4. Методики расчетов периодических лизинговых платежей
1. Равные по размерам платежи. Способ предусматривает, что общая сумма лизинговых платежей начисляется равными долями в течение всего срока действия договора лизинга в соответствии с согласованной сторонами периодичностью.
Размер каждого платежа в этом случае определяется по формуле:
|
(3.1) |
,
где ЛП – сумма платежа по лизингу;
Сп.л – первоначальная стоимость предмета лизинга;
Ст(Пр) – годовая процентная ставка, доли ед.;
N – количество платежей за все время действия договора лизинга. Определяется следующим образом:
|
(3.2) |
,
здесь Тл – срок действия лизингового договора (срок лизинга);
n – количество лизинговых платежей в год.
Общая сумма лизинговых платежей за все время действия лизингового договора:
|
(3.3) |
.
Пример. Первоначальная стоимость лизингового имущества (Сп.л) составляет 480 тыс. дол. Срок лизинга (Тл) равен 4 года. Процентная ставка с учетом комиссионных (Ст(Пр)) составляет 6,0 % (0,06) годовых от первоначальной стоимости лизингового имущества. Выплата платежей по лизингу производится два раза в год. Определить размер каждого платежа и общую сумму лизинговых платежей, если договором предусмотрены равные по размерам платежи на протяжении срока лизинга.
Решение
1. Определяем общее количество лизинговых платежей:
N = 4*2 = 8 платежей.
2. Определяем размер одного лизингового платежа:
68,376
тыс. дол.
3. Определяем общую сумму лизинговых платежей:
68,376*8
= 547,009 тыс. дол.
2. Комбинация платежа с авансом с равными по размеру платежами. Способ предусматривает оплату лизингополучателем аванса, размер которого согласовывается в договоре (как правило, 15-20 % стоимости предмета лизинга). Оставшаяся часть лизинговых платежей за вычетом аванса начисляется и выплачивается в течение срока действия лизинга по формулам 8.4 и 8.5.
|
(3.4) |
,здесь А – сама предоставленного лизингополучателем аванса.
Общая сумма платежей лизингодателя:
|
(3.5) |
Пример. Первоначальная стоимость лизингового имущества (Сп.л)составляет 480 тыс. дол. Срок лизинга (Тл) равен 4 года. Процентная ставка с учетом комиссионных (Ст(Пр)) составляет 6,0 % (0,06) годовых от первоначальной стоимости лизингового имущества. Выплата платежей по лизингу производится два раза в год. Определить размер каждого платежа и общую сумму лизинговых платежей, если договором предусмотрены равные по размерам платежи на протяжении срока лизинга и выплата лизингополучателем аванса в размере 15 % первоначальной стоимости лизингового имущества.
Решение
1. Определяем общее количество лизинговых платежей:
N = 4*2 = 8 платежей.
2. Определяем размер аванса:
480*0,15
= 72 тыс. дол.
3. Определяем размер одного лизингового платежа:
58,120
тыс. дол.
4. Определяем общую сумму лизинговых платежей:
72
+ 58,120*8 = 536,960 тыс. дол.
3. С уменьшающимися размерами взносов. В состав лизинговых платежей в этом случае включаются:
а) сумма вознаграждения лизингодателю за полученный в пользование предмет лизинга (Св.л);
б) сумма компенсации лизингодателю за используемые им кредитные ресурсы для приобретения предмета лизинга (Ск.р);
в) другие затраты лизингодателя, которые непосредственно связаны с выполнением договора лизинга (Сд.у);
г) сумма, которая компенсирует часть стоимости предмета лизинга (как правило, эта сумма принимается равной начисленной сумме амортизации (АО)).
Сумма і-того лизингового платежа (ЛП і ) в этом случае будет вклю-чать:
ЛПі = Ск.р і + Св.л і + Сд.у і + АО і. |
(3.6) |
а) Сумма компенсации лизингодателю за используемые им кредитные ресурсы для приобретения предмета лизинга (Ск.р і ) определяется из расчета фактически подлежащих к оплате процентов за кредит. В связи с тем, что в каждом последующем расчетном году размер используемых кредитных ресурсов уменьшается, то плату за используемые кредитные ресурсы необходимо соотносить:
- с остаточной суммой непогашенного кредита (стоимостью предмета лизинга) на начало і-того платежа. В этом случае (Ск.р і ) будет определяться по следующей формуле:
|
(3.7) |
,
где Ст(Кр) – годовая ставка процента за кредит, %;
Сп.л Ні – остаточная стоимость предмета лизинга на начало і–того платежа;
k – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости предмета лизинга;
n – количество лизинговых платежей в год.
При применении формулы (8.7) сумма (Ск.р і ) будет уменьшаться с каждым платежом.
- со средней годовой суммой непогашенного кредита в данном году или со средней годовой стоимостью лизингового имущества. Исходя из этого (Ск.р і ) определяется по следующей формуле:
|
(3.8) |
,
где СНtп.л , СКtп.л – расчетная остаточная стоимость предмета лизинга (или сумма непогашенного кредита) соответственно на начало и конец t-того года договора лизинга.
При применении формулы (8.8) сумма компенсации лизингодателю за используемые им кредитные ресурсы для приобретения предмета лизинга (Ск.р і ) будут одинаковы в рамках t-го года.
б) Сумма вознаграждения лизингодателю за полученный в пользование предмет лизинга (Св.л). Эту сумму можно рассчитать двумя способами.
Первый способ. При использовании этого способа сумма вознаграждения лизингодателю за полученный в пользование предмет лизинга в каждом платеже будет иметь одинаковую величину, поскольку годовая ставка комиссионного вознаграждения берется от первоначальной (покупной) стоимости предмета лизинга:
|
(3.9) |
где Сп.л – первоначальная (покупная)стоимость предмета лизинга;
Ст(В.л) – годовая ставка комиссионного вознаграждения, %;
n - количество лизинговых платежей в год.
Второй способ. При использовании второго способа сумма вознаграждения лизингодателю будет уменьшаться с каждым годом в связи с уменьшением остаточной стоимости предмета лизинга. При этом в зависимости от того, какая остаточная стоимость будет взята за базу для начисления суммы вознаграждения, сумма вознаграждения может рассчитываться по следующим формулам:
- за базу берется среднегодовая стоимость предмета лизинга
|
(3.10) |
,
где Ст(В.л) – годовая ставка комиссионного вознаграждения;
n – количество лизинговых платежей в год;
- среднегодовая
стоимость предмета лизинга в t-том
году.
В этом случае сумма вознаграждения лизингодателю будет оставаться постоянной в каждом платеже в рамках t–го года.
- за базу берется остаточная стоимость предмета лизинга на начало i–того платежа
|
(3.11) |
где Ст(В.л) – годовая ставка комиссионного вознаграждения, %;
Сп.л Ні – остаточная стоимость предмета лизинга на начало і–того платежа;
n – количество лизинговых платежей в год.
в) Другие затраты лизингодателя, которые непосредственно связаны с выполнением договора лизинга (Сд.у i ), могут быть определены следующим образом:
|
(3.12) |
,где Сд.у – сумма затрат лизингодателя на оказание дополнительных услуг лизингополучателю по договору лизинга;
N – количество платежей за все время действия договора лизинга.
г) Сумма амортизационных отчислений (АО i ), включаемая в один лизинговый платеж, определяется по следующей формуле:
|
(3.13) |
,
где Сп.л – стоимость предмета лизинга;
На – годовая норма амортизационных отчислений, %;
n – количество лизинговых платежей в год.