3.2.2. Залучені та позичені джерела оборотних коштів

Залучені джерела - це засоби, які не належать господарству, але у своїх мінімальних розмірах вони постійно перебувають протягом року в розпорядженні господарства в зв'язку з існуючим порядком розрахунків і тому служать джерелами формування оборотних активів. До складу залучених джерел включають сталі пасиви і кредиторську заборгованість.

До сталих пасивів входить мінімальна заборгованість із заробітної плати, мінімальна заборгованість з відрахувань на заробітну плату, що спрямовується у бюджет та у відповідні централізовані фонди, мінімальна заборгованість з резерву наступних платежів.

Мінімальна заборгованість із заробітної плати визначається множенням одноденного планового фонду оплати праці планового року на кількість днів від початку місяця до дня виплати заробітної плати. Мінімальна заборгованість із заробітної плати виникає в зв'язку з неспівпаданням часу її нарахування і виплати, адже вона включається в затрати на виробництво продукції в міру виконання робіт, тоді як виплата заробітної плати проводиться значно пізніше. В результаті відбувається авансування виробництва.

Одночасно з обчисленням мінімальної заборгованості із заробітної плати робиться розрахунок мінімальної заборгованості щодо відрахувань до бюджету та позабюджетних фондів, які створюються за рахунок відрахувань на заробітну плату. Вона є також постійною в обороті господарства. Її можна визначити як добуток мінімальної перехідної заборгованості із заробітної плати та відсотків відрахувань на заробітну плату для перерахувань до бюджету та відповідних фондів, які створюються за рахунок відрахувань на заробітну плату.

Мінімальна заборгованість з резерву наступних платежів створюється за рахунок відрахувань на оплату відпусток та виплат винагород за вислугу років. Належна винагорода за відпустку списується на витрати виробництва продукції не тоді, коли працівник іде у відпустку, а рівними частинами протягом року, виходячи з розрахованого відсотка фонду відпусток до фонду заробітної плати. Ці суми резервуються в порядку нарахувань на рахунку майбутніх платежів. Вони виплачуються працівникам, коли ті ідуть у відпустку. В результаті на рахунку майбутніх платежів завжди є відповідна сума, яка використовується у процесі виробництва. У зв'язку з цим мінімальні залишки коштів на рахунку майбутніх платежів враховуються як джерело формування оборотних засобів. Мінімальна заборгованість з резерву наступних платежів розраховується в сумі мінімального залишку, визначеного на основі даних звітного року з поправкою на зміну фонду оплати праці в плановому році.

Кредиторська заборгованість належить до позапланових залучених джерел формування оборотних активів. Наявність кредиторської заборгованості постачальникам свідчить про участь в господарському обороті підприємства коштів інших суб'єктів підприємницької діяльності. Мінімальна заборгованість кредиторам обчислюється в розмірі перехідної кредиторської заборгованості на кінець відповідного року.

За нестачі власних і залучених джерел формування оборотних активів залучаються банківські кредити. Залучення банківських кредитів дає змогу органічно ув'язати всі джерела формування оборотних активів із сукупним їх нормативом. Розглядаючи доцільність залучення кредиту як джерела формування оборотних активів, необхідно мати на увазі ту обставину, що це об'єктивна необхідність господарської діяльності в умовах комерційного розрахунку, а не вимушений захід.

До позичених джерел формування оборотних активів зараховують короткотермінові позики. Вони можуть спрямовуватися як на фінансування тимчасової, так і постійної частини оборотних активів. Комерційні банки надають такі позики лише кредитоспроможним клієнтам, а під цю категорію підпадає незначна кількість підприємств. Крім того, слід звернути увагу і на дуже високу вартість залучення банківського кредиту на вітчизняному ринку через значний ризик його неповернення, інфляції, невиправдано високу банківську маржу. Тому суб'єкти господарювання майже не залучають банківські кредити на покриття нестачі джерел формування оборотних активів.

Специфічним джерелом формування оборотних активів в сучасних умовах є товарний кредит. Це джерело фінансування оборотних активів в сучасних умовах є найбільш поширеним. У деяких випадках він надається постачальниками на невеликий термін навіть без вимоги процентів за нього.

Призначення банківських кредитів — фінансування витрат, пов'язаних з придбанням основних і поточних активів, із сезонними потребами підприємства, тимчасовим збільшенням виробничих запасів, із виникненням (збільшенням) дебіторської заборгованості, податковими платежами та іншими зобов'язаннями.

Кредити банку дають змогу органічно пов'язати всі джерела оборотних коштів і справляють активний вплив на раціональне формування запасів сировини, матеріалів, готової продукції та інших видів матеріальних цінностей.

Переглянувши розрахунки в таблицях розділу ІІ можна зробити висновок, що сільськогосподарський виробничий кооператив «Світанок» є платоспроможним, має високі показники коефіцієнту покриття та автономії, а також господарство являється прибутковим (таблиця 5 «Показники оцінки рентабельності підприємства»), отже є хороші дані для надання кредиту. Аналізуючи фінансову звітність (баланс підприємства – форма№1) і виходячи з неї таблицю 1 «Склад та структура активів і пасивів підприємства» слід відмітити, що підприємство два роки поспіль користувалося короткостроковими кредитами, 2008 – 447,9 тис. грн., 2009 – 1200 тис. грн. – це пов’язано з нестачею власних коштів та потребою фінансування оборотних активів підприємства, на покриття тимчасового дефіциту платіжних засобів, придбання товарів та виробничих запасів. Щодо звітного (2010) року, то господарство вже не мало потреби, а тому і не брало кредити, оскільки для функціонування вистачало власних коштів. Довгостроковими кредитами сільськогосподарський виробничий кооператив «Світанок» не користується (таблиця 1 «Склад та структура активів і пасивів підприємства»).