Бюджетирование инвестиционной деятельности предприятий
В условиях развивающейся рыночной экономики, активизации инвестиций в производственный капитал и необходимости повышения качества корпоративного управления и конкурентоспособности компаний особенно актуален накопленный российскими предприятиями опыт в области управления инвестициями.
Инвестиционное бюджетирование является инструментом для реализации инвестиционных проектов в рамках инвестиционных программ, разработанных в соответствии с инвестиционной политикой компании. Инвестиционная политика строится на основе стратегических целей компании, определяет основные направления в инвестировании и способы привлечения инвестиций, основные критерии приоритетности и значимости инвестиционных проектов и программ.
Схема формирования инвестиционного бюджета
По результатам анализа бюджета инвестиций руководителю или любому уполномоченному им лицу должно стать понятно, во что, когда и за счет каких источников планирует инвестировать предприятие в рассматриваемом периоде. Из вышеуказанного вытекает и приблизительный состав инвестиционного бюджета. Первая часть – источники финансирования инвестиционной программы. Вторая часть Инвестиционного бюджета – инвестиционные затраты
Наиболее эффективным методом планирования инвестиций является тот, при котором используется дисконтированный денежный поток, чистая приведенная стоимость и норма рентабельности.
Широко распространенные проблемы, с которыми сталкиваются специалисты при формировании инвестиционного бюджета:
затраты рассматриваются отдельно друг от друга, хотя это все единый процесс;
автоматическое расходование ресурсов без экономического обоснования;
планирование в краткосрочной перспективе;
ориентир при планировании на фактический период;
незначительная часть проектных работ, заложенных в бюджет;
отсутствие системы материального стимулирования работников, занятых в процессе внедрения инвестиционного проекта;
отсутствует оценка своевременности и важности инвестиционного проекта.
Приращение эффективности инвестиций повышает возможности предприятия в перспективе, позволяет снизить капиталовложения.
Для повышения уровня эффективности инвестиций одним из немаловажных моментов является система премирования сотрудников, занятых в этом процессе. Таким образом, может измениться даже сам подход к планированию. Также имеет значение оперативный контроль над проблемами, возникающими в процессе бюджетирования.
Литература
Бланк И. А. Основы финансового менеджмента – К. Ника-Центр, 2005 – 592 с. – (серия «Библиотека финансового менеджера»);
Виткалова А.П., Миллер Д.П. Бюджетирование и контроль затрат в организации. – М.:Издательство «Альфа-Пресс», 2006. – 104с.;
Крайнова М. В. Сущность и методология бюджетирования. Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета. 2009. № 4 (21);
Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке финансового планирования.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 464 с.
Шевчук Д. А. Бюджетирование: самоучитель: Учебное пособие – Ростов-на-дону: Феникс, 2006.
Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. – 2-е изд. Перераб. И доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. – 592 с.
Воронежский государственный технический университет
УДК 339.3
М.Б. Пушкарева