- •Міністерство освіти і науки україни управління інноваційними проектами
- •Тема 9. Управління ризиками інноваційних проектів ..280
- •Тема 1. Теоретичні основи інновацій та інноваційної діяльності
- •1.2. Класифікація та функції інновацій.
- •1.3. Характеристика інноваційного процесу.
- •1.1. Поняття інновації, інноваційної діяльності та інноваційного продукту
- •1.2. Класифікація та функції інновацій
- •1.3. Характеристика інноваційного процесу
- •1.4. Управління інноваційними процесами та технології реалізації інновацій
- •Проблема управління інноваційними процесами
- •Технології нововведень
- •Питання для самоперевірки, повторення та обговорення
- •Тестові завдання
- •Як визначається термін «інновація» в Законі
- •Література
- •Тема 2. Методичні основи управління інноваційними проектами
- •2.3. Оточення та учасники проекту
- •2.5. Зміст управління інноваційним проектом
- •Сегмент ринку –
- •2.6. Процеси управління проектами
- •Питання для самоперевірки, повторення та обговорення
- •Тестові завдання
- •Проект – це
- •Теоретичні завдання
- •Література
- •Тема 3. Стандарти з управління проектами
- •3.2. Структура і зміст стандартів управління проектами.
- •3.1. Необхідність та органи стандартизації проектної діяльності
- •3.2. Структура і зміст стандартів управління проектами
- •Ipma International Competence Baseline (icb) –
- •3.3. Професійні міжнародні й національні кваліфікаційні стандарти для керівників і фахівців з управління інноваційними проектами
- •Питання для самоперевірки, повторення та обговорення
- •Література
- •Тема 4. Управління плануванням і реалізацією інноваційного проекту
- •4.2. Організаційно-технологічні моделі планування проектів.
- •4.1. Планування проекту як складова управління інноваційними проектами
- •4.2. Організаційно-технологічні моделі плану-вання проектів
- •4.3. Управління реалізацією та моніторинг виконання проекту
- •Питання для самоперевірки, повторення та обговорення
- •Тестові завдання
- •Що слід розуміти під плануванням проекту:
- •Які основні принципи планування проектів?
- •Календарне планування – це:
- •4. У чому полягає сутність мережевого планування проекту:
- •Контроль проектної діяльності – це:
- •До допоміжних процесів контролю проекту
- •7. Метод простого контролю
- •Література
- •Тема 5. Організаційні структури управління інноваційними проектами і процесами
- •5.1. Базові засади створення організаційної структури проекту
- •5.2. Організаційні структури управління
- •5.3. Особливості матричної
- •Питання для самоперевірки, повторення та обговорення
- •Тестові завдання
- •Організаційна структура управління проектом
- •2. Відповідно до функціональної структури управління проектами:
- •Теоретичне завдання
- •Література
- •Тема 6. Експертиза інноваційних проектів
- •6.1. Завдання, методи та загальний порядок проведення експертизи інноваційних проектів
- •Експертний висновок
- •6.2. Особливості державної реєстрації та експертизи інноваційних проектів
- •6.3. Експертиза окремих
- •6.3.2. Екологічний аналіз проекту
- •Види цінової політики
- •Ступінь ризику проекту за фінансовим аспектом. У випадку низької бальної оцінки та високого
- •6.3.6. Експертиза проекту в інституційному аспекті
- •Питання для самоперевірки, повторення та обговорення
- •Література
- •1. Закон України «Про інноваційну діяльність»
- •Тема 7. Оцінка економічної ефективності інноваційних проектів
- •7.1. Сутність та види ефектів від інноваційної діяльності
- •7.2. Принципи та методи оцінки ефективності інноваційного проекту
- •Приклад 1.
- •Приклад 2.
- •Приклад 3.
- •Приклад 4.
- •Приклад 5.
- •7.3. Критерії інвестиційної привабливості та інтегральна оцінка інноваційних проектів
- •Питання для самоперевірки, повторення та обговорення
- •Тестові завдання
- •Дайте визначення комерційної ефективності інноваційного проекту:
- •Практичні завдання
- •Література
- •1. Управління інноваціями: навч. Посібник /
- •Тема 8. Фінансування інноваційних проектів
- •Банківський
- •Дольова участь, заснування спільних підприємств
- •39 Щербаков в.А. Способы финансирования деятельности организации. Режим
- •Порівняльна характеристика фінансування інноваційних проектів за рахунок власного і позикового капіталу*
- •8.2. Внутрішні джерела фінансування інноваційної діяльності підприємств
- •8.4. Особливості державної фінансової підтримки інноваційних проектів
- •8.5. Краудфандинг і фандрайзинг як альтернативні форми фінансування інноваційних проектів
- •Тестові завдання
- •Термін «фінансування» означає ...
- •Методичні рекомендації до розв’язання
- •Література
- •Тема 9. Управління ризиками інноваційних проектів
- •9.1. Поняття ризику та невизначеності, види проектних ризиків
- •9.2. Особливості управління проектними
- •9.3. Методи аналізу ризиків проекту
- •Тестові завдання
- •Податковий ризик інноваційного проекту
- •Технічні методи зниження ризиків:
- •Метод зниження ризику, який передбачає
- •Практичні завдання
- •Література
- •Тема 10. Команда інноваційного проекту: формування, взаємодія, розвиток, культура, ефективність
- •10.1. Формування команди та організація взаємодії учасників проекту
- •Пріоритет колективності при виконанні тієї чи іншої роботи (об'єктивний фактор);
- •Стиль керівництва формального лідера (суб'єктивний фактор).
