- •Часть 2
- •2. Картель.
- •3. Картелеподобная структура рынка или «Игра по правилам».
- •Задание 8.2.1
- •Задание 8.2.2
- •Задание 8.2.3
- •Выведите функции постоянных и переменных издержек, средних переменных, средних постоянных, средних общих и предельных издержек.
- •Определите, при каком уровне рыночной цены конкурентная фирма прекратит производство в краткосрочном периоде.
- •Задание 8.2.4
- •Задание 8.2.5
- •Задание 8.2.6
- •Задание 8.2.7
- •Задание 8.2.8
- •1) Определите наиболее выгодный для предприятия объем производства данного товара, используя для этого:
- •2) Определите, фирма минимизирует издержки или максимизирует прибыль, выделив графически площадь прямоугольника, выражающую прибыль (убыток).
- •Задание 8.2.9
- •1) Определите предельный доход и предельные издержки фирмы, и выберите оптимальный объем производства и цену монополиста.
- •Задание 8.2.10
- •Задание 8.2.11
- •Задание 8.2.12
- •Задание 8.2.13
- •Задание 8.2.14
- •Задание 8.2.15
- •1. Ценовая дискриминация (1-ой, 2-ой и 3-ей степени)
- •2. Антимонопольная политика в отношении естественных монополий
- •3. Антимонопольная политика в отношении искусственных монополий (цели, средства, показатели)
- •2) Отраслевое предложение труда по данной профессии определяется суммой предложений труда каждого работника при всех возможных ставках заработной платы.
- •Задание 9.2.1
- •Задание 9.2.2
- •1. Постройте графики спроса и предложения на рынке труда (рис. 9.9).
- •4. Предположим, что созданный рабочими профсоюз добился увеличения уровня заработной платы до 18 ден. Ед. За единицу труда. К каким изменениям на рынке труда это приведёт?
- •Задание 9.2.3
- •Задание 9.2.4
- •Задание 9.2.5
- •Задание 9.2.6
- •Задание 9.2.7
- •Задание 9.2.8
- •Задание 9.2.9
- •Задание 9.2.10
- •Задание 9.2.11
- •Задание 9.2.12
- •Задание 9.2.13
- •1. Причины неравенства распределения доходов в обществе. Кривая Лоренца и индекс Джини.
- •2. Роль профсоюзов на рынке труда
- •2. Распределительный метод (по потоку доходов) предполагает измерение ввп как сумму всех факторных доходов (от факторов производства), амортизации (а) и косвенных налогов на бизнес (Тк).
- •3. Производственный метод (по добавленной стоимости) предполагает измерение ввп как сумму добавленной стоимости на каждой стадии производства конечного продукта.
- •Задание 10.2.1
- •Задание 10.2.2
- •Задание 10.2.3
- •Задание 10.2.4
- •Задание 10.2.5
- •Задание 10.2.6
- •Задание 10.2.7
- •Задание 10.2.8
- •Задание 10.2.9
- •Задание 10.2.10
- •1) Номинальный и реальный ввп 2012 и 2013 гг.:
- •2) Индекс потребительских цен, индекс рыночных цен, индекс Фишера для 2013 г., приняв за базовый 2012 г.:
- •3) Уровень инфляции в 2013 г. На основе индекса Ласпейреса:
- •1. Экономический рост: понятие, способы графического выражения
- •2. Экономический рост: факторы, типы, издержки
- •3. Кругооборот продукта, расходов и доходов в четырёхсекторной модели экономики
- •Задание 11.2.1
- •Задание 11.2.2
- •Задание 11.2.5
- •Задание 11.2.6
- •Задание 11.2.7
- •Задание 11.2.8
- •Задание 11.2.9
- •1. Кейнсианская модель доходов и расходов.
