5149

8. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

- регулярный денежный поток характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям

(денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки,

связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах;

денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;

- дискретный денежный поток характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса, с покупкой лицензии, франчайзинга и т. п.

Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определённом минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот, в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

9. По стабильности временных интервалов формирования:

- регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств, фондов носит характер аннуитета;

-регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.

10. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

-денежный поток по организации в целом – наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс страховой организации в целом;

-денежный поток по отдельным структурным подразделениям

(центрам ответственности). Такая дифференциация денежного потока определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения страховщика;

- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В

системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

11. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учёта выделяют следующие виды денежных потоков:

- денежный поток по операционной деятельности;

-денежный поток по финансовой деятельности;

- денежный поток по инвестиционной деятельности.

Далее каждый вид деятельности страховой организации рассмотрен с позиции состояния и совершенствования денежного потока в целях повышения его эффективности.

Следует также отметить, что на практике информация о денежных

потоках может быть представлена двумя методами:

1)прямым, предполагающим непосредственное раскрытие денежных потоков по всем основным группам поступлений и платежей;

2)косвенным, основанным на корректировке величины прибыли за отчётный период путём исключения влияния на неё неденежных операций и доходов (расходов) от инвестиционной и финансовой деятельности.

1.3 Процесс управления денежными потоками

Рассмотренная классификация денежных потоков позволяет более качественно и целенаправленно осуществлять регулирование, учёт, анализ и их планирование.

Современную науку управления принято делить на два уровня знаний. Первый представлен теориями социального управления,

являющимися частью более общих политико-экономических и социально-

философских концепций, объясняющих механизм функционирования общества на различных исторических этапах. Второй – более конкретен и обеспечивает научно-методическую базу для выработки практических рекомендаций по рационализации труда и совершенствованию управления в виде прикладных теорий организации и управления. Оба уровня основываются на фундаментальных законах и закономерностях общественного развития и социального управления, а также на конкретном историческом опыте, отражающем изменения мирового менеджмента.

Процесс управления денежными потоками – это целенаправленные,

систематические и непрерывные воздействия управляющей подсистемы на управляемую подсистему при помощи общих функций управления,

взаимосвязь и взаимодействие которых образуют замкнутый

повторяющийся цикл управления. Основные элементы цикла управления денежными потоками представлены на рисунке 4.

Рисунок 4 – Основные элементы цикла управления денежными потоками

Широта такого понятия, как «управление», позволяет исследовать не только экономические, но и технологические, и социальные процессы для достижения определённых целей.

Сущность управления денежными потоками определяет формирование и функционирование этого класса управления как системы.

Система управления денежными потоками – это форма реализации взаимодействия и развития отношений управления, выраженная, прежде всего, в законах и принципах управления, а также в целях, функциях,

структуре, методах, процессе и механизме управления.

Объект управления денежными потоками – это то, на что направлена познавательная и иная деятельность. Таким образом, можно заключить,

что управление денежными потоками – это система финансово-

экономических отношений, возникающих в процессе движения денежных средств, фондов, финансовых инструментов.

Предмет управления денежными потоками – зафиксированные в опыте и включённые в процесс практической деятельности человека стороны, свойства и отношения объектов, исследуемые с определённой целью в данных условиях и обстоятельствах. Таким образом, в качестве предмета управления можно рассматривать денежные потоки в страховании,

которые могут функционировать на различных уровнях, носящих взаимообусловленный характер:

1)на межгосударственном уровне;

2)на страновом (народнохозяйственном) уровне;

3)на региональном уровне;

4)на уровне хозяйственной единицы;

5)внутри хозяйственной единицы.

Предметом исследования управления денежными потоками страховых организаций могут служить различные представленные уровни.

Механизм управления денежными потоками создаётся и целенаправленно изменяется людьми, которые осуществляют регламентацию всей совокупности функций, форм, методов, рычагов и стимулов, чтобы достичь наибольшей её эффективности в конкретных экономических условиях.

Таким образом, ядром всего механизма управления является цель.

Цель управления денежными потоками – их эффективность и рациональное использование, что должно привести по крайней мере к двум взаимообусловленным основным состояниям:

Функции управления – это особые виды деятельности, выражающие направления или стадии осуществления целенаправленного воздействия на экономические (денежные) процессы. К основным функциям экономического управления относятся:

-планирование и организация;

-учёт, координация и стимулирование;

-анализ, процедуры регулирования;

-контроль.

Необходимость и целесообразность планирования продиктована прежде всего возможностью проявления противоречий, которые возникают в результате деятельности страховых организаций. Планирование используется как инструмент упорядочения. Организация, действуя без плана, не только

теряет время и случай к приготовлению лучшего, но и преграждает себе путь,

ставя самому себе препятствия. Необходимо составлять планы, так как без этого результаты подвержены многочисленным ошибкам.

Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Необходимость составления планов продиктована прежде всего неопределённостью будущего,

координирующей ролью планов и оптимизацией экономических последствий.

Целью составления плана движения денежных средств является расчёт необходимого их объёма и определение моментов времени, когда у компании ожидается недостаток или избыток денежных средств, для того чтобы избежать кризисных явлений иррационального их использования.

