Тема 5. Рынок капитала и процентов

На рынке факторов производства под капиталом понимается физический капитал/производственные фонды. К ним относятся:

• Здания

• Производственные сооружения

• Машины

• Оборудование

• Инфраструктура

• Товарно-материальные запасы

В широком смысле капитал можно определить как ценность, приносящую поток дохода.

Существуют различные сегменты рынка капитала:

• Рынок капитальных благ (покупка/продажа производственных фондов)

• Рынок уснул капитала (Капитальные блага сдаются на прокат за определённую плату)

• Рынок денежных ср-в

• Рынок ссудного капитала (Процент)

Капитал как благо производственного назначения делится на 2 части:

Амортизация - обесценивание основного капитала в результате его износа.

Нормы амортизации - отношение ежегодной суммы амортизационных отчислений к стоимости капитальных благ.

На рынке капитальных благ предложение осуществляется домашним хозяйством. Они предоставляют заёмные средства взамен на деньги) для осуществления инвестиций на которые приобретаюсь блага. На рынке услуг капитала предложение осуществляют фирмы, дающие в аренду капитальные блага, которые принадлежат им. Спрос на рынке капитала определяет бизнес.

Тема 6. Факторы, определяющие спрос и предложение

Изменение спроса происходит под влиянием следующих факторов:

1. Уменьшение или увеличение предельной производительности физ. капитала. Изменение техники и технологии производства и научно-технический прогресс в целом

2. Сдвиг спроса на капитал происходит из-за изменения вкусов и предпочтений потребителя

3. Инфляция и инфляционные ожидания.

факторы, влияющие на предложения:

1. Инфляция или деньги теряют покупательскую способность, кредиторы будут поднимать номинальную ставку процента

2. Смещение кривой предложения будет зависеть от фазы деловой активности, в которой находится экономика (спад и подъём). В фазе спада люди стремятся сберегать, нежели тратить. В фазе подъёма предложение увеличивается

3. Налоговая и кредитно-денежная политика гос-ва, используемая в качестве инструментов налоговая ставка, ставки процента и др. инструменты

Кейис- регулирование рыночной экономики со стороны государства прежде всего с помощью государственных расходов

Номинальная ставка процента - текущая рыночная ставка не учитывающая уровень инфляции

Реальная ставка - это номинальная ставка за вычетом инфляции

Тема 7. Преимущества и недостатки рыночного механизма

• Рынок как саморегулирующийся механизм

• Проблемы и фиаско рынка

• Справедливость

I Рынок как саморегулирующийся механизм

Рынок представляет собой саморегулирующийся механизм размещения ресурсов, производства, распределения и обмена благ, основанный на вза­имодействии спроса и предложения в конкурентной среде посредством сво­бодного ценового сигнала. В децентрализованной экономике благодаря гибкости цен и конкуренции предложение подстраивается под изменяющийся спрос, делая невозможным длительный хронический дефи­цит, низкое качество и узкий ассортимент продукции. Однако рыночный механизм максимально раскрывает свои преимуще­ства только в чисто конкурентной среде производства частных товаров и услуг и при отсутствии трансакционных издержек. Сбалансированность рынка, т. е. равенство между спросом и предложением, называется рыночным равновесием. Однако при изменении конъюнктуры снова возникает дисбаланс между спросом и предложением. Рынок автоматически восстанавли­вает утраченное равновесие.

Точка Е - точка равновесия, к которой он стремится, но никогда не достигнет.

Рисунок а. При повышении цены до P₁ объем спроса сократится, а объем предложения станет выше равновесного, что характерно для рынка покупателя.

Избавляясь от товарных излишков, конкурирующие производите­ли начнут снижать цены. Под давлением избыточного предложения иена на товар СНИЗИТСЯ. Снижение цены будет продолжаться до тех пор, пока производители не «нащупают» такой объем выпуска, который совпадет с объемом спроса. Напротив, если цена окажется ниже равновесной, допустим, на уровне Р₂, то объем спроса будет превышать объем предложения, что характеризу­ет рынок продавца. Конкуренция покупателей, т. е. избыточный спрос, будет давить на цену товара в сторо­ну повышения. В ответ производители станут расширять предложение до тех пор, пока спрос не будет полностью насыщен.

