9. Деньги как главный источник формирования капитала организации

Важную роль в организации кругооборота фондов организации играют собственные оборотные средства, собственный оборотный капитал, обеспечивающие преимущественную и оперативную самостоятельность, определяющие финансовую устойчивость организации.

Формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Она обеспечивается основными и оборотными средствами. В зависимости от организационно-правовых форм, формируется уставный капитал (складочный, паевой), он относится к корпоративным коммерческим организациям – хозяйствующим обществам, хозяйствующим товариществам и производственным кооперативам, или уставный фонд – на унитарных и федеральных казенный предприятиях.

Часть средств, инвестированных учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции.

Пополнение оборотных средств, авансируемых организацией на возобновление производственного цикла, может осуществляться за счет получения выручки от продажи продукции и за счет собственных средств, получаемых предприятием в процессе ее деятельности, главным образом за счет полученной прибыли. Прибыль направляется на пополнение оборотных средств и финансирования их прироста.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства, а именно временно не используемые фонды денежных средств, в виде амортизационного, премиального фонда. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущей оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат.

Специфическим источником собственных оборотных средств служат выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов.

Кроме собственных источников пополнения оборотных средств, в каждой организации имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат организации, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях.

Устойчивые пассивы служат источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разница между их величиной на конец и начало периода.

В обороте организации также находятся заемные средства, основа - краткосрочные кредиты банков, а также другие кредиты.

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают банковских краткосрочный кредит. Заемные источники имеют целевое назначение.

К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот средств относится кредиторская задолженность, которая по существу служит бесплатным кредитом, предоставляемым другими организациями, отдельным лицами. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность является непланируемым источником формирования оборотных средств.

10. Финансовый риск и формы его проявления

Финансовый риск - сложная экономическая категория, связанная с осуществлением хозяйственной деятельности. Основные характеристики финансового риска:

1. Экономическая природа.

2. Вероятность риска.

3. Неопределенность результата.

4.Объективность проявления.

5.Субъективность оценки.

6. Изменчивость уровня.

7. Ожидаемая неблагоприятность результата.

Классификационный критерий финансовых рисков по видам - основной параметр их дифференциации в процессе управления.

Классификацию рисков по видам:

Риск банкротства. Этот риск генерируется чрезмерной долей используемых заемных средств, обусловлен несовершенством структуры капитала. В составе финансовых рисков по степени опасности этот вид риска играет ведущую роль, поскольку приводит к прекращению деятельности предприятия.

Инфляционный риск - риск того, что в условиях инфляции доходы обесцениваются быстрее, чем растут.

Дефляционный риск - риск того, что дефляционная политика, проводимая в стране, ведет к падению уровня цен, ухудшению экономических условий предпринимательства и снижению доходов.

Инвестиционный риск - риск, связанный с возникновением финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности экономического субъекта.

Валютный риск - опасность потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, пои проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Процентный риск - риск, связанный с опасностью потерь в результате непредвиденного изменения процентных ставок на финансовом рынке у банков, инвесторов, эмитентов.

Налоговый риск - риск, связанный с возможностью потерь вследствие изменения налогового законодательства.

Депозитный риск - риск, связанный с возможностью невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов).

Кредитный риск - риск, связанный с опасностью неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору

По величине риск может быть высоким, средним и низким. Величина (или уровень) риска измеряется двумя критериями: средним ожидаемым значением (дисперсией) и колеблемостью, изменчивостью (вариацией) возможного результата. Среднее ожидаемое значение при этом измеряет результат, который возможен в среднем.