Модель управления денежными потоками включает две составляющие – внешние и внутренние взаимосвязанные потоки. Движущими силами являются цели. Они зависят от уровня управления, поэтому различны, и между ними необходима сбалансированность, которая достигается в процессе управления денежными потоками.

При планировании необходимо учитывать закон сбалансированности денежных потоков как внутренних, так и внешних. Модель управления денежными потоками представлена на рисунке 5.

Рисунок 5 – Модель управления денежными потоками

Денежные потоки тесно связывают все три сферы деятельности – страховую, финансовую и инвестиционную. Для того чтобы эффективно управлять потоком денежных средств, необходимо знать, какова его величина за тот или иной период времени, каковы его основные элементы и какие виды деятельности предприятия их формируют. Процесс упарвления денежными потоками представлен на рисунке 6.

Взаимосвязь различных видов деятельности

Рисунок 6 – Процесс управления денежными потоками

Организация управления денежными потоками предполагает:

-наличие экономических законов;

-исполнение законов;

-единство планирования;

-единство отчёта;

-контроль.

Общие правила организации денежных потоков должны предусматривать состав, задачи и порядок действий (методы, процедуры).

Учёт – в условиях рынка, является той информационной базой,

которая должна определять стратегию и тактику как внутреннего, так и внешнего управления. Разработка и осуществление управленческих

решений базируются на плановой, нормативной, технологической, учётной и аналитической информации. С точки зрения управления учёт следует рассматривать как информационную систему. Общую совокупность учётно-аналитической информации, имеющейся в организации, можно подразделить на следующие три основные категории:

1.Информация, необходимая для эффективного управления организацией.

2.Информация, которая отражает текущее финансовое состояние организации.

3.Информация, имеющая отношение к налогообложению. Основным информационным документом для анализа денежных

потоков является форма № 4 «Отчёт о движении денежных средств», являющийся в большинстве зарубежных стран обязательной формой финансовой отчётности, с помощью которого можно контролировать текущую платёжеспособность организации, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств. Отчёт систематизирует оперативную информацию об источниках денежных поступлений в отчётном периоде, о суммах и сроках предстоящих платежей.

Форма № 4 «Отчёт о движении денежных средств», используемая в РФ, для страховых организаций достаточно несовершенна. Так, для определения остатка средств на начало и конец отчётного периода оборотов по поступлению и использованию необходимо каждую операцию пересчитать по последнему курсу ЦБ РФ. Трудоёмкость этих расчётов приводит к искажению данных, отражаемых в форме № 4. Объединение инвестиционной и финансовой деятельности не способствует эффективности управления денежными потоками страховщиков. Отчёт составляется на основе сравнения данных на начало и на конец года, но

кроме этого целесообразно в форму отчётности ввести информацию за предшествующий год. Для страховой организации это чрезвычайно важно,

так как существует определённая преемственность и в плане переходящей ответственности, и в плане возможностей развития того или иного вида деятельности. В виде примечания или раздела следует указать объёмы бартера или взаимозачётов. Показатель – поступление денежных средств по операциям страхования – требует расшифровки и по видам страхования.

Это, в свою очередь, будет способствовать формированию полной информации, необходимой для принятия эффективных управленческих решений в области движения денежных средств страховых компаний, и

приблизят отчёт к международным стандартам.

Подготовка «Отчёта о движении денежных средств» на основе косвенного метода проходит несколько этапов:

- расчёт изменений по статьям баланса и определение факторов,

влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;

-анализ формы «Отчёт о прибылях и убытках», классификация поступлений денежных средств и направлений использования;

-объединение полученных данных в отчёте о движении денежных средств.

Анализ как функция экономического управления взаимодействует практически со всеми составляющими. Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, в определении источников их поступлений и направлений использования. При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трём видам деятельности – страховая, финансовая и инвестиционная.

Разделение всей деятельности предприятия на три самостоятельные сферы очень важно в российской практике, поскольку хороший (т.е.

близкий к нулю) совокупный поток может быть получен за счёт компенсации отрицательного денежного потока по основной деятельности

притоком средств от продажи активов (инвестиционная деятельность) или привлечением кредитов банка (финансовая деятельность). В этом случае величина совокупного потока маскирует реальную убыточность организации.

По результатам анализа денежных потоков можно сделать заключение по следующим вопросам:

1.В каком объёме и из каких источников получены денежные средства, и каковы основные направления их расходования?

2.Способна ли организация в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами и насколько стабильно такое превышение?

3.В состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам?

4.Достаточно ли полученной организацией прибыли для удовлетворения её текущей потребности в деньгах?

5.Чем объясняется разница между величиной полученной прибыли

иобъёмом денежных средств? И т. д.

Более эффективное управление денежным потоком повышает степень страховой, финансовой и инвестиционной гибкости компании, так как приводит:

-к улучшению оперативного управления, особенно с точки зрения сбалансированности поступлений и расходования денежных средств;

-к росту продаж и оптимизации затрат за счёт больших возможностей маневрирования ресурсами компании;

-к улучшению управления страховыми резервами;

-к сокращению расходов на проценты по обязательствам;

-к повышению ликвидности компании.

Контроль – завершающий процесс планирования и анализа, направляющий деятельность организации на выполнение ранее