Задача 40
Розглядаються два проекти з такими грошовими потоками (тис. грн.):
Показник |
Роки |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Проект А |
||||||
Витрати |
-50 |
-50 |
-50 |
0 |
0 |
0 |
Вигоди |
- |
550 |
550 |
500 |
500 |
500 |
Проект Б |
||||||
Витрати |
-100 |
-200 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Вигоди |
- |
710 |
510 |
510 |
510 |
510 |
Ставка дисконту 20%.
Розрахувати чисту теперішню вартість та коефіцієнт вигоди-витрати для проектів. Визначити доцільність реалізації кожного проекту.
В – повні вигоди за рік, С-повні витрати за рік, і – ставка дисконту, н-строк служби проекту
Задача 41
ЧТВ = , де Bt – повні вигоди за рік, Ct – повні витарти за рік, n – строк служби проекту, I – ставка дисконту, Іо – інвестиції.
ЧТВ = 20-15/1,1+70/1,21=13,6+57,85-20=51,41.
ЧТВ2=1500-500/1,1+1900/1,21=524,8
Згідно ЧТВ обидва проекти є фінансово привабливими.
Задача 42
ЧТВ = , де Bt – повні вигоди за рік, Ct – повні витарти за рік, n – строк служби проекту, I – ставка дисконту, Іо – інвестиції.
ЧТВА1=50000+15625/1,05+15625/1,1025+15625/1,1573+15625/1,216+15625/1,276=17649,342
ЧТВА2=-50000+15625/1,1+15625/1,21+15625/1,331+15625/1,464+15625/1,611=9228,85
ЧТВВ1=-80000+0+0+0+0+140000/1,276=29717,86
ЧТВВ2=-80000+0+0+0+0+140000/1,611=6902,5
Згідно профілю ЧТВ проекту А його термін окупності становить 4,15 років. Термін окупності проекту В – 4,6 років. Тобто проект А окупиться швидше. Щодо показника ЧТВ, то тут ми спостерігаємо таку ситуацію: при ставці 5% фінансов привабливішим буде проект В, при ставці 10% - проект А.
Задача 43.
ЧТВ = , де Bt – повні вигоди за рік, Ct – повні витарти за рік, n – строк служби проекту, I – ставка дисконту, Іо – інвестиції.
ЧТВ=-10800+3000/1,1+3000/1,21+3000/1,331+3000/1,464+3000/1,611=571,9 грн.
Проект є фінансово привабливим, проте прибуток отриманий в результаті його реалізації є незначним – 571,9 грн.
Задача 44
М(х)1=0,1*6,9+0,3*12,5+0,2*3,3+0,2*6,5+0,2*2,1=6,85
М(х)2=0,1*3,1+0,3*5,9+0,2*1,7+0,2*2,4+0,2*3,8=3,66
(6,9-6,85)2*0,1+(12,6-6,85)2*0,3+(3,3-6,85)2*0,2+(6,5-6,85)2*0,2+(1,21-6,85)2*0,2=18,7
(3,1-3,66)2*0,1+(5,9-3,66)2*0,3+(1,7-3,66)2*0,2+(2,4-3,66)2*0,2+(3,8-3,66)2*0,2=2,64
=1,6
4,3/6,85*100=62,8
=1,6/3,66*100=43,7
Вигіднішими є акції виду Б, оскільки середньоквадратичне відхилення менше і коефіцієнт варіації є меншими.
Задача 45
Z+=24,8 Z-=11.8
Z+=3.02 Z-=2.8
Кк=Z-/Z+
Кк1=11,8/24,8=0,48
Кк2=2,8/3,02=0,93
Згідно показника семі варіації обидва проекти є прибутковими, а згідно коефіцієнта ризику, 2 проект є більш ризиковим.
Задача 46
ЧТВа=(6,9/1+0,1)+(7,5/1+0,12)+(8/1+0,13)=-1,5
ЧТВб=(6,5/1+0,1)+(6,7/1,21)+(7/1,331)=-3,36
ЧТВа=(7,8/1+0,1)+(8,5/1+0,12)+(9,1/1+0,13)=0,9
ЧТВб=(9,9/1+0,1)+(10/1,21)+(10,3/1,331)=4,7
ЧТВа=(9/1+0,1)+(9,5/1+0,12)+(10,3/1+0,13)=3,8
ЧТВб=(11,3/1+0,1)+(11,5/1,21)+(12/1,331)=8,8
(91,5-1,07)2+(0,9-1,07)2+(3,8-1,07)2=4,67
(3,36-3,48)2+(4,7-3,48)2+(8,8-5,48)2=25,45
а=2,16
б=5,04
Задача 46
, де ПВ – постійні витрати, П – прибуток, Ц – ціна, ЗВ – змінні витрати.
Q=24000+6000/100-70=1000 шт.
Задача 47
130000*100-(24000+130000*70)=3876000
Задача 48
Задача 50
Ситуація1=20*22000-15*22000-60000=50000 грн
Ситуація2= 20*22000-15*22000-60000*1,08=45200 грн
Проект не стане збитковим.
Задача 51
Відомо, що ціна одиниці виробу передбачена в проекті 20 грн.; величина постійних витрат за рік 60000грн.; змінні витрати на одиницю виробу 15 грн., а річний обсяг продаж – 22 000 одиниць. Визначити, чи буде збитковим проект, якщо змінні витрати на одиницю продукції збільшаться на 15%.
П=Q*Ц-ПВ-Q*ЗВ
П=22000*20-60000-22000*15=50000
П=22000*20-60000-22000*17,25=500
Задача 52
Розглядаються два альтернативних проекта А і В, строк реалізації яких 3 роки. Обидва проекти характеризуються рівними обсягами інвестицій у розмірі 20 млн.грн. та “ціною” капіталу, що дорівнює 15%.
Показник |
Проект А |
Проект В |
|||||
Оцінка надходження грошових засобів, млн. грн. |
1 рік |
2 рік |
3 рік |
1 рік |
2 рік |
3 рік |
|
Песимістична |
7,1 |
7,5 |
8 |
6,5 |
6,7 |
7 |
|
Найбільш ймовірнісна |
8,3 |
8,5 |
9,1 |
9,9 |
10 |
10,3 |
|
Оптимістична |
9 |
9,5 |
10,3 |
11,3 |
11,5 |
12 |
Розрахуйте чистий приведений дохід (NPV). Обчисліть середньоквадратичне відхилення NPV від його середнього рівня, зробіть висновки про ступінь ризику проектів.
=1,28 =3,5
Висновок: проект Б є більш ризикованим, оскільки розмах варіації є більшим