- •2. Кейнсианский крест. Мультипликатор автономных расходов. Рецессионный и инфляционный разрыв
- •1) В зависимости от темпа инфляции выделяют следующие ее формы:
- •Задание 12.2.1
- •Задание 12.2.4
- •Задание 12.2.5
- •Задание 12.2.6
- •Задание 12.2.7
- •Задание 12.2.12
- •1. Изменение макроэкономических показателей в течение экономических цикла
- •2. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса
- •Задание 13.2.1
- •Задание 13.2.2
- •Задание 13.2.3
- •Задание 13.2.4
- •Задание 13.2.5
- •Задание 13.2.6
- •Задание 13.2.9
- •Задание 13.2.10
- •Задание 13.2.11
- •Задание 13.2.12
- •6. Нуреев, р. М. Сборник задач по микроэкономике / р.М. Нуреев. М.: «Норма», 2010. 432 с.
2. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса
______________________________________________________ графики
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
______________________________________________________
|
Тема 13. Экономическая политика государства 13.1 Краткое содержание лекции |
|
13.1.1 Государственный бюджет |
Государственный бюджет |
– это баланс доходов и расходов государства за определенный период времени (обычно за год), представляющий собой основной финансовый план страны, который после его принятия законодательным органом власти (Парламентом, Государственной Думой, Конгрессом и т.п.) приобретает силу закона |
Доходная часть бюджета формируется за счёт: 1) налоговых поступлений; 2) сеньоража; 3) доходов государственных предприятий; 4) аренды объектов госсобственности; 5) продажи госсобственности; 6) государственных займов.
Основным источником доходов госбюджета являются налоги.
Налог |
– это принудительное изъятие государством у домохозяйств и фирм определённой суммы денег не в обмен на товары и услуги |
Элементы налога:
1) субъект налога – физическое или юридическое лицо, на которое законом возложена обязанность уплачивать налог;
2) объект налога – всё, что подлежит налогообложению (доходы, имущество, с которых начисляется налог);
3) источник налога – доход, из которого непосредственно выплачивается налог (прибыль, заработная плата, гонорар и т. п.);
4) налогооблагаемая база – величина, с которой выплачивается налог; для экономики в целом ею является величина совокупного дохода (Y). Чтобы рассчитать сумму налога (Тх), следует величину налогооблагаемой базы (Y) умножить на налоговую ставку (t):
;
5) налоговая ставка – размер налога на единицу налогообложения (с единицы земельной площади, с единицы измерения товарной массы, с денежной единицы страны – процент с каждого рубля дохода или стоимости имущества).
Средняя ставка налога (tср.) |
– отношение налоговой суммы к величине дохода (y), выраженное в процентах: . |
Предельная ставка налога (tпр.) |
– процентное отношение величины прироста налоговой суммы к величине прироста дохода: |
Налоги, которые не привязаны к налогооблагаемой базе, например не зависят от уровня дохода (дают одну и ту же сумму налоговых поступлений при любой величине совокупного дохода) называются автономными или аккордными налогами (Тха).
Налоговая функция:
6) налоговые льготы – частичное (полное) освобождение от уплаты налогов.
По механизму формирования налоги делятся на две основные группы: 1) прямые – это налоги на доходы от факторов производства (с денежных сумм, полученных экономическим агентом в качестве факторных доходов), и имущество (взимаются с денежной оценки имущества); косвенные – это налоги на товары, услуги и виды деятельности; представляют собой часть цены товара или услуги (входят в стоимость покупок), поэтому они носят неявный характер и выступают как налоги на потребление, а не на доход.
По признаку соотношения между средней ставкой налога и доходом налоги делятся на:
-
пропорциональные – средняя ставка налога остается неизменной независимо от величины дохода (например, прямые налоги за исключением личного подоходного налога обычно являются пропорциональными).
-
прогрессивные – средняя ставка налога увеличивается по мере роста величины дохода и уменьшается по мере ее сокращения (примером прогрессивного налога в большинстве стран служит индивидуальный подоходный налог с граждан, в России он пропорциональный).
