективности, можем сделать вывод, что реализация проекта экономически целесообразна, проектсчитается привлекательным.

Руководитель: канд. экон. наук, доцент кафедры «Менеджмент и маркетинг» Д.А. Марков.

А.В. Тарасенко

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЕКТ ПО ВНЕДРЕНИЮ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ОБОРУДОВАНИЯ НА ЗАО «НОВОМЕТ-ПЕРМЬ»

Вданной работе объектом исследования является ЗАО «Новомет-Пермь», которое выпускает погружные насосные установки для добычи нефти и оказывает сервисные услуги по их обслуживанию и ремонту. В настоящее время предприятие занимает около 25 % объема рынка погружного оборудования

вРоссии.

Впроцессе анализа результатов финансовой деятельности ЗАО «Новомет-Пермь» была проведена оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса, рассчитаны показатели ликвидности, рентабельности, а также деловой активности. Следует отметить, что все показатели находятся в пределах нормативных значений и имеют устойчивую положительную тенденцию.

Вцелом можно заключить, что предприятие имеет усточивое финансовое положение. Однако при анализе производственных

результатов деятельности предприятия было выявлено, что с 2009 года не выполняется производственный план по номенклатуре «Насосные секции».

Самым главным последствием невыполнения плана заказов является ухудшение имиджа предприятия перед покупателями, так как срыв сроков поставки оборудования для них ведет к не-

20