2. Место глобальных финансов в системе мировой экономики

Становление глобальной финансовой системы происходит по мере развития и качественного совершенствования транснациональных воспроизводственных комплексов. Именно они нуждались в соот­ветствующей институциональной структуре, обеспечивающей со­кращение кассовых и финансовых разрывов, которые объективно возникают в процессе реализации воспроизводственного цикла в глобальных рамках. Глобальная финансовая система формировалась путем стабилизации и расширения денежно-кредитных и финансо­вых потоков, включающих валютно-расчетные отношения; финан­совые взаимосвязи, опосредующие движение фондовых ценностей, а также ценообразование при реализации товаров, работ и услуг на глобальном экономическом пространстве.

Международное общее разделение труда послужило организаци­онной основой регулярных трансграничных потоков материальных благ и услуг, которые опосредовали деньги в функции средства об­ращения на эквивалентной основе. Неэквивалентность денежных отношений как необходимое (но не достаточное) условие формиро­вания финансов возникла уже на стадии развития внешней торгов­ли в связи с расширением экспортного кредитования за счет источ­ников международных кредитов.

Глобализация первой стадии воспроизводственного процесса на основе международного частного разделения труда сформировала устойчивый внешнеторговый оборот, который стал обслуживаться деньгами в функции не столько средства обращения, сколько сред­ства платежа.

Формирование неэквивалентного денежного обмена материаль­ных и нематериальных активов прежде всего связано со стремлени­ем хозяйствующих субъектов отложить текущее удовлетворение сво­его платежеспособного спроса путем конвертирования его в произ­водные финансовые и товарные инструменты, обращающиеся на мировых финансовых рынках. Кроме того, невостребованность все более значительных по размерам финансовых активов реальным сектором геоэкономики обусловила обособление в ее рамках под­системы финансов, развивающихся по своим собственным законам. Это произошло на стадии развития международного единичного разделения труда в рамках транснациональных воспроизводствен­ных комплексов.

Итак, современная глобальная экономика имеет в своей основе транснациональную воспроизводственную структуру, которая в процессе своего развития привела к дифференциации обслужи­вающих ее денежных потоков на две постепенно обосабливающиеся подсистемы. Одна из них обслуживает на эквивалентной основе движение материальных ценностей и воплощается в форму денеж­но-кредитных отношений на глобальном экономическом простран­стве. А другая подсистема постепенно обосабливается от воспроиз­водственной системы и сосредоточивается на обслуживании движе­ния нематериальных активов: фондовых ценностей, производных финансовых и товарных инструментов. По мере роста доли валово­го транснационального продукта, реализуемого на финансовых рынках, возникающие между участниками денежные отношения (финансовые по сути) постепенно становятся системообразующими в глобальной экономике. Это проявляется в том, что конъюнктур­ные изменения финансовых потоков, обслуживающих движение нематериальных активов на глобальном экономическом простран­стве, начинают предопределять динамику транснациональных вос­производственных циклов. Так, из пассивной структуры, которая обслуживает транснациональный воспроизводственный процесс, глобальные финансы становятся системой, способной к самостоя­тельному движению и саморазвитию.

Глобализация финансов как международных отношений по по­воду перераспределения валового продукта, созданного в трансна­циональных воспроизводственных комплексах, связана с изменени­ем качества расширенного воспроизводства на глобальном эконо­мическом пространстве. Классическая схема опосредования денежными потоками материальных и нематериальных потоков в рамках национальных экономик уступает место опосредованию взаимосвя­зей мировых трансграничных хозяйственных систем — открытых национальных экономик и транснациональных воспроизводствен­ных структур в рамках транснациональных и многонациональных корпораций.

Что касается транснационального (поверх национальных гра­ниц) денежного оборота, связанного с потребностями расширения производства на глобальном пространстве, то он реализуется в форме финансовых отношений. Именно они опосредуют распреде­ление и перераспределение созданного в глобальной экономике валовой добавленной стоимости путем образования накоплений и фондов аккумуляционного характера. Специфической особенно­стью этих финансовых потоков (в отличие от денежных) является их неэквивалентный характер. Они формируются в результате реа­лизации произведенных в рамках транснациональных производст­венных комплексов материальных и нематериальных ценностей и последующего самостоятельного многозвенного независимого дви­жения независимо от своей материально-вещественной основы. На этой основе формируется глобальный механизм перераспределения вновь созданной в глобальной экономике стоимости в форме фи­нансовой «ренты» по образу и подобию перераспределения ВВП в национальной экономике в пользу государства для обеспечения ему выполнения необходимых обществу функций или спекулятивного дохода на рынке финансовых производных.