§ 2. Потребление и сбережение в масштабах национальной экономики: кейнсианский анализ

В кейнсианской модели совокупные расходы общества состоят из четырех компонентов: 1) личное потребление-2) инвестиционное потребление; 3) государственные рас-

ходы; 4) чистый экспорт. В данной главе анализируются первые три компонента (четвертый — в гл.22).

При анализе личного потребления важно исследовать роль объективных и субъективных факторов, которые оказывают влияние на общее количество ресурсов, расходуемых обществом на потребление. Общий объем потребления, как правило, зависит от общего объема дохода. Роль психологического фактора, влияющего на потребление, описывается Дж.М.Кейнсом так:«Основной психологический закон, на который мы можем положиться не только «apriori», исходя из нашего знания человеческой природы, но и на основании детального изучения опыта, состоит в том, что люди склонны, как правило, увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той мере, в какой растет доход» (Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М., 1978. С.90), Соотношение между изменением потребления и вызываемым им изменением дохода называется предельной склонностью к потреблению (MРC — marginal propensity to consume:

Допустим, человек располагает доходом в 1000 долл. Посмотрим, как будут расти его расходы на потребление при равномерном росте его дохода на 100 долл. ежемесячно.

Из таблицы видно, что каждый месяц доход увеличивается, но из каждых дополнительных 100 долл. все относительно меньшая доля потребляется, а относительно большая — сберегается. Так, в феврале, получив дополнительно 100 долл., человек 90 долл. дополнительно потратил на потребление, а дополнительные 10 долл. — отложил в виде сбережений. В марте, получив вновь дополнительно увеличившийся доход 1200 долл., из дополнительных 100 долл. он уже только 80 тратит, а 20 долл. откладывает и т.д. В результате общие расходы на потребление увеличиваются, но не такими темпами, как растет доход. С ростом дохода человек начинает лучше питаться, одеваться, путешествовать и одновременно растут его сбережения. Абсолютно растут и потребление, и сбережения, но относительная доля потребления все более и более сокращается, а доля сбережений растет

Заметим, что цифры в этом примере условные. На практике предельная склонность к потреблению не изменяется ежемесячно столь стремительно и нередко остается одной и той же величиной на протяжении длительного периода времени.

Итак, согласно «основному психологическому закону», величина предельной склонности к потреблению находится между нулем и единицей

К ак видно из таблицы, предельная склонность к сбережению определяется как отношение изменения величины сбережений к изменению дохода:

где MPS —

marginal propensity to save).

Зададимся вопросом — каково же соотношение между предельной склонностью к сбережению и предельной склонностью к потреблению? Для ответа на этот вопрос необходимо подробнее проанализировать суть экономических явлений, которые обозначаются понятиями: 1) предельная склонность к потреблению; 2) предельная склонность к сбережению.

Вполне очевидно, что если общий доход возрастает, то часть этого прироста будет направлена на потребление, а другая часть — на сбережение. Поскольку третьего варианта просто нет, то в рамках здравого смысла сумма изменения потребления и сбережения должна быть обязательно

равна изменению дохода. Итак, из таблицы 1 видно, что C+S=Y, но тогда дС/ д Y + д S/ д Y=l.

Например, в феврале MPC+MPS=0,9 + 0,1 = 1; в марте 0,8 + 0,2 = 1 и т.д.

Предельная склонность к сбережению является дополняющей до единицы величиной по отношению к предельной склонности к потреблению.

До сих пор речь шла о склонности к потреблению на уровне отдельного субъекта или семьи. Макроэкономический подход предполагает построение функций потребления и сбережения на уровне общества. Разумеется, отклонения в динамике доходов и расходов отдельных семей могут быть достаточно велики, и тем не менее «основной психологический закон» находит эмпирическое подтверждение и на макроуровне.

Обратимся к графическому анализу склонности к потреблению.

