Тема 11. ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПЦИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

11.1.Вопросы и задания для обсуждения

1.Что такое концепция?

2.Перечислите базовые концепции финансового менеджмента.

3.Что такое предпринимательский риск и как он может быть детализирован?

4.Как классифицируются источники возникновения рисков?

5.Как можно оценить степень риска?

6.Какие способы снижения рисков вы знаете?

7.Поясните смысл концепции «жизненного цикла системы».

8.В чём сущность концепции сохранения и наращения капитала? Как можно нарастить собственный капитал организации?

9.Чем различается концепция сохранения финансового и физического капитала?

10.Назовите основные понятия концепции денежных потоков.

11.Как можно классифицировать денежные потоки?

12. Поясните сущность процесса наращения и дисконтирования денежных средств.

13. Чем различаются простые и сложные проценты?

11.2. Практическая работа

Задача 1

Рассчитайте будущую стоимость денежных средств, если известно следующее: текущая стоимость 350 денежных единиц размещаются в банк под 12 % годовых на 2 года. Проценты капитализируются.

Задача 2

Сколько необходимо положить в банк сегодня, если известно, что платить за учёбу через два года необходимо 280 тыс. рублей. Процентная ставка – 11,2 %.

Задача 3

Используя концепцию альтернативных затрат, сделайте вывод о том, какой вариант поставки материалов предпочтительнее, если известно , что потребность организации в данном виде материалов составляет на отчётный период 250 единиц.

49

Задача 4

Рассчитайте эффект финансового рычага по следующим данным:

–рентабельность – 20 %;

–средняя расчётная ставка процентов по кредиту – 16 %;

–собственный капитал – 400 тыс. руб.;

–заёмный капитал – 300 тыс. руб.;

–ставка налога на прибыль – 24 %.

Задача 5

Определите, на сколько процентов увеличится прибыль, если предприятие увеличит выручку от продаж на 10 %. Имеются данные:

–выручка от продаж – 500 тыс. руб.;

–маржинальный доход – 250 тыс. руб.;

–постоянные затраты – 100 тыс. рублей.

Задача 6

За какой срок вклад увеличится в 3 раза при начислении процентов по простой ставке 40 % годовых?

Задача 7

Сколько составит наращенное значение 100 тыс. руб., инвестированных на 5 лет по номинальной ставке 25 % годовых, при двухразовом начислении в год?

Задача 8

Банк предлагает 17 % годовых за размещение денежных средств на открываемых им депозитных счетах. Используя формулу дисконтирования, рассчитайте размер первоначального вклада, чтобы через 4 года иметь на счёте 180 тыс. рублей.

Задача 9

250 тыс. руб. инвестированы на 4 года под 6 % годовых. Определите сумму сложных процентов, начисленных к концу срока.

50

Задача 10

Инвестор имеет 500 тыс. руб. и через 2 года предполагает получить 980

тыс. рублей. Определите минимальное значение процентной ставки по схеме сложного процента.

Задача 11

Предприятие разместило на 2 года денежные средства в размере 100 тыс. руб.

в банке под 10 % годовых на условиях простых процентов. Какая сумма будет на счёте предприятия в конце периода?

Задача 12

110 тыс. руб. инвестированы на 2 года под 10 % годовых. Определите сумму сложных процентов, начисленных к концу срока, при полугодовом начислении

процентов.

Задача 13

Определите величину первоначальной суммы, необходимой для получения через 4 года 300 000 тыс. руб., если используется сложная ставка ссудного про-

цента 28 % годовых.

Задача 14

Определите сумму депозитного вклада в размере 100 млн руб. через 2 года при ежегодном начислении 100 % годовых.

Задача 15

Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 100 млн руб. через 2 года при ежегодном начислении 60 % годовых.

Задача 16

Инвестор имеет 200 тыс. рублей. Через год инвестор рассчитывает получать

260 тыс. рублей. Определите минимальное значение процентной ставки.

51

11.3.Примерные темы рефератов

1.Графические методы исследования концепции жизненного цикла системы.

2.Приём дисконтирования денежных потоков и его использование в экономических расчётах.

3.Обзор экономической литературы по вопросам концепций финансового менеджмента.

4.Концепция альтернативных затрат и её использование в экономическом анализе.

5.Концепция ассиметричности информации и её использование в финансовом менеджменте и экономическом анализе.

6.Концепция стоимости капитала и бизнеса: области применения и границы распространения стоимости капитала и бизнеса.

11.4.Тестовые задания

1.Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 150 млн руб. через 3 года ежегодном начислении 60 % годовых:

а) 614,4 млн руб.;

б) 514,4 млн руб.; в) 386,6 млн рублей.

