- •Инвестиции
- •1. Экономическая сущность и классификация инвестиций
- •2. Инвестиционный процесс в рф. Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов.
- •3. Экономическая сущность, значение и цели инвестиционной деятельности
- •4. Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация, фазы развития
- •5. Критерии и методы оценки инвестиционных проектов
- •6. Бюджетная эффективность и социальные результаты реализации инвестиционных проектов
- •7. Инвестиционные качества ценных бумаг. Доходность и риск при оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
- •8. Понятие инвестиционного портфеля. Типы портфелей, принципы и этапы формирования
- •9. Модели формирования портфелей инвестиций. Доходность и рискованность портфеля. Оптимальный уровень портфеля. Стратегия управления портфелем
- •10. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты, субъекты, права, обязанности и ответственность.
- •11. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •12. Источники финансирования капитальных вложений. Собственные, привлеченные и заемные средства. Условия предоставления налогового кредита и бюджетных ассигнований
- •13. Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала в России.
- •14. Методы финансирования инвестиционных проектов.
- •15. Лизинг, виды и преимущества
- •16. Проектное финансирование
- •17. Венчурное финансирование
- •18. Ипотечное кредитование: сущность, задачи, перспективы развития
- •19. Самофинансирование инвестиционной деятельности
- •20. Государственное финансирование инвестиций
Инвестиции
1. Экономическая сущность и классификация инвестиций
Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Инвестиции –денежные средства ,ценные бумаги ,иное имущество и имущественные права , имеющие денежную оценку , вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Инвестиции с экономической точки зрения представляют собой вложения капитала в ту или иную сферу деятельности с целью последующего прироста. В соответствии с этим выделяют:
Инвестиции в физические активы – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства.
Инв.в активы – это права на получения денежных средств от юр и физ лиц.
Инв.в нематериальные активы – объекты интеллектуальной собственности.
Инв.портфельные – вложения в цен бумаги (акции, облигации, векселя)
Гос-во со слаборазвитой экономикой отдают предпочтение реальным (прямым инвест)
Прямые – это вложения непосредственно в производство к-л продукции, включающих покупку, формирование или расширение фондов предприятия, модернизация осн.средств.
В странах с развитой экономикой отдают предпочтение портфельным и финансовым инвестициям.
Выделяют так же
Активные инв – направленные на захват новых рынков, внедрение новейших технологий, как следствие увеличение прибыли, но и риска.
Пассивные – менее рискованны и направлены на поддержание фин состояния предприятия.
По объекту вложения – реальные (приращение капитала); финансовые (ср-ва для будущих вложений в реальный капитал страны)
По сроку вложения – краткосроч(до1), среднесроч (1-3), долгосроч (3-5)
ПО цели инвестирования – прямые (вложения в уставной капитал, т.е. непосредственное участие инвестора в выборе объекта); портфельные( вложения в экономические активы с целью получения дохода)
По форме соб-сти – частные, государственные, смешанные.
По сфере вложений – производственные, непроизводственные.
ПО регионам – внутри старны, зарубежом.
ПО рискам – агрессивные (высок риск), умеренные, консервтивные (надежные, ликвидные, низкий риск)
2. Инвестиционный процесс в рф. Участники инвестиционного процесса. Типы инвесторов.
Инвестиционный процесс выступает как совокупное движение инвестиций различных форм и уровней. Осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличие ряда условий, основными из которых являются: достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал; существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах; механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.
В рыночном хозяйстве инвестиционный процесс реализуется посредством механизма инвестиционного рынка.
Инвестиционный рынок — сложное динамическое экономическое явление, которое характеризуется такими основными элементами, как инвестиционный спрос и предложение, конкуренция, цена.
Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические формы, отражающие особенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе рыночных отношений:
наличие значительного инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием частного инвестиционного капитала по сравнению с государственным;
многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспекте отношений собственности и институциональной организации, разделение функций государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе; наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;
наличие развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;
распределение инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.
По степени готовности инвесторов к инвестиционному риску их можно разделить на следующие группы:
1.Консервативный инвестор – для него самое главное обеспечить надежность вложений, это можно обеспечить с помощью минимизации возможного риска и, принятия соответствующих мер.
2.Умеренно - агрессивный - важно обеспечить защиту инвестиций, но в тоже время, он стремится к достаточно высокой доходности, таким образом, его поведение характеризуется достаточным риском.
3.Агрессивный – для него самое главное обеспечить высокую доходность вложений, поэтому, он ориентируется на высоко рисковые ценные бумаги и, прежде всего, акции роста. Его поведение характеризуется повышенной склонностью к риску.
4.Опытный инвестор – обладает профессиональными знаниями, опытом, больше всего ценит стабильный рост вложенного капитала при высокой его ликвидности. Общая линия поведения – обоснованный риск.
5. Изощренный игрок – стремится к максимальному доходу, даже при угрозе потери капитала.
При организации инвестиционного процесса всегда необходимо обращать внимание на линию поведения ведущего специалиста в инвестиционном процессе.
Классификация инвесторов по институциональному признаку:
институциональные инвесторы – банки, фонды;
частные инвесторы – физические лица, участвующие в инвестиционных процессах;
иностранные инвесторы.
Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов инвестирования. Характерной особенностью инвесторов является отказ от немедленного потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.
Для ранних этапов развития производства, когда инвестирование совпадало с процессом накопления, было характерно в основном индивидуальное инвестирование. По мере становления индустриального общества инвестирование постепенно отделялось от накопления. В рыночной экономике, как правило, пользователем инвестиций, потребителем капитала выступает сектор деловых фирм, в то время как функции сберегателя, поставщика капитала закрепляются за сектором домашних хозяйств; инвестированием занимаются специальные учреждения.
В соответствии с Законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.
Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности.
Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это юридические, физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, международные объединения и организации, использующие объекты инвестиционной деятельности.