1.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия, это такое состояние его финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности.

Для характеристики типов финансовых ситуаций, необходимо вычислить три показателя обеспечения запасов и затрат источниками их формирования.

- излишек или недостаток собственных источников формирования запасов и затрат (dEc);

dЕс>(Jс-F)-Z

- излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат (dEt);

dEt>(Jс + К₁-F)-Z

- излишек или недостаток общей величины источников для формирования за­пасов и затрат (dEs);

dEs>(Jc+K-F)-Z

К = К₁ + К₂

В зависимости от обеспеченности запасов и затрат источниками их финанси­рования выделяют четыре типа ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов и затрат;

dЕс ≥ 0

dEt ≥ 0

dEs ≥ 0

- нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется тем, что собственных источников не достаточно, но привлечение долгосрочных кредитов и займов позволяет покрыть потребность в источниках для формирования запа­сов и затрат;

dEc < 0

dEt ≥ 0

dEs ≥ 0

- неустойчивое финансовое состояние, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счёт привлечения краткосрочных кредитов и займов;

dEc < 0

dEt < 0

dEs ≥ 0

- кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и деби­торская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности предприятия.

dЕс < 0

dEt < 0

dEs < 0

Показатели обеспеченности запасов и затрат

Таблица 7 – источниками их формирования

Показатели	Обозначение	На начало периода	На конец периода	Изменения
1 Капитал и резервы	Jc	16026	17960	1934
2 Внеоборотные активы	F	13945	15155	1210
3 Наличие источников собственных оборотных средств (ст.1 – ст.2)	Jc – F	2081	2805	724
4 Долгосрочные кредиты банков и займы	K1	2387	4060	1673
5 Наличие источников собственных средств и долгосрочные кредиты банков и займы (ст.3 + ст.4)	Jc + K1 – F	4468	6865	2397
6 Краткосрочные кредиты и заемные средства	K2	1623	1632	9
7 Общая величина основных источников оборотных средств (ст.5 + ст.6)	Jc + K – F K = K1 +K2	6091	8497	2406
8 Общая величина запасов и затрат	Z	5108	4795	-313
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (ст.3 – ст.8)	dEc = (Jc–F)-Z	-3027	-1990	1037
10 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных долгосрочных кредитов и займов для формирования запасов и затрат (ст.5 – ст.8)	dEt = (Jc+K1–F)-Z	-640	2070	2710
11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (ст.7 – ст.8)	dEs = (Jc+K–F)-Z	983	3702	2719

На начало периода На конец периода

dEc= финансовое состояние dEc = финансовое состояние

dEt= dEt=

dEs= dEs=

Для характеристики уровня финансовой устойчивости рассчитаем коэффи­циенты обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Пример

На начало периода На конец периода

Jc – F=16026-13945=2081 Jc – F=17960-15155=2805

Jc + K₁ – F=16026+2387-13945=4468 Jc + K₁ – F=17960+4060-15155=6865

Jc + K – F=16026+4010-13945=6091 Jc + K – F=17960+5692-15155=8497

K = K₁ +K₂ K = K₁ +K₂

K =2387+1623=4010 K =4060+1632=5692

dEc = (Jc–F)-Z dEc = (Jc–F)-Z

dEc =(16026-13945)-5108= - 3027 dEc =(17960-15155)-4795=1037

dEt = (Jc+K₁–F)-Z dEt = (Jc+K₁–F)-Z

dEt =(16026+2387-13945)-5108= - 640 dEt =(17960+4060-15155)-4795=2070

dEs = (Jc+K–F)-Z dEs = (Jc+K–F)-Z

dEs =(16026+4010-13945)-5108=983 dEs =(17960+5692-15155)-4795=3702

Изменения

dEc = -1990-(-3027)=1037

dEt =2070-(-640)=2710

dEs =3702-983=2719

Вывод

Выполнив анализ финансовой устойчивости предприятия свидетельствует о том, что и в начале и в конце исследуемого периода предприятие находится на гране банкротства .

Кризисное состояние характерно тем, что собственных источников и привлечение краткосрочных кредитов не обеспечивают предприятие необходимой суммы для формирования запасов и затрат. Источников собственных средств достаточно на приобретение внеоборотных активов (на начало года 2081 тыс. руб ,а на конец года 2805 тыс.руб).

В течение года предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства и увеличивает краткосрочные кредиты и займы на 9 тыс.руб. Величина запасов и затрат за отчетный год уменьшилась на 313 тыс. руб. Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат уменьшился на 1037 тыс. руб.

Недостаток общей величины основных источников оборотных средств для формирования запасов и затрат уменьшился на 2710 тыс. руб.

К мерам стабилизации данную ситуацию на предприятие можно отнести:

1. увеличить источники собственных средств и увеличить контроль за их составлением;

2. привлечь дополнительно краткосрочные кредиты и займы;

3. по возможности привлечь долгосрочные кредиты и займы;

4. обосновано снижать запасы и затраты.

Таблица 8- Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Уровень показателя		Изменения
	Начало периода	Конец периода
Коэффициент автономии	68.3	65.7	- 2.6
Коэффициент зависимости	21.5	19.3	- 2.2
Коэффициент финансового риска	0.3	0.2	- 0.1
Пример На начало периода 1.Ка= Jс/B *100%= 16026/23446*100=68.3 % 2.Кз=(долг.кр+кратк.кр+кред.зад-ть)/Bp*100%=(1623+3410)/23446*100=21.5% 3.Кф.р=(долг.кр+кратк.кр+кред.зад-ть)/Jc=(1623+3410)/16026=0.3% На конец периода 1.Ка= Jс/B *100%=17960/27308*100=65.7% 2.Кз= (долг.кр+кратк.кр+кред.зад-ть)/Bp*100%=(1623+3665)/27308*100=19.3% 3.Кф.р=(долг.кр+кратк.кр+кред.зад-ть)/Jc=(1623+3665)/17960=0.2% Изменения 1.Ка=65.7-68.3= -2.6 2.Кз=19.3-21.5= -2.2 3.Кф.р=0.2-0.3= -0.1 На основе данных в таблице можно сделать вывод о том, что доли собственного капитала не возросла на 2.6%. Доли заемного капитала за этот же период сократилась, доля финансового риска снизилась на 0.1 пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников снизилась.