2.Традиционный подход к управлению структурой капитала утверждает:

а) цена капитала зависит от величины собственных средств; б) цена капитала зависит от полученной прибыли в предыдущем периоде; в) цена капитала зависит от структуры активов.

3.250 тыс. руб. инвестированы на 4 года под 6 % годовых. Определите сумму сложных процентов, начисленных к концу срока:

а) 98,50 тыс. руб.; б) 87,23 тыс. руб.;

в) 65,62 тыс. рублей.

4.К показателям анализа инвестиционного риска относят:

а) вариации, стандартное отклонение, точка безубыточности, внутренняя норма рентабельности, срок окупаемости, проектная дисконтная ставка и пр.;

52

б) срок окупаемости проекта, рентабельность проекта, минимум приведённых затрат;

в) затраты на проект сопоставляются с доходами от его внедрения, полученную величину сопоставляют со среднегодовой стоимостью оборотного капитала организации.

5.Если в изучаемый период времени для организации характерными обстоятельствами функционирования являются нововведения в области налогообложения и законодательстве, скачок инфляции, военные конфликты, выборы, политическая нестабильность, национализация, девальвация национальной валюты и т.д., можно ли перечисленные факторы отнести в группу макроэкономических внешних факторов систематического риска бизнеса:

а) нет; б) да;

в) затрудняюсь ответить?

6.Прямой метод анализа денежных потоков применяется при:

а) внутреннем анализе; б) внешнем анализе и аудите;

в) управленческом анализе.

7. В денежные потоки входит:

а) объём поступления и выбытия денежных средств; б) объём поступления и выбытия основных средств; в) проведение бартерных операций.

8. Точка безубыточности – это точка, в которой:

а) выручка от реализации равна общей сумме постоянных затрат; б) выручка от реализации равна общей сумме переменных затрат; в) выручка от реализации равна общей сумме всех затрат.

9. При анализе трудовых ресурсов организации изучают: а) численность персонала, показатели выработки; б) социальное страхование и социальную защиту;

в) содержание и развитие социальной инфраструктуры.

53

10. Как определить дополнительный выпуск продукции за счёт экономии материальных затрат:

11.Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 100 млн руб. через 2 года при ежегодном начислении 100 % годовых:

а) 300 млн руб.; б) 400 млн руб.; в) 398 млн рублей.

12.Косвенный метод анализа денежных потоков применяется:

а) при внутреннем анализе; б) при внешнем анализе;

в) при экономико-статистическом анализе.

13. Для интенсивного типа экономического роста характерно:

а) превышение темпов роста ресурсов или затрат над темпами роста продукции; б) эквивалентность темпов роста ресурсов или затрат и темпов роста продукции; в) превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат.

14.Используя формулу сложенных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 100 млн руб. через 2 года при полугодовом начислении процентов. Годовая ставка 60 %:

а) 196,25 млн руб.; б) 289,50 млн руб.;

в) 285,61 млн рублей.

15.За какой срок вклад в 100 тыс. руб. увеличится в два раза по ставке 10 % годовых:

а) 5 лет; б) 10 лет; в) 3 года.

54

16. Определите влияние факторов на изменение выручки:

–изменение количества изделий (к);

–изменение средней цены изделий (ц);

К0 = 250; К1 = 280; Ц0 = 15 руб; Ц1 = 18 рублей.

17. Выполнено ли плановое задание, если известно, что в прошлом периоде вы-

пуск продукции составил 2 тыс. т по цене 10 тыс. руб. за тонну? Индекс инфляции в отчётном периоде составил 1,15. По плану предполагалось увеличить выпуск про-

дукции на 10 %. Фактический объём выпуска составил 25 млн рублей.

а) да;

б) нет.

18. На основе данных таблицы рассчитайте показатель среднегодовой выработки 1 рабочего за базисный и отчётные периоды и размер его влияния на выпуск продукции.

а) 111,11; 118,64; 1332; б) 80; 80,8; 116; в) 80; 80,8; 208.

55

Раздел 2. ТЕСТЫ ДЛЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ И САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ

1.Какой период можно считать точкой отсчёта для развития экономического анализа как науки:

а) вторая половина XIX в.; б) начало XX в.;

в) середина XX в.;

г) вторая половина XX века?

2.Как переводится термин «анализ»:

а) разделяю; б) обобщаю; в) познаю; г) использую?

3.Один и тот же объект может рассматриваться: а) только одной наукой; б) разными науками.

4.Что является объектами экономического анализа: а) экономические результаты деятельности;

б) причинно-следственные связи экономических процессов и явлений; в) способы исследования?