-
регрессивные – средняя ставка налога увеличивается по мере сокращения дохода и уменьшается по мере его роста (косвенные налоги).
Расходная часть бюджета – это распределение фонда денежных средств государства и их использование на выполнение государством своих функций и на развитие экономики.
По целям расходы государства могут быть разделены на расходы:
1. На политические цели:
-
расходы на обеспечение национальной обороны и безопасности, т.е. содержание армии, полиции, судов и т.п.;
-
расходы на содержание аппарата управления государством.
2. На экономические цели:
-
расходы на содержание и обеспечение функционирования государственного сектора экономики;
-
расходы на помощь (субсидирование) частному сектору экономики.
3. На социальные цели:
-
расходы на социальное обеспечение (выплату пенсий, стипендий, пособий);
-
расходы на образование, здравоохранение, развитие фундаментальной науки, охрану окружающей среды.
С макроэкономической точки зрения все государственные расходы делятся на:
-
государственные закупки товаров и услуг (их стоимость включается в ВВП) (G);
-
трансферты (их стоимость не включается в ВВП) (Tr);
-
выплаты процентов по государственным облигациям (обслуживание государственного долга) (N).
Сальдо государственного бюджета (Sg)
|
– это разница между доходами и расходами государственного бюджета: Sg>0 – бюджетный профицит или государственные сбережения; Sg=0 – бюджет сбалансирован; Sg<0 – дефицит государственного бюджета (BD) |
Виды бюджетного дефицита:
первичный дефицит – разность между величиной фактического дефицита и суммой процентных выплат по госдолгу;
структурный дефицит – превышение государственных расходов над налогами в условиях полной занятости;
циклический дефицит – разница между фактическим бюджетным дефицитом и структурным дефицитом.
Способы финансирования дефицита государственного бюджета:
1) монетизация дефицита за счёт выпуска Центральным банком в оборот дополнительной денежной массы;
2) внешние займы берутся у других стран или международных организаций путем продажи государственных ценных бумаг иностранным гражданам, государствам и международным финансовым организациям;
3) внутренние займы осуществляются у населения своей страны путем выпуска и продажи государственных ценных бумаг (государственных облигаций) населению.
В результате использования второго и третьего способов финансирования дефицита государственного бюджета образуется государственный долг.
Государственный долг |
– представляет собой сумму накопленных бюджетных дефицитов за вычетом суммы профицитов бюджета, которые имели место в стране |
Внутренний государственный долг |
– это совокупная задолженность правительства гражданам страны, равная суммарной номинальной стоимости всех имеющихся у них на определенный момент государственных облигаций |
Внешний государственный долг |
– это суммарная задолженность страны иностранным гражданам, другим странам и международным финансовым организациям |
Негативные последствия дефицита бюджета и государственного долга:
1) падение хозяйственной активности (из-за роста налогов, неплатежей в экономике);
2) рост ссудного процента, сокращение инвестиций;
3) недофинансирование государственного сектора;
4) усиление неравенства в обществе;
5) утечка части ВНП за рубеж (в погашение внешнего долга);
6) снижение уровня государственного управления: рефинансирование долга, мораторий (отсрочка погашения долгов государства), дефолт (односторонний отказ от погашения государственного долга, неплатёж).
|
13.1.2 Фискальная (бюджетно-налоговая) политика государства |
Фискальная (бюджетно-налоговая) политика |
– это меры, принимаемые правительством для воздействия на экономику, путем изменения величины доходов и расходов госбюджета |
Целями фискальной политики являются обеспечение:
1) стабильного экономического роста;
2) полной занятости ресурсов (прежде всего решение проблемы циклической безработицы);
3) стабильного уровня цен (решение проблемы инфляции).
Фискальную политику проводит Правительство страны.
Инструментами фискальной политики выступают расходы и доходы государственного бюджета, а именно: 1) государственные закупки товаров и услуг; 2) налоги; 3) трансфертные платежи (трансферты).
