- •Факультет транспорту, менеджменту і логістики Кафедра мультимодальних перевезень
- •Дисципліна: «Основи діяльності транспортних підприємств»
- •Вибір джерела фінансування купівлі обладнання за рахунок банківського кредиту або придбання його в лізинг.
- •Платежі з обслуговування кредиту, грн
- •Розрахунок амортизаційних відрахувань:
- •Зведена таблиця підсумкових амортизаційних відрахувань і залишкової вартості автонавантажувача, грн
- •Сальдо руху грошових затрат, виходячи з володіння автонавантажувачем як власністю, грн
- •Результати грошових затрат по обслуговуванню кредита на придбання автонавантажувача, грн.
- •Результати розрахунків чистої приведеної вартості проекту купівлі обладнання зводяться в табл. 6. Чистая приведенная стоимость проекта покупки оборудования, грн.
- •Розрахунок руху грошових затрат і чистої приведеної вартості лізингу автонавантажувача
Результати розрахунків чистої приведеної вартості проекту купівлі обладнання зводяться в табл. 6. Чистая приведенная стоимость проекта покупки оборудования, грн.
Таблиця 6
Показники |
Життєвий цикл проекту |
|||||
1-й рік |
2-й рік |
3-й рік |
4-й рік |
5-й рік |
6-й рік |
|
Рух грошових затрат, Dчkt |
127905,1 |
137910,9 |
145649,7 |
149516,7 |
155076 |
160924,8 |
Коефіцієнт дисконтування, kдt |
0.741 |
0.549 |
0.406 |
0.301 |
0.223 |
0.165 |
Чиста приведена вартість покупки Счt |
94777,6 |
75713 |
59133,7 |
45004,5 |
34582 |
26552,5 |
Загальна чиста приведена вартість проекта, Сч |
335763,3 |
ІІ. Розрахунок чистої приведеної вартості за спрощеним варіантом придбання обладнання в лізинг.
Лізинговий платіж за отримання автонавантажувача в лізинг сплачується лізингоодержувачем щорічно в сумі, яка вказана в договорі лізингу.
Річна сума лізингового платежу розраховується за формулою і заноситься в таблицю 7. :
де PЛt - сума щорічного лізингового платежу в t-му році, грн;
Сt На - це амортизаційні відрахування (з табл. 3) в t-му розрахунковому періоді,грн. 100
Сm - вартість технічного обслуговування, 15000 грн. за умовою;
Мt - лізингова маржа в t-му розрахунковому році, грн;
Величина лізингової маржі, яка представляє собою прибуток лізингодавця, визначається за формулою:
dЛ - ставка лізингової маржі, яка становить 34% річних;
Розрахунок лізингової маржі:
M1=134308,9∙0,34=45665 грн
M2=88119,52∙0,34=29960 грн
M3=57815,25∙0,34=19657,2 грн
M4=37932,6∙0,34=12897 грн
M5=24887,65 ∙0,34=8461,8 грн
M6=16328,8 ∙0,34=5551,8 грн
Розрахунок річної суми лізингового платежу:
Pл1= 134308,9+15000+45665 =194974 грн
Pл2=88119,52+15000+29960 =133079,52 грн
Pл3=57815,25+15000+19657,2 =92472,45 грн
Pл4=37932,6+15000+12897 =65829,6 грн
Pл5=24887,65 +15000+8461,8 =48349,45 грн
Pл6=16328,8 +15000+5551,8 =36880,6 грн
Оскільки обладнання при фінансовому лізингу враховується на балансі лізингоодержувача, то лізингова плата включається до складу витрат, що знижує оподатковуваний прибуток, забезпечуючи податкову економію на лізинговому платежі.
Тобто величина лізингової маржі Мt розраховується як добуток ставки лізингової маржі на суму річних амортизаційних відрахувань по кожному t-ому році, розрахованих раніше, см. табл.3.
Посленалоговая вартість лізингового платежу розраховується так і заноситься в таблицю 7:
Післяподаткова вартість лізингового платежу:
PnЛ1=194974∙0,82=159878,7 грн
PnЛ2=133079,52 ∙0,82=109125,2грн
PnЛ3=92472,45 ∙0,82=75827,4грн
PnЛ4=65829,6 ∙0,82=53980,3грн
PnЛ5=48349,45 ∙0,82=39646,5 грн
PnЛ6=36880,6 ∙0,82=30242,1грн
Річний рух грошових витрат підприємства, які відносяться до лізингу обладнання, розраховується за формулою:
де: - річний рух витрат при придбанні автонавантажувача в лізинг в t-му поточному році, грн .;
- річна посленалоговая вартість лізингового платежу t-го поточного року, грн;
- можлива вартість покупки устаткування в кінці договору лізингу, грн. Можлива вартість покупки об'єкта лізингу після закінчення терміну контракту являє собою залишкову вартість автонавантажувача, яка була визначена в табл.3.
Dл1=159878,7+256236=416114,7 грн
Dл2=109125,2+168116,3=277241,5 грн
Dл3=75827,4+110301=186128,4 грн
Dл4=53980,3+72368,5=126348,8 грн
Dл5=39646,5 +47480,82=87127,32 грн
Dл6=30242,1+31152=61394,1грн
Чиста приведена вартість лізингу автонавантажувача Слчt в t-му поточному році визначається за формулою:
Слч1=416114,7 ∙0.741=308341грн
Слч2=277241,5 ∙0.549=152205,6грн
Слч3=186128,4∙0.406=75568,1 грн
Слч4=126348,8 ∙0.301=38031 грн
Слч5=87127,32 ∙0.223=19429,4 грн
Слч6=61394,1∙0.165=10130 грн
Загальна приведена вартість проекту лізингу обладнання СЛЧ за весь термін дії договору лізингу розраховується за формулою:
СЛч=308341+152205,6+75568,1 +38031+19429,4 +10130=603705,1грн
Результати розрахунків чистої приведеної вартості проекту лізингу обладнання записати в табл. 7.