5.Что является предметом экономического анализа:

а) экономические результаты хозяйственной деятельности; б) резервы повышения эффективности производства;

в) причинно-следственные связи экономических процессов и явлений; г) способы исследования?

6. Какие из нижеперечисленных задач являются задачами экономического анализа:

1.Установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

2.Научно обоснованное оперативное и перспективное бизнес-планирование.

56

3.Оценка величины, размещения, движения, структуры и формирования средств, источников средств и капитала.

4.Учёт средств и их источников.

5.Определение степени использования общего, основного и оборотного капитала и трудовых ресурсов.

6.Учёт финансовых результатов деятельности.

7.Оценка финансового состояния.

8.Контроль за выполнением бизнес-планов.

9.Принятие управленческих решений.

10.Выявление резервов роста эффективности производства.

11.Оценка всех результатов деятельности предприятия по выполнению биз- нес-планов.

а) 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11; б) 1, 2, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11; в) 1, 2, 3, 5, 7, 8, 10,11; г) 1, 2 ,3, 5, 7, 8, 9, 10,11.

7. Какой анализ используется на микроуровне для изучения экономики отдельных предприятий:

а) общетеоретический экономический анализ; б) конкретно-экономический анализ?

8.Экономический анализ является прикладной дисциплиной: а) да; б) нет?

9.В какой период развития страны экономический анализ имеет наибольшую практическую значимость:

а) в условиях командно-административной системы; б) в условиях рыночной экономики?

10.Верно ли, что каждая наука имеет свой предмет исследования, который позволяет отличить её среди множества других наук:

а) да; б) нет?

57

11.Является ли экономический анализ элементом системы управления производством:

а) да; б) нет?

12.Какой из принципов экономического анализа требует, чтобы затраты на проведение анализа давали многократный эффект:

а) систематичность; б) оперативность; в) эффективность; г) демократизм?

13.На какие виды подразделяется экономический анализ по отраслевому признаку: а) отраслевой и внешний; б) внутрихозяйственный и межхозяйственный;

в) внутрихозяйственный и межотраслевой; г) отраслевой и межотраслевой?

14.На какие виды подразделяется экономический анализ по охвату изучаемых объектов:

а) сплошной и выборочный; б) сплошной и тематический;

в) комплексный и выборочный; г) комплексный и тематический?

15.Текущий анализ проводится на основе:

а) совершённых хозяйственных ситуаций; б) долгосрочных прогнозных и плановых показателях;

в) краткосрочных прогнозных и плановых показателях.

16.Какой из видов экономического анализа наиболее приближен во времени

кмоменту совершения хозяйственных операций:

а) перспективный; б) заключительный; в) оперативный; г) внешний?

58

17. Какие из перечисленных ниже задач являются задачами перспективного анализа:

1.Прогнозирование хозяйственной деятельности.

2.Научное обоснование перспективных планов.

3.Определение отклонений от бизнес-плана по основным количественным и качественным показателям работы предприятия в целом и его подразделений за смену, сутки, пятидневку, декаду.

4.Оценка ожидаемого выполнения плана.

5.Оценка степени влияния различных факторов на отклонения от плана и норм по этим показателям.

6.Быстрая разработка и осуществление мероприятий, направленных на устранение отрицательных факторов, распространение передового опыта.

а) 2, 3,4;

б) 1,3, 4, 6; в) 1,2,4; г) 1,2, 4, 5.

18.Какой из этапов является первым при проведении прогнозного анализа: а) установление последовательности анализа показателей; б) определение круга обобщающих показателей; в) дополнение обобщающих показателей частными?

19.Какие из перечисленных методов относятся к общетеоретическим приёмам прогнозирования:

а) индукция, дедукция, эмпирический приём, номотетический приём, диалектический приём, сравнение, типология, системный подход, структурный подход, наблюдение, эксперимент, моделирование;

б) индукция, дедукция, эмпирический приём, номотетический приём, диалектический приём, сравнение, типология, системный подход, проблемный подход, структурный подход, наблюдение, эксперимент, моделирование; алгоритмический подход;

в) индукция, дедукция, номотетический приём, диалектический приём, сравнение, типология, системный подход, проблемный подход, структурный подход, наблюдение, эксперимент, моделирование; алгоритмический подход?

59

20.На каком из этапов функционально-стоимостного анализа проводится творческое обсуждение мнений независимых экспертов:

а) информационно-подготовительный; б) поточно-производственный; в) аналитико-творческий; г) коммерческо-сбытовой?