По способу воздействия инструментов фискальная политика делится на:
1) дискреционную, то есть законодательное официальное изменение правительством величины государственных закупок, налогов и трансфертов с целью стабилизации экономики. Виды дискреционной фискальной политики приведены в таблице 13.1.
Таблица 13.1 – Виды дискреционной фискальной политики
Инструменты дискреционной фискальной политики |
||||
Состояние экономики |
Вид фискальной политики |
Изменение объема государственных закупок товаров и услуг |
Изменение объема подоходного налогообложения |
Изменение объёма трансфертов |
Экономический спад |
Стимулирующая |
Увеличение |
Сокращение |
Увеличение |
Экономический подъем |
Сдерживающая |
Сокращение |
Увеличение |
Сокращение |
2) автоматическую или недискреционную, которая нацелена на ослабление циклических колебаний экономики без официального вмешательства государства. Для этого применяются определенные механизмы (встроенные стабилизаторы) в виде: а) прогрессивного налогообложения доходов домохозяйств; б) выплаты пособий по безработице; в) участия наемных работников в прибылях; г) получение фиксированных дивидендов и др.
Встроенные стабилизаторы в период кризиса оказывают стимулирующее воздействие на экономику, увеличивая расходы бюджета и дефицит бюджета, а в период подъёма – сдерживающее воздействие, увеличивая доходы бюджета и бюджетный профицит.
|
13.1.3 Деньги и денежный рынок |
Деньги |
- особый вид универсального товара, используемого в качестве всеобщего эквивалента, посредством которого выражается стоимость всех других товаров |
Функции денег:
средство измерения или мера стоимости или масштаб цен – функция денег, позволяющая измерять и сравнивать стоимости различных товаров и услуг;
средство обращения или средство обмена – функция денег, позволяющая совершать сделки (покупать товары, услуги, ресурсы), разделяя продажу и покупку товаров во времени и в пространстве;
средство накопления – функция денег, позволяющая накапливать сбережения для совершения покупок в будущем, т.к. обладая абсолютной ликвидностью, деньги в этой функции служат удобной формой хранения богатства.
Современные деньги являются декретными деньгами, которые правительство провозглашает обязательными для приема при обмене и в качестве законного способа уплаты долгов.
Различают собственную стоимость денег, которая равна затратам на их производство, и номинальную (обозначена на монете или купюре).
Виды денег:
-
товарные или полноценные деньги, которые исполняли функции денег, а также продавались и покупались как обычный товар (например, пушнина, скот, ювелирные украшения и, наконец, золото и серебро).
-
символические деньги, затраты на их производство значительно уступали их покупательной способности в качестве денег (бумажные деньги, разменные монеты).
-
кредитные деньги, которые первоначально представляли собой обязательства физических лиц и фирм, затем обязательства банков, и, наконец, обязательства Центрального банка страны (векселя, чеки, банкноты, электронные деньги).
Движение денег, опосредующее оборот товаров и услуг в экономике, называется денежным обращением.
Спрос на деньги (МD) – это потребность в определенном запасе денег, определяемая количеством платежных средств, которые домохозяйства и фирмы хотят держать в форме наличности (С) и банковских вкладов или депозитов (D).
Количественная теория спроса на деньги:
спрос на деньги зависит от:
1) абсолютного уровня цен (обратная зависимость);
2) уровня реального объема производства (прямая зависимость);
3) скорости обращения денег (прямая зависимость). При этом совокупный спрос на деньги отождествляется только со спросом на деньги для сделок:
где М– спрос на деньги для сделок (трансакционный спрос); Y – реальный объём ВВП; V – скорость обращения денег |
Кейнсианская теория спроса на деньги:
спрос на деньги определяется тремя мотивами:
1) Спрос на деньги для сделок (М) – деньги выполняют функцию средства обращения. Количество денег, необходимых для заключения сделок, зависит в основном от совокупного дохода (Y):
М= f(Y).
