15. Собственные (чистые) оборотные активы: понятие, методы определения, задачи анализа, источник информации, содержание выводов

Источник информации: бухгалтерский баланс (ф. № 1).

Собственными оборотными средствами (далее – СОС) называется та часть оборотных активов, которая сформирована за счет собственных источников. Для расчёта наличия собственных оборотных средств используются два основных подхода, зависящие от того, какие источники финансирования принимаются в расчёт:

1) собственный капитал;

2) собственный капитал плюс долгосрочные заёмные средства.

Вычисленная последним способом величина СОС иногда называется чистыми оборотными активами (ЧОА).

Методы определения: величина СОС рассчитывается как разность между источниками финансирования, принятыми для расчёта, и величиной внеоборотных активов. Чистые оборотные активы могут быть рассчитаны также как разница между текущими активами и текущими пассивами, что дает идентичный результат.

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

СОС = ЧОА = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы

СОС = ЧОА = Текущие активы – Текущие обязательства

СОС = ЧОА = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Две основные трактовки показателя СОС:

во-первых, он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы;

во-вторых, пока­затель собственных оборотных средств дает оценку части собственного капитала фирмы (ка­питала собственников), использованной для финансирования оборотных активов.

Нормативов по данному показателю нет; его анализируют в динамике; с ростом объемов про­изводства величина СОС обычно уве­личивается.

Задача анализа: изучение величины СОС (ЧОА) в динамике и выявление факторов, обусловивших ее значительное изменение.

Содержание выводов: констатация наличия СОС или их отсутствия, оценка удовлетворительности их динамики и причин изменения СОС.

Достаточность СОС может быть оценена величиной их соотношения с оборотными активами, которое не должно быть менее 0,1.

Из абсо­лютных основным является показатель, характеризующий величи­ну собственных оборотных средств (СОС). Наиболее распространенный алгоритм расчета показателя СОС, широко используемый и в западной учетно-аналитической практике, таков:

СОС = ОА - КО,

Две основные трактовки показателя СОС:

во-первых, он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы;

во-вторых, пока­затель СОС дает оценку части собственного капитала фирмы (ка­питала собственников), использованной для финансирования оборотных активов.

Нормативов по данному показателю нет; его анализируют в динамике; с ростом объемов про­изводства величина СОС обычно уве­личивается.

Являясь абсолютным, показатель СОС не приспособлен для пространственно-временных сопоставлений; поэтому в анализе более активно применяются относительные показатели – коэф­фициенты ликвидности.