21.Какой из видов экономического анализа направлен на изучение величины влияния факторов на уровень результативных показателей:

а) сравнительный анализ; б) функционально-стоимостный анализ; в) диагностический анализ; г) факторный анализ?

22.При проведении какого анализа изучаются только отдельные стороны деятельности предприятия, представляющие в данный момент наибольший интерес:

а) локального; б) тематического;

в) комплексного?

23.Недостатком какого вида анализа является то, что его результаты не могут повлиять на рост эффективности производства, так как относятся к прошлому периоду:

а) оперативного; б) перспективного; в) текущего?

24.Что является объектами внутрихозяйственного анализа:

а) отрасль; б) отдельные подразделения предприятия;

в) предприятие в целом?

25. Что изучает межхозяйственный анализ:

а) взаимосвязи и внутренние связи между различными отраслями экономики; б) взаимосвязи и внутренние связи между различными предприятиями одной отрасли; в) взаимосвязи и внутренние связи между различными подразделениями од-

ного предприятия?

60

26.Является ли сопоставимость предприятий и показателей их работы необходимым условием проведения межхозяйственного анализа:

а) да; б) нет?

27.Какие из нижеперечисленных способов являются способами детерминированного факторного анализа:

а) сравнение; б) интегральный; в) индексный;

г) относительных разниц; д) группировки; е) графический;

ж) абсолютных разниц; з) цепных подстановок?

28.Какой вид зависимости имеет следующая модель: М = a*b*c*d: а) кратная; б) аддитивная;

в) смешанная; г) мультипликативная?

29. К показателям использования трудовых ресурсов относятся:

а) производительность труда, фонд рабочего времени, материалоёмкость, продолжительность рабочей смены, среднечасовая заработная плата, среднечасовая выработка единицы оборудования;

б) производительность труда, фонд рабочего времени, объём валовой и товарной продукции, структура продукции, продолжительность рабочей смены, среднечасовая заработная плата;

в) продолжительность рабочей смены, среднечасовая заработная плата, среднечасовая выработка 1 рабочего, количество отработанных дней 1 рабочим.

30. Какие из нижеперечисленных способов основаны на принципе элиминирования: а) сравнение; б) интегральный;

в) корреляционный;

61

г) относительных разниц; д) группировки; е) регрессионный;

ж) абсолютных разниц; з) цепных подстановок?

31.Какие показатели выделяются по степени синтеза? а) обобщающие, специфические, частные; б) вспомогательные, частные, обобщающие; в) объёмные, частные, специфические?

32.Для расчёта влияния фактора b на изменение результативного показателя

вформуле М = a*b*c*d способом цепных подстановок необходимо использовать алгоритм:

а) AM(b)=al*bl*cO*dO - al*b0*c0*d0; б) AM(b)=al *b0*c0*d0 - al*b0*c0*d0; в) AM(b)=al*bl*cl*dO-al*bO*cO*dO.

33.Для каких моделей возможно использование способа относительных разниц при расчёте влияния факторов на изменение результативного показателя:

а) кратная; б) аддитивная;

в) смешанная; г) мультипликативная?

34.Перечислите способы, в которых порядок определения степени влияния каждого фактора не влияет на результат:

а) цепных подстановок; б) логарифмический; в) абсолютных разниц; г) интегральный; д) индексный;

е) относительных разниц.

35.Какой вид сравнительного анализа используется для комплексной оценки деятельности нескольких предприятий:

а) трендовый;

б) многомерный; в) одномерный;

г) вертикальный и горизонтальный?

62

36. Для приведения объёма выпуска продукции к стандартному качеству используется формула:

а) ВПусл «I ВПпл х Кпер;

б) ВПусл - Z ВПф х Кпер; в) ВПусл =1ВПф/ Кпер.

37.Какие из нижеперечисленных способов являются традиционными способами: а) сравнение; б) интегральный; в) индексный;

г) относительных разниц; д) группировки; е) графический;

з) абсолютных разниц; и) цепных подстановок?

38.Какой вид зависимости имеет следующая модель: М = а*(Ь+с):

а) кратная; б) аддитивная;

в) смешанная; г) мультипликативная?

39. К показателям использования средств производства относятся:

а) производительность труда, фондоотдача, материалоёмкость, продолжительность рабочей смены, коэффициент сменности, среднечасовая выработка единицы оборудования;

б) фондоотдача, фонд рабочего времени, объём валовой и товарной продукции, структура продукции, продолжительность рабочей смены, производственная мощность;

в) коэффициент сменности, среднечасовая выработка единицы оборудования, фондоёмкость, среднегодовая стоимость ОПФ, амортизация.

40. Какие показатели выделяются по содержанию: а) качественные и частные; б) вспомогательные, обобщающие и качественные;

в) качественные и количественные?

63

41.Для расчёта влияния фактора b на изменение результативного показателя

вформуле М = a*b*c*d способом процентных разниц необходимо использовать алгоритм:

а) ЛМ (Ь)=(Ь%-100%)* МО/100; б) ЛМ (ЬИЬ%-а%)* М0/100;

в) AM (b)=(M%-b%)* M0/100; г) AM (b)=(b%-a%)* Ml/100.

42.Для каких моделей возможно использование способа абсолютных разниц при расчёте влияния факторов на изменение результативного показателя:

а) кратная; б) аддитивная;

в) смешанная; г) мультипликативная?

43.Перечислите способы, в которых порядок определения степени влияния каждого фактора влияет на результат:

а) цепных подстановок; б) логарифмический; в) абсолютных разниц; г) интегральный; д) индексный;

е) относительных разниц.

44.Если значение коэффициента корреляции составляет (- 0,75), то зависимость: а) прямая заметная; б) прямая высокая; в) обратная высокая;

г) обратная умеренная.

45.Какой вид группировки используется для изучения внутреннего строения показателей:

а) аналитические; б) типологические; в) структурные; г) простые?

64

46.Что является способом исследования или познания явлений и процессов: а) предмет науки; б) метод науки; в) объект науки?

47.Фондоотдача определяется следующим образом:

а) отношение выпуска продукции к среднегодовой стоимости основных производственных фондов;

б) произведение выпуска продукции и среднегодовой стоимости основных производственных фондов;

в) отношение среднегодовой стоимости основных производственных фондов к выпуску продукции.

48. Материалоёмкость определяется следующим образом:

а) отношение выпуска продукции к величине материальных затрат; б) произведение выпуска продукции и величины материальных затрат; в) отношение величины материальных затрат к выпуску продукции.

49.Выполнен ли план по снижению себестоимости, если известно, что в прошлом периоде себестоимость продукции составила 1 025 тыс. рублей? Индекс инфляции в отчётном периоде составил 1,06. По плану предполагалось снижение себестоимости на 10 %. Фактическая себестоимость составила 960 тыс. рублей:

а) да; б) нет.

50.Определите влияние факторов на изменение выпуска продукции.

а) ~3 750; -3 750; -1 250; 87 507; б) 2 500;-3 750;-1 250; 8 750; в) 2 500;-3 750;-1 250; -2 500.

65

51.Выполнено ли плановое задание, если известно, что в прошлом периоде выпуск продукции составил 2 тыс. т по цене 10 тыс. руб. за тонну? Индекс инфляции в отчётном периоде составил 1,15. По плану предполагалось увеличить выпуск продукции на 10 %. Фактический объём выпуска составил 25 млн руб.:

а) да. б) нет.

52.Определите изменение суммы расходов по оплате труда в зависимости от размера тарифной ставки, отработанного времени и списочной численности работников (тыс. руб.).

а) 945; -59,4; 382,8; б) 945;-61,6; 382,8; в)-945; 61,6;-382,8.

53. Рассчитайте влияние средней стоимости основных средств и фондоотдачи на выпуск продукции.

а) - 9 000; 2 800; б) -2 400; 8 600; в) 9 000; -2 800;

54. Определите влияние факторов на изменение выпуска продукции.

а) -68; 68; 68; б) -69,36; 69,36; 69,36;

в) -138,72; 69,36; 69,36.

55. Резервы интенсивного характера направлены:

а) на более рациональное и полное использование имеющегося производственного потенциала;

б) на увеличение ресурсов, используемых в производстве, без повышения степени их отдачи.

56.Какие из нижеперечисленных видов резервов требуют значительных капитальных вложений:

а) перспективные резервы; б) текущие резервы;

в) неиспользованные резервы?

57.Назовите экстенсивные факторы развития производства:

а) материалоотдача; б) численность рабочих;

в) материальные ресурсы; г) фондоотдача;

д) производительность труда.

58.Интенсивное использование факторов обеспечивает получение: а) относительной экономии ресурсов; б) относительного перерасхода ресурсов.

59.Экстенсивное использование ресурсов приводит:

а) к снижению темпов роста себестоимости над темпами роста объёма выпуска; б) к превышению темпов роста себестоимости над темпами роста объёма выпуска.

60. Принцип выделения «узких мест» означает:

а) выявление тех элементов себестоимости, которые дают основную часть затрат в производстве и могут дать большую экономию при минимальных условиях;

б) выявление тех факторов, которые ограничивают темпы роста результативности производства.

67