2) Спрос на деньги по мотиву предосторожности (М) стимулирует людей иметь некоторый запас денег в связи с непредвиденными расходами. Его объем зависит от объема непредвиденных расходов, который прямо пропорционален величине совокупного дохода:
М = f(Y).
3) Спрос на деньги со стороны активов (М) – это спекулятивный спрос на деньги – означает, что деньги выполняют функцию средства сбережения и могут принести дополнительный доход, будучи помещенными в неденежные финансовые активы и/или реальные активы:
М= f(i).
4) Общий (совокупный) спрос на деньги (MD):
MD = f(Y, i) = М+ М+ М.
1,2) 3) 4)
Рисунок 13.1
Реальный спрос на деньги MD(M/P) определяется для устранения влияния фактора инфляции:
MD(M/P)= f(Y, i).
Актив |
(от лат. activus – действенный) – это имущество, денежные средства, принадлежащие экономическому агенту и обладающие ценностью |
Активы делятся на реальные (вещественные ценности, представленные товарами) и финансовые, которые включают денежные (деньги) и неденежные (акции и облигации) активы. Особенность денег как финансового актива состоит в том, что только денежные активы могут обслуживать сделки и являются всеобщим платежным средством.
Ликвидность |
– это возможность актива легко превращаться в средство обращения, сохраняя свою стоимость неизменной |
Денежные активы обладают абсолютной ликвидностью.
Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предложения денег измеряется с помощью денежных агрегатов. Принципы построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковые. Каждый следующий агрегат: включает в себя предыдущий; является менее ликвидным, чем предыдущий; является более доходным, чем предыдущий.
Система денежных агрегатов состоит из:
М0 = |
Наличные деньги (бумажные и металлические – банкноты и монеты) |
M1 = |
М0 + Средства на текущих счетах (чековые депозиты или депозиты до востребования) + Дорожные чеки |
M2 = |
М1 + Сберегательные вклады + Мелкие срочные вклады |
М2Х = |
М2 + Депозиты в иностранной валюте |
М3 = |
М2 + Крупные срочные вклады |
L = |
М3 + Краткосрочные государственные ценные бумаги |
Ликвидность денежных агрегатов увеличивается от L до М0, а доходность – от М0 до L. Средства денежных агрегатов М2, М3 и L, превышающие денежный агрегат М1, а именно средства на нечековых сберегательных счетах, средства на срочных счетах и краткосрочные государственные ценные бумаги – это «почти деньги», которые становятся деньгами, если:
-
снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность;
-
перевести средства с этих счетов на текущий счет;
-
продать государственные ценные бумаги и получить наличные деньги.
«Квази-деньги» (QM) представляют собой разницу между денежными агрегатами М1 и М2:
QM = M2-M1.
Величина предложения денег определяется экономическим поведением:
Центрального банка, который обеспечивает и контролирует наличные деньги;
коммерческих банков (банковского сектора экономики), которые хранят средства на своих счетах;
населения (домохозяйств и фирм – небанковского сектора экономики), которое принимает решения, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на банковских счетах.
Равновесие на денежном рынке – это результат взаимодействия спроса и предложения денег на денежном рынке, где устанавливаются равновесная ставка процента (i0) и равновесная величина денежной массы ().
а) б)
Рисунок 13.2 а) MS=const, где MS – совокупное предложение денег;
б) MD=const, где MD – совокупный спрос на деньги
|
13.1.4 Банки и монетарная (денежно-кредитная) политика государства |
Банк |
– это коммерческое учреждение, которое создается в соответствии с действующим законодательством данной страны, функционирует на основании лицензии, занимается предпринимательской деятельностью в финансовой сфере и функционирует на принципах коммерческого расчета |
Структура банковской системы:
Первый уровень – Центральный банк (Центробанк), то есть «банк банков» – это финансовый институт, образуемый правительством страны. Он выпускает в обращение наличную денежную массу (эмиссия денег), а также контролирует кредитно-депозитную деятельность коммерческих банков.
