48. Реалізація іп в умовах ризику

Розробка інвестиційних проектів здійснюється в умовах невизначеності. Це, насамперед, пов’язано з недосить повною інформацією, на основі якої розробляється інвестиційний проект. Дана проблема, частково усувається у подальшій роботі над проектом шляхом отримання додаткової інформації та внесення змін у розроблену інвестиційну документацію. Тому, поки інвестиційні розрахунки здійснюються в умовах невизначеності, існує вірогідність настання несприятливих ситуацій, які можуть призвести до зниження ефективності проекту, або до виникнення додаткових витрат. 

Зважаючи на це, для прийняття правильного інвестиційного рішення необхідно не тільки визначити розмір очікуваного прибутку, а й оцінити ризиковість інвестиційних рішень шляхом встановлення та кількісного визначення проектного ризику, характеру його впливу на результати впровадження інвестиційних проектів та ступеню покриття очікуваного прибутку передбачуваного ризику.

Проектний ризик пов’язують  із загрозою того, що результати реалізації інвестиційного проекту будуть збитковими, та ціль інвестування не буде досягнута в повному обсязі.

Основною метою оцінки ризику інвестиційного проекту є надання потенційним інвесторам необхідної інформації для прийняття рішення щодо доцільності участі в інвестиційному проекті та передбачити заходи щодо захисту від можливих фінансових втрат. Зменшення проектного ризику можливе у разі проведення ефективного аудиту інвестиційних проектів, основною метою якого є висловлення об’єктивної думки щодо ефективності інвестиційного проекту та обґрунтування доцільності його інвестування в умовах невизначеності та ризику.

Оцінка та аналіз проектних ризиків здійснюється як на стадії розробки інвестиційних проектів, так і на стадії проведення аудиторської експертизи.

49. Характерні види ризиків на етапах реалізації іп

Ризики реалізації ІП – можливість виникнення несприятливих факторів, що можуть вплинути на фін. стан суб’єкта, що є ініціатором ІП чи безпосередньо займається його реалізацією, або стати загрозою для самого проекту.

Особливості, що характерні для ризиків ІП:

1. Проектні ризики – це сукупність конкретних інвестиційних ризиків, а тому їх оцінка можлива лише при застосуванні комплексного і систематичного підходу;

2. Без ризикових проектів не існує і тому більшість проектних ризиків є об’єктивним явищем;

3. Кожній стадії ІП притаманні певні ризики, а тому при аналізі і оцінці цих ризиків необхідно врахувати поетапність реалізації проекту.

Характерні види ризиків на етапах реалізації ІП:

І етап – передінвестиційний етап:

1. Стратегічні ризики – недосконала оцінка та аналіз кон’юнктури ринку, а також оцінка впровадження інвестиційної діяльності;

2. Ризики розробки проекту – недосконалість підготовки бізнес-плану та ТЕО проекту, недостатня к-сть інформації або повна її відсутність та ін.

ІІ етап – інвестиційний етап:

1. Юридичні ризики – порушення вимог зак-ва, юр. норм під час укладання угод із учасниками проекту;

2. Ризики реалізації проекту – порушення термінів підготовки буд. майданчика, строків і нормативів буд.-монтаж. робіт, збій техніки, несвоєчасне поступлення коштів, недосконалість структури джерел інвестиційних ресурсів.

ІІІ етап – експлуатаційний етап:

1. Маркетинговий ризик – втрата ринкових позицій;

2. Інфляційний ризик – зростання рівня інфляції;

3. Податковий ризик – зростання рівня податкового навантаження.

50. Упр-ня ризиками в ІК

В процесі упр-ня ризиками ІК здійснюється:

1. Ідентифікація ризиків – розпізнання ризику та дослідження джерел ризику, а також попереднє групування ризиків згідно певних класифікаційних ознак;

2. Аналіз та оцінка ризиків – це етап, на якому відбувається дослідження факторів ризику, а також визначення імовірності їх повної реалізації та оцінюється величина можливих збитків при оптимістичному чи песимістичному сценарії розвитку;

3. Мінімізація інвестиційних ризиків;

4. Моніторинг рівня ризику.