- •10.2. Етапи розвитку та механізми аутопоезису команди
- •10.3. Інструменти розвитку команди
- •10.4. Культурне середовище та організаційна культура як фактор успіху проекту
- •Література
- •Глосарій
- •Додаток 1
- •Заява про розгляд інноваційного проекту з метою внесення до Державного реєстру інноваційних проектів просимо розглянути проект
- •Інноваційний проект
- •Назва інноваційного проекту ______________________________________
- •Виконавець проекту ________________________________________________
- •Основні ринки збуту інноваційної продукції (продукту):
- •Фінансово-екномічні показники:
- •10.1. Загальна вартість інноваційного проекту (тис. Гривень)
- •Оцінка ефективності проекту: економічний ефект:
- •Додаток 3
Приклад 3.
Визначити значення IRR для проекту, розрахованого на 3 роки. Початкові інвестиції – 10 млн грн, грошові надходження по роках становлять - 3 млн грн, 4 млн грн, 7 млн грн.
|
Грошовий |
|
|
Розрахунок 1 |
Розрахунок 2 |
|||
|
|
|
Дисконтний |
|
Дисконтний |
|
||
Рік |
потік |
|
|
|
|
|||
|
|
множник |
|
множник |
|
|||
|
(тис.грн.) |
|
|
PV |
PV |
|||
|
|
|
при r1=10% |
при r2=20% |
||||
|
|
|
|
|
|
|||
0 |
-1 |
|
|
1 |
|
-10 |
1 |
-10 |
1 |
3 |
|
|
0,909 |
|
2,73 |
0,833 |
2,50 |
2 |
4 |
|
|
0,826 |
|
3,30 |
0,694 |
2,78 |
3 |
7 |
|
|
0,751 |
|
5,26 |
0,579 |
4,05 |
|
|
|
|
|
|
∑1,29 |
|
∑- |
|
|
|
|
|
|
|
0,67 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Перевірка виконання умов: |
|
|
r1< r2 |
|
||||
|
|
|
|
NPV(r1)=1,29, |
|
|
||
|
|
|
|
NPV(r2)=-0,67 |
|
|
||
Тоді: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IRR 10% |
1,29 |
(20% 10%) 16,6% |
|
||||
|
|
|
|
|||||
|
1,29 (0,67) |
|
211
Перевагами методу IRR є:
IRR надає інформацію в зрозумілому для менеджерів вигляді;
можна використати, застосовуючи як до власного капіталу, так і до всього інвестованого капіталу, як на післяподатковій, так і на доподатковій основі;
ставка дисконтування визначається тільки після розрахунку IRR;
вказує на максимально допустиму ставку по кредиту, який залучається для фінансування проекту.
Недоліки методу:
не враховує зміну ставки дисконтування і можливість реінвестування грошових потоків;
за умов нерегулярних грошових потоків або при необхідності вибору одного із взаємовиключних
проектів застосування показника ускладнює інтерпретацію результатів та прийняття рішення.
Різновидом показника IRR є модифікована внутрішня норма доходності інвестиційного проекту
(MIRR). Модифікована внутрішня норма доходності (Modified IRR – MIRR) – внутрішня норма прибутковості, скоригована з урахуванням норми реінвестиції. Цей показник усуває недоліки IRR (а саме: неможливість його використання у випадку неординарного грошового потоку, коли відплив і приплив капіталу чергуються) та зберігає переваги над NPV.
MIRR – це ставка доходу, за якою кінцева вартість чистих грошових потоків проекту дорівнює поточній вартості інвестиційних витрат. Проект буде вважатися прийнятним, якщо модифікована внутрішня норма доходності (MIRR) перевищує необхідну.
MIRR припускає, що грошові потоки від усіх проектів реінвестуються за ставкою, що дорівнює вартості капіталу, тоді як при застосуванні методу ІRR ставка реінвестування дорівнює IRR. Оскільки припущення, що реінвестування має здійснюватись під
212
WACC, більш правильне, MIRR є кращим індикатором дійсної прибутковості проекту. MIRR також вирішує проблему мультиплікації IRR.
Критерій MIRR завжди має єдине значення як для ординарного, так і для неординарного потоків. Значення критерію також порівнюють з ціною капіталу.
Переваги методу модифікованої внутрішньої норми доходності (MIRR):
• дає можливість аналізувати неординарні грошові потоки;
має більш придатну для застосування ставку реінвестування, ніж IRR;
забезпечує високу точність результатів аналізу. Недолік (MIRR) – не враховує вартості проектів.
Тобто, інвестиційні затрати не беруться до уваги.
Метод визначення строку окупності (Payback Period – PP) і дисконтованого строку окупності інвестицій (Discounted Payback Period – DPP). Цей метод є одним з найпростіших і широко розповсюджених в світовій обліково-аналітичній практиці, не передбачає упорядкованості грошових надходжень в часі.
Алгоритм розрахунку строку окупності інвестицій (РР) залежить від рівномірності розподілу прогнозованих доходів від інвестиції:
якщо доход розподілений по роках рівномірно, то строк окупності розраховують шляхом ділення одночасових затрат на величину річного доходу. При отриманні дробового числа його округлюють у бік збільшення до найближчого цілого;
якщо прибуток розподілений нерівномірно, то строк окупності розраховується прямим підрахунком кількості років, протягом яких інвестиція буде погашена кумулятивним доходом. Загальна формула розрахунку показника терміну окупності інвестицій (РР) має вигляд:
k
РР = min n, при якому Д n IC
n1
213
Нерідко показник строку окупності інвестицій (РР) розраховують точніше, тобто розглядають і дрібнішу частину року; при цьому передбачають, що грошові потоки розподілені рівномірно протягом кожного року.