Второй уровень – частные и государственные банковские институты: коммерческие (депозитные), инвестиционные, ипотечные банки, сберегательные кассы, кредитные общества, страховые и пенсионные фонды.
Коммерческие банки (банки), то есть «банки для всех» – это финансовые институты, получившие специальную лицензию от Центробанка на кредитно-депозитную деятельность.
Балансовый отчет банка – это финансовый документ, отражающий финансовое состояние банка на определенный момент. В нем учитываются активные и пассивные операции банка, которые отражены в соответствующих разделах отчета.
Активные – операции, посредством которых банки размещают имеющиеся у них денежные ресурсы. Операции учитываются в разделе «Активы» балансового отчета банка.
Пассивные – операции, посредством которых банки формируют свои ресурсы для проведения активных операций. Операции учитываются в разделе «Обязательства и собственный капитал» балансового отчета.
В разделе «Активы» балансового отчета Центробанк учитывает: золотовалютные резервы; кредиты банкам; государственные ценные бумаги; прочие активы банка (имущество).
В разделе «Обязательства и собственный капитал» Центробанк учитывает: собственный капитал банка; вклады коммерческих банков; обязательства по зарубежным операциям; депозиты правительства; наличность в обращении.
В разделе «Активы» балансового отчета банк учитывает: стоимость имущества банка; резервы; инвестиции; корреспондентские счета; ссуды (кредиты); кассу (кассовые остатки, наличность в сейфе) и др.
В разделе «Обязательства и собственный капитал» банк учитывает: собственный капитал банка (акционерный капитал, нераспределенная прибыль банка и др.); срочные и бессрочные депозиты фирм и населения; расчетные счета клиентов.
Норма обязательных резервов (rr) |
– это процент от объёма депозитов (D), который банк должен держать на счету в Центробанке: , где Rr – обязательные резервы банка |
Обязательные резервы банка выполняют функции: 1) частичное страхование вкладов в случае банкротства коммерческого банка; 2) контрольно-регулирующая. Для Центробанка эти резервы выступают пассивами, которые запрещено передавать в кредиты другим коммерческим банкам.
Выполняя традиционные операции, банки опосредуют процесс создания денег, эмитируя в процессе своей деятельности платёжные средства.
Первоначальный взнос денег в банковскую систему в размере D1 вызывает мультипликативный эффект. Применив формулу суммы бесконечной геометрической прогрессии при знаменателе меньше единицы, получим сумму кредитно-денежной эмиссии банковской системы:
Банковский (депозитный) мультипликатор (mb) |
– коэффициент, показывающий кратность максимального увеличения объёма депозитов коммерческими банками при заданной денежной базе: |
Общее количество безналичных денег в обращении, создаваемое банковской системой (МSобщ.) или ссудный потенциал банковской системы:
МSобщ.=D1× mb.
Избыточные резервы (Re) |
– это резервы банков сверх обязательных резервов, которые служат источником функционирования банка и получения им прибыли |
Количество вновь созданных денег банковской системой (МSнов.) в виде текущих (чековых) вкладов:
МSнов.=Re × mb.
При изменении первоначально внесенных наличными депозитов изменение денежного предложения (ΔMSобщ.) определяется следующим образом:
ΔMSобщ.=ΔD × mb.
При изменении объема избыточных резервов (ΔRe), предоставляемых в качестве кредита, в результате повышения ликвидности банка, покупки или продажи государственных ценных бумаг изменение денежного предложения определяется по формуле:
ΔMSобщ.=ΔRe × mb.
При изменении Центральным банком нормы обязательных резервов изменение денежного предложения определяется по формуле:
ΔMSобщ.=MSобщ.2 - MSобщ.1 = D1 × (mb2-mb1).