Как строится этот график? На оси абсцисс откладывается чистый доход (после уплаты налогов). На оси ординат - расходы на потребление. Если бы расходы в точности соответствовали доходам, то это отражала бы любая точка, лежащая на прямой, проведенной под углом 45 . Но в действительности такого совпадения не происходит, и только часть доходов расходуется на потребление.

Поэтому кривая потребления отклоняется от линии 45° вниз. Место пересечения линии 45° и кривой потребле«ия в точке В означает уровень нулевого сбережения. Слева от этой точки можно наблюдать отрицательное сбережение (т.е. расходы превышают доходы — «жизнь в долг»), а справа — сбережение положительное. Например, при доходе в 7000 долл. ситуация складывается следующим образом: отрезок E1Eo показывает размеры потребления, а отрезок ЕоЕ2 — размеры сбережения. Равновесие семейных бюджетов наблюдается только в точке В, так как только здесь имеется равенство доходов и расходов (цифры подобраны на основе примера П.Самуэльсона. См. Экономика. С.255).

График склонности к сбережению (рис.2) показывает отношение прироста сбережения к приросту дохода. Поскольку сберегаемое есть та часть дохода, которая не потребляется, то графики сбережения и потребления — это, по выражению Самуэльсона, «сиамские близнецы». Графики на рис.1 и рис.2 дополняют друг друга, ведь сбережение + потребление = чистый доход общества.

Как строится график сбережения? Для этого нужно проделать интересную процедуру: во-первых, представить ось абсцисс на рис.2 как линию 45° из рис.1; во-вторых, можно на линии 45⁰ из рис.1 расположить зеркало — и отраженный там график будет изображением линии сбережения на рис.2. Точка В — это уровень дохода, когда сбережение равно нулю. Ниже ее — отрицательное сбережение; выше ее — чистое положительное сбережение.

Предельная склонность к потреблению (MРC), как отмечалось выше, отражает размер дополнительного потребления, вызванного дополнительным доходом; на графике это выражается в наклоне кривой потребления. Крутой наклон означает высокую МРС, а плавный наклон — низкую МРС. На рис.1 виден маленький треугольник, обозначенный пунктирными стрелками, при возрастании дохода от 4000 до 5000 долл. Этот треугольник наглядно показывает геометрический смысл категории предельной склонности к потреблению. Допустим, при возрастании дохода с 4000 до 5000 долл. на дополнительное потребление расходуется 850 долл. Следовательно, МРС будет составлять 850 долл./1000 долл. = 0,85. Приведем укрупненное изображение МРС (рис.3), равной 0,85, т.е. маленького треугольника на рис.1.

При возрастании дохода с 4000 до 5000 долл. делается «шаг» вправо по оси абсцисс. При этом на линии потребления (рис.1) происходит перемещение из точки В в точку С. МРС есть не что иное, как выражение крутизны наклона линии потребления. Эта крутизна измеряется tg угла а (рис.3), для чего необходимо знать отношение отрезков X1Xo к ХоХ2, или 850 долл. к 1000 долл. Если же МРС остается неизменной, то график функции потребления будет представлять собой прямую, а не выпуклую линию. Анализ предельных величин уже знаком нам по разделам, связанным с исследованием предельного дохода, предельных издержек и т.п. Так, например, предельные издержки показывают кривизну (наклон) линии валовых издержек; предельный доход показывает наклон линии валового дохода и т.д.

Важными показателями также являются средняя склонность к потреблению и средняя склонность к сбережению.

Выраженная в процентах доля любого данного общего дохода, которая идет на потребление, называется средней склонностью к потреблению (АРС), а та доля, которая идет на сбережения – средней склонностью к сбережению (АРS).

АРС=С/Y APS=S/Y APC+APS=1

Возвращаясь к графику потребления, можно видеть, что чем больше склонность к потреблению, тем больше линия потребления будет приближаться к линии 45° и, соответст-венно,наоборот, чем меньше склонность к потреблению, тем далее линия потребления от линии 45°.

