- •1.Сущность краткосрочных инвестиций
- •1.1. Понятие и признаки краткосрочных инвестиций
- •1.2. Источники финансирования инвестиций
- •1.3. Учет фактора риска при осуществлении краткосрочных инвестиций.
- •2. Методы расчета эффективности инвестиций
- •2.1 Расчет эффективности краткосрочных инвестиций
- •2.2 Оценка эффективности инвестиций в облигации
- •2.3 Оценка эффективности краткосрочных инвестиций в акции
- •3. Расчет показателей обеспеченности краткосрочными инвестициями и платежеспособности предприятия ооо «Фатхутдинов»
- •3.1.Расчет эффективности краткосрочного инвестирования в облигации
- •3.2.Расчет эффективности краткосрочного инвестирования в обыкновенные акции
- •3.3 Расчет эффективности краткосрочного инвестирования в собственные акции
3. Расчет показателей обеспеченности краткосрочными инвестициями и платежеспособности предприятия ооо «Фатхутдинов»
3.1.Расчет эффективности краткосрочного инвестирования в облигации
Расчет реальной стоимости (Dо) дисконтной облигации.
Исходные данные для расчета реальной стоимости дисконтной облигации приведены в таблице 1.
Таблица 1.
Вид финансовых вложений |
Количество |
Номинальная цена, тыс. руб/шт |
Рыночная цена, тыс. руб./шт |
Срок обращения |
Норма прибыли, % |
Срок до погашения |
Цена первоначального размещения тыс. руб/шт |
Дисконтные облигации |
50 шт. |
0,5 |
0,47 |
540 |
13,5 |
50 |
0,46 |
Применяя данные приведенные в таблице 1, рассчитаем реальную стоимость дисконтной облигации по формуле (3).
D(o)= 500/(1+50)^13.5% = 500/1.70 =294.07 (руб.)
Произведем расчет ожидаемой доходности (Ео) облигации с периодической выплатой процентов по формуле (1).
Исходные данные приведены в таблице 2.
Таблица 2.
Цена размещения или реализации облигации на рынке, тыс. руб. |
Номинальная цена облигации, тыс. руб. |
Годовая процентная ставка, % |
9,6 |
10 |
11,5 |
Е(о)=(10000*11,5%)/9600 *100% = 11,98
Проведем оценку реальной стоимости (Dо) облигации с выплатой
процентов по окончанию срока действия облигации по формуле (2)
Таблица 3.
Номинальная стоимость облигации, тыс. руб. |
Годовая процентная ставка, % |
Количество лет до погашения облигаций |
Количество лет начисления процентов по облигаций |
Годовая приемлемая ставка доходности,% |
10 |
11,5 |
2 |
2 |
13,5 |
РС=(10000*(1+11,5*2))/(1+13,5)^2=240000/210,25=1141,5
Расчет ожидаемой доходности (Ео) по дисконтной облигации производится по формуле (4).
ОД=
3.2.Расчет эффективности краткосрочного инвестирования в обыкновенные акции
Исходные данные приведены в таблице 4.
Таблица 4.
Вид финансовых вложений |
Количество |
Номинальная стоимость тыс. руб/шт |
Рыночная цена, тыс. руб/шт |
Сумма рассчитанного дохода, тыс. руб/шт |
Акции обыкновенные |
150 |
2,5 |
3,1 |
30 |
1. Рассчитаем дивидендную доходность, которая показывает текущую доходность акций.
Д= 30000/(150*3100)=30000/465000=0,06
2. Расчет дохода на акцию (EPS)
EPS = 30000/150=200
EPS – это реальная цифра в рублях, которую можно напрямую сравнить с размером дивиденда на акцию. Разницу составляет величина нераспределенной прибыли на акцию.
3. Рассчитаем коэффициент показатель Р/Е, позволяющий соотнести прибыль на акцию с ее текущей рыночной ценой, называется «кратное прибыли».
Р/Е = текущая рыночная цена акции / EPS=3100/200=15,5
4. Рассчитаем стоимость чистых активов на акцию, который вычисляется по формуле = ЧТА= стоимость чистых активов / число акций в обращении = 39600/150=264
По итогам расчета показателей эффективности краткосрочных инвестиций в обыкновенные акции получим следующие результаты:
Таблица 5.
Дивидендную доходность акции |
0,06 |
Доход на акцию (EPS) |
200 |
Коэффициент показатель Р/Е |
15,5 |
Стоимость чистых активов на акцию |
264 |