Денежно-кредитная (монетарная) политика государства |
– это деятельность государства, направленная на решение основных макроэкономических задач и предполагающая использование денежно-кредитных инструментов |
Денежно-кредитная (монетарная) политика заключается в разработке и осуществлении системы мероприятий, с помощью которых регулируются денежно-кредитные процессы страны в целях: достижения экономического роста, сохранения устойчивого платежного баланса, стабильности цен, полной занятости ресурсов в экономике. Для достижения этих целей ЦБ, посредствам монетарной политики, регулирует величину денежной массы, ставку банковского процента и обменный курс национальной валюты.
При проведении монетарной политики Центробанк использует инструменты:
прямого регулирования – лимиты кредитования; прямое регулирование ставки процента; установление ориентиров роста денежной массы; информация кредитных учреждений об изменениях денежных агрегатов в связи с ростом объемов производства.
косвенного регулирования – изменение нормы обязательных резервов; изменение учетной ставки или ставки рефинансирования; операции на открытом рынке, то есть купля-продажа государственных ценных бумаг (облигаций и казначейских векселей) на вторичном рынке; валютное регулирование; процентные ставки по операциям Центрального банка.
Таблица 13.2 – Основные инструменты денежно-кредитной политики
Изменение нормы обязательных резервов Центробанком оказывает воздействие на динамику денежного предложения |
|
понижение резервной нормы |
повышение резервной нормы |
1) увеличение возможности коммерческих банков кредитовать экономику; 2) увеличение предложения денег; 3) снижение процентов по кредитам; 4) рост спроса на заемные средства; 5) снижение уровня безработицы; 6) начало экономического роста |
1) снижаются кредитные возможности коммерческих банков; 2) сокращается предложение денег; 3) растут проценты по кредитам; 4) снижается спрос на заемные средства; 5) сокращается уровень инфляции; 6) замедляется экономический рост |
Учетная ставка (ставка рефинансирования) – это ставка, по которой Центробанк выдает кредиты (ссуды) коммерческим банкам |
|
понижение учетной ставки |
повышение учетной ставки |
1) рост объема заимствований у Центробанка; 2) расширение кредитных операций коммерческих банков; 3) снижение ставки по коммерческим кредитам; 4) рост предложения денег |
1) сокращение объем заимствований у Центробанка; 2) уменьшение числа кредитных операций коммерческих банков; 3) рост ставки по коммерческим кредитам; 4) сокращение предложение денег |
Операции на открытом рынке – это купля-продажа Центральным банком государственных ценных бумаг (облигаций и казначейских векселей) на вторичном рынке |
|
Центробанк скупает ценные бумаги у банков |
Центробанк продает ценные бумаги банкам |
1) увеличиваются резервы коммерческого банка; 2) деньги поступают в банковскую систему, начинается процесс мультипликативного расширения денежной массы; 3) растет спрос на ценные бумаги, что вызывает рост цен на них и снижение их доходности |
1) сокращаются резервы коммерческого банка; 2) деньги выбывают из банковской системы, начинается процесс мультипликативного сокращения денежной массы; 3) падает спрос на ценные бумаги, что вызывает падение цен на них и повышение их доходности |
В зависимости от экономической ситуации в стране кредитно-денежная политика Центробанка может иметь вид:
1. Политика дешевых денег или политика кредитной экспансии – проводится Центробанк в условиях рецессии с целью поддержания на определенном уровне ставки процента, чтобы добиться роста объемов производства, сокращения уровня безработицы, снижения социальной напряженности в обществе. Для этого Центробанк: 1) понижает учетную ставку процента; 2) скупает ценные бумаги у банков; 3) понижает резервную норму.
2. Политика дорогих денег или политика кредитной рестрикции – проводится Центробанком в условиях высокой инфляции с целью поддержания на определенном уровне объема денежной массы, чтобы добиться снижения темпов инфляции. Для этого Центробанк: 1) повышает учетную ставку; 2) продает ценные бумаги банкам; 3) повышает резервную норму.
|
13.2 Задания для практических занятий |