Поскольку график склонности к сбережению есть зеркальное отражение графика склонности к потреблению, кривая потребления будет выпуклой, а кривая сбережения — вогнутой линией.

ФАКТОРЫ ПОТРЕБЛЕНИЯ И СБЕРЕЖЕНИЙ,

НЕ СВЯЗАННЫЕ С ДОХОДОМ_______________

Уровень дохода после уплаты налогов является основным фактором, определяющим величину потребления и сбережений в домохозяйствах, точно так же, как цена является основным фактором, определяющим спрос на отдельный продукт. Вспомним, что изменения других факторов, кроме цены, таких, как вкусы потребителей, доходы и т. д. (гл. 4), приводят к смещению кривой спроса на данный продукт. Аналогичным образом, помимо дохода существуют и другие факторы, которые побуждают домохозяйства потреблять меньше или больше при каждом возможном уровне. При этом положение графиков потребления и сбережений изменятся. Эти факторы нам уже известны: мы упоминали о них в другом контексте при анализе совокупного спроса . Там мы концентрировали внимание на отрицательном наклоне кривой совокупного спроса и факторах, вызывающих перемещение этой кривой. Здесь же нас интересует, как эти факторы воздействуют на взаимозависимость между потреблением и доходом после уплаты налогов, а также между сбережениями и доходом после уплаты налогов.

1. Богатство. Вообще говоря, чем больше накопленного богатства домохозяйства, тем больше величина потребления и меньше величина сбережений

при любом уровне текущего дохода. Под богатством мы подразумеваем как недвижимое имущество (дом, автомобили, телевизоры и другие предметы длительного пользования), так и финансовые средства (наличные деньги, сбережения на счетах, акции, облигации, страховые полисы, пенсии), которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства сберегают, воздерживаясь от потребления, чтобы накапливать богатство. При прочих равных условиях, чем больше богатства накопили домохозяйства, тем слабее у них будет стимул для сбережений, чтобы накапливать дополнительное богатство. Говоря иначе, увеличение богатства смещает график сбережений вниз, а график потребления вверх.

Пример: в результате разыгравшейся в 1929 г. драмы — кризиса на фондовой бирже — финансовое благосостояние многих семей было значительно подорвано всего за одну ночь. Это, несомненно, явилось фактором снижения уровня потребления в кризисные 30-е годы. В основном же, однако, величина, богатства домохозяйств изменяется из года в год незначительно и потому обычно не вызывает серьез ных сдвигов в графиках потребления и сбережений.

2. Уровень цен. Возрастание уровня цен ведет к смещению графика потребления вниз, а снижение уровня цен — к смещению вверх. Этот вывод имеет прямое отношение к нашему анализу богатства как фактора потребления, поскольку изменения уровня цен изменяют реальную стоимость, или покупательную способность, некоторых видов богатства. Точнее говоря, реальная стоимость финансовых средств, номинальная стоимость которых выражается в деньгах, будет обратно пропорциональна изменениям уровня цен. Это и есть эффект богатства, или эффект реальных кассовых остатков, с которым мы уже встречались в главе 11. Пример: предположим, у вас есть государственная облигация на 10 тыс. дол. Если уровень цен повышается, скажем, на 10%, то реальная стоимость ваших финансовых средств снизится приблизительно на 10%. Поскольку ваше реальное финансовое богатство уменьшилось, вы менее склонны к потреблению текущего дохода. Наоборот, снижение уровня цен увеличит ваше реальное финансовое богатство и будет побуждать вас потреблять большую часть вашего текущего дохода.

Отсюда следует заслуживающий внимания вывод: где бы на рисунке 12-4 мы ни проводили (помещали) кривые уровня потребления или сбережения, мы считаем, что уровень цен постоянный. Это означает, что по оси ординат на данном графике откладывается реальный, а не номинальный (денежный) доход после уплаты налогов¹.

3. Ожидания. Ожидания домохозяйства, связанные с будущими ценами, денежными доходами и наличием товаров, могут оказать существенное воздействие на текущие расходы и сбережения. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут к повышению текущих расходов и снижению сбережений. То есть к смещению графика потребления вверх, а графика сбережений вниз. Почему? Потому что для потребителей естественно стремление избегать уплаты более высоких цен или жить по принципу "обойдусь без этого". Ожидаемая инфляция и ожидаемые дефициты побуждают людей "покупать впрок" во избежание более высоких будущих цен и пустых полок. Ожидание прироста денежных доходов в будущем, в свою очередь, ведет к тому, что потребители поступают более вольно со своими текущими расходами. Наоборот, ожидаемое падение цен, предчувствие снижения доходов, ощущения того, что товары будут в изобилии, может побудить потребителей сокращать потребление и увеличивать сбережения.

4. Потребительская задолженность. Можно ожидать, что и уровень потребительской задолженности вызовет у домохозяйств желание направлять текущий доход либо на потребление, либо на сбережение. Если задолженность домохозяйств достигла такой величины, что, скажем, 20 или 25% их текущих доходов отчисляется для уплаты очередных взносов по предыдущим закупкам, то потребители будут вынуждены сокращать текущее потребление, чтобы снизить задолженность. Наоборот, если потребительская задолженность относительно низка, то уровень сбережений домохозяйств может необычно повыситься, что приведет к возрастанию их задолженности.

5. Налогообложение. В главе 14, где будет рассматриваться взаимосвязь потребления и дохода до уплаты налогов, мы увидим, что изменения в налогах приведут к смещению графиков потребления и сбережений. Так, мы обнаружим, что налоги выплачиваются частично за счет потребления и частично за счет сбережений. Поэтому рост налогов переместит как график потребления, так и график сбережений вниз. Наоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично потребляться и частично идти на сбережения домохозяйств. Таким образом, снижение налогов вызовет сдвиг как графика потребления, так и графика сбережений вверх.

СМЕЩЕНИЕ И СТАБИЛЬНОСТЬ ГРАФИКОВ______

Для анализа графиков сбережений и потребления важно учесть еще три последних взаимосвязанных момента. ,

1. Терминология. Перемещение из одной точки в другую на приведенном графике постоянного потребления (например, из точки А в В на линии С на рис. 12-5а) называется изменением в величине потребления. Единственной причиной этого изменения является изменение в уровне дохода после уплаты

налогов. С другой стороны, изменением в графике потребления считается смещение всей прямой вниз или вверх, например из Со до C1 или С2 на рисунке 12-5а. Перемещение графика потребления явно вызывается изменениями одного или нескольких факторов, не связанных с доходом. Аналогичное терминологическое разграничение относится к графику сбережений на рисунке 12-56.

Изменение в одном или нескольких не связанных с доходом факторах приведет к перемещению графиков потребления и сбережения. Если домохозяйства потребляют больше при данном уровне DI, то они вынужденно меньше сберегают. Графически это выражается в том, что сдвиг графика потребления вверх (из Со в С1) повлечет за собой сдвиг графика сбережений вниз (из So в S1). И наоборот, если домохозяйства меньше потребляют при данном уровне DI, то они сберегают больше. Сдвиг графика потребления вниз (из Со в С2) сопровождается перемещением графика сбережений вверх (из So в S2).

2. Сдвиги на графике. Суть данного аспекта заключается в том, что с изменением первых четырех не связанных с доходом факторов потребления графики потребления и сбережений будут непременно смещаться в противоположных направлениях. Если домохозяйства решают потреблять больше при каждом возможном уровне дохода после уплаты налогов, это означает, что они хотят меньше сберечь, и наоборот. На графике это выглядит так: если график потребления перемещается вверх из Со до С1 на рисунке 12-5, то график сбережений переместится вниз из So в S2. Аналогично: сдвиг вниз кривой потребления из Со до С2 означает перемещение вверх кривой сбережений из So в S1. Как мы только что отметили, исключением является воздействие пятого не связанного с доходом фактора — налогообложения. В главе 14 мы увидим, что домохозяйства будут меньше потреблять и меньше сберегать в силу необходимости выплачивать более высокие налоги. Значит, рост налогов смещает вниз как график потребления, так и сбережений, в то время как снижение налогов перемещает вверх оба графика.

3. Стабильность. Экономисты — представители всех школ — едины во мнении, что графики потребления и сбережений являются неизменными, если государство не предпринимает преднамеренных действий для их изменений. Возможно, это происходит потому, что на решение домохозяйств потреблять или сберегать значительное влияние оказывает соответствующая привычка. Кроме того, учитывается, что факторы, не связанные с доходом, многообразны и изменения в них зачастую действуют в противоположных направлениях и потому вза-имоуравновешиваются.

Инвестиции________________

Теперь обратимся к инвестициям — второму компоненту чистых расходов. Вспомним, что инвестиции означают расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы и т. п. Что определяет уровень чистых расходов на инвестиции? Два основных фактора: 1) ожидаемая норма чистой прибыли, которую предприниматели рассчитывают получать от расходов на инвестиции, и 2) ставка процента.

ОЖИДАЕМАЯ НОРМА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ______

Побудительным мотивом осуществления расходов на инвестиции является прибыль. Предприниматели приобретают средства производства только тогда, когда ожидается, что подобные закупки будут прибыльными. Рассмотрим простой пример. Предположим, владелец небольшой мастерской по производству сервантов пытается принять решение об инвестициях на новый шлифовальный станок стоимостью 1000 дол. и сроком службы в один год. Новая машина, вероятно, увеличит производство продукции и выручку фирмы. Так, предположим, что чистый ожидаемый доход (то есть доход без эксплу-

атационных расходов, таких, как расходы на гию, древесину, рабочую силу, налоги и т. д.) составляет 1100 дол. Другими словами, после учета эксплуатационных расходов оставшийся ожидаемый чистый доход покроет стоимость машины в 100 дол. и принесет доход в 100 дол. Сравнивая этот доход, или прибыль, в 100 дол. и стоимость машины в 1000 дол., находим, что ожидаемая норма чистой прибыли от применения машины равна 10% (100 дол./1000 дол.).

РЕАЛЬНАЯ СТАВКА ПРОЦЕНТА______________

Но есть еще один компонент расходов, связанных с инвестированием, который не учтен в нашем примере. И конечно, это ставка процента — цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал, необходимый для приобретения реального капитала (шлифовального станка)¹. Наш вывод: если ожидаемая норма чистой прибыли (10%) превышает ставку процента (скажем, 7%), то инвестирование будет прибыльным. Но если ставка процента (скажем, 12%) превышает ожидаемую норму чистой прибыли (10%), то инвестировать будет невыгодно.

Следует подчеркнуть, что именно реальная ставка процента, а не номинальная играет существенную роль в принятии инвестиционных решений. Вспомним из главы 10, что номинальная ставка процента выражается в текущих ценах, а реальная ставка процента — в постоянных или скорректированных с учетом инфляции ценах. Другими словами, реальная ставка процента — это номинальная ставка за вычетом уровня инфляции. В примере со шлифовальным станком мы сознательно допускали неизменный уровень цен.

Ну а если имеет место инфляция? Предположим, инвестиции на сумму 1000 дол. должны принести реальную (скорректированную с учетом инфляции) норму ожидаемой чистой прибыли 10%, а номинальная норма ставки процента, скажем, равна 15%. На первый взгляд может показаться, что инвестиции неприбыльны и их не следует делать. Но допустим, что имеющая место инфляция составит 10% в год., Это значит, что инвестор будет платить долларами, покупательная способность которых уменьшилась на 10%. Если номинальная ставка процента равна 15%, то реальная ставка составит только 5% (= 15% — 10%). Сравнив эти 5% реальной ставки процента с 10% ожидаемой нормы чистой прибыли, мы увидим, что инвестиции являются выгодными и их следует осуществить.