В модели Вальраса объемы спроса и пред­ложения зависит от цены. Равновесие устанавливается под влиянием давления избыточного объема спроса, или избы­точного объема предложения на цену, т. е. посредством количественной (объемной) подстройки рыночного механизма.

«Модели аукциониста». Она описывает механизм установления равновесия в отсутствие трансакционных издержек и без учета временного фактора, т. е. сделки заключаются мгновенно и только на уже готовые товары. «Аукционист», своеобразный аналог «не­видимой руки», обладая полной рыночной информацией, объявляет новые наборы цен, повышая их на дефицитные товары и понижая на избыточные товары до тех пор, пока он не «нащупает» такой набор цен. который урав­новесит спрос и предложение.

Рисунок б. В модели Маршалла цена зависит от объёма спроса и объёма предложения. Если цена спроса больше цены предложения, то такая разница заставит производителей увеличить предложение. и потребители смогут расширить свой спрос, пока цена не установит на уровне Р_Е . Напротив, если цена спроса окажется ниже цены предложения, то производители начнут сокращать предложение товара. В соответствии с трактовкой Маршалла равновесие устанавливается в результате ценовой подстройки, что соответствует большому долгосрочному периоду. Рынки большинства нормальных товаров характеризуются единственностью равновесия. На исключительные товары могут возникать случаи множественности равновесия. Например, кривая индивидуального предложения труда меняет положительный наклон на отрицательный и дважды пересекает кривую спроса на труд. На рынке труда может сложиться двойное равновесие: первое - при низком уровне ставки заработной платы и второе - при высокой ставке.

Паутинообразная модель считается динамической и оказывает взаимодействие спроса и предложения при переходе от одного временного периода к другому. Предложение с опозданием реагирует на изменение цены спроса, что вызывает ценовые колебания.

В зависимости от чувствительности (наклона кривых) спроса и предложения к изменению цены различают затухающие, усиливающиеся и равномерные колебания цены.

Рисунок А - в результате колебаний устанавливается равновесие. Объем спроса ориентируется на фактическую цену товара текущего периода. Объемом предложения руководят ценовые ожидания предшествовавшего периода. Производители в текущем периоде предлагают товар в объеме по цене прдыдущего периода. При цене Р0 наблюдается дефицит, который толкает цену товара к повышению и она, превысив равновесный уровень РE, устанавливается на уровне Р1. Именно эта высокая цена и повлияет на решение производителей увеличить выпуск в следующем периоде до уровня Q1.Однако в следующем периоде объем спроса, ориентирующегося на цену Р1 окажется меньше предложения. Избыток товара на рынке собьет цену ниже равновесной до уровня Р2 . Однако разница между РE и P2 меньше, чем между РЕ и Р1 Соответственно, во 2 период объем предложения при цене Р2 снизится до Q2, что несколько ближе к равновесному уровню. В результате ценовой и количественной (объемной) подстройки предложение полностью найдет спрос в объеме QE при цене РЕ. На рынке автоматически установится равновесие.

Рисунок Б - Если же производители сильнее реагируют на изменение цены, чем предъявители спроса, то цена будет колебаться во времени с нарастающей амплитудой, т. е. ценовые колебания будут усиливаться, и цена будет все больше удаляться от равновесной. Такая ситуация говорит о крайней нестабильности положения производителей отрасли. Усиление неустойчивости рынка теоретически может привести к его разрушению.

Рисунок В - Одинаковая чувствительность спроса и предложения к изменению цены порождает равномерные колебания, т. е. цена колеблется в определенном коридоре, не останавливаясь на равновесном значении. Поэтому соотношение между спросом и предложением выражается либо как избыток, либо как дефицит товара.

Исследование паутинообразной модели показывает:

• Источником ценовых колебаний является запаздывание реакции предложения на изменившийся спрос.

• Равновесие не всегда может восстанавливаться автоматически.