20. Рынок капитала и его структура
Рынок капитала – совокупность отношений между продавцами и покупателями капитала. Следовательно, товаром на данном рынке является капитал.
Следует различать капитал как экономическую категорию и капитал как фактор производства.
Капитал как экономическая категория – это экономические отношения между субъектами экономики, связанные с получением прибыли. В экономике рыночного типа в качестве капитала принято признавать все то, что приносит устойчивый доход (прибыль).
Капитал как фактор производства – это экономический ресурс, вовлеченный в производство, в форме денежного и физического капитала для производства экономических благ с целью получения прибыли.
Физический капитал – совокупность средств производства, имеющих денежную оценку и используемых для производства благ с целью получения прибыли.
Физический капитал имеет две формы:
капитальные блага (блага длительного пользования: здания, сооружения, оборудование и т. д.);
услуги капитала, которые получает арендатор капитальных благ при их эксплуатации.
Денежный капитал – это часть капитала, которая принимает денежную форму в результате:
1) износа основного капитала и формирования амортизационного фонда;
2) создания денежных резервов (страховой фонд, резервный и т. д.);
3) накопления денежных средств для сезонной закупки сырья;
4) формирования минимального фонда для выплаты зарплаты;
5) накопления прибыли для формирования фонда развития производства.
Из этих источников и вкладов населения в коммерческих банках формируется рынок денежного капитала, т. е. денежных средств, которые выдаются взаймы на срок под процент. Эти денежные средства образуют особую форму капитала – ссудный капитал.
Ссудный капитал – это форма денежного капитала, которая выражает кредитные отношения, т. е. долговые денежные отношения, возникающие между хозяйствующими субъектами на основе срочности, платности и возвратности. Причем надо отличать ссуду капитала и ссуду денег.
Особой формой существования капитала являются ценные бумаги (акции, облигации и др.).
Ценная бумага – кредитный документ, который удостоверяет право его владельца на капитал, отданный взаймы, приносящий доход в виде процента или дивиденда и определяющий взаимоотношения между эмитентом (лицом, выпустившим документ) и его владельцем (лицом, купившим его).
Таким образом, капитал в ходе своего кругооборота принимает различные формы: денежную, производительную (физический капитал), товарную, форму ссудного капитала и ценных бумаг (фиктивного капитала).
Если рассматривать структуру рынка капитала с точки зрения форм, которые принимает капитал, то следует выделить следующие виды рынков капитала:
рынок капитальных благ;
рынок услуг капитала;
рынок ссудного капитала;
рынок ценных бумаг.
Все виды рынка капитала выполняют важную функцию – инвестирование, т. е. превращение